有几种方法用来设定合理的止损值。请记住，我们的目标始终是给股票足够的波动空间(因此你不会卖出那些正在正常“旋转棘轮”的好股票),而与此同时，当不利的趋势正在形成时，应保持足够地限制，以避免失去比绝对必须的数量更多的利润。对于正常的价格波动，你既不希望过激反应，也不希望反应不力。
投资者如何设定止损百分比？
这种方法很简单：将你的止损单设在低于当前价格的一定百分比的位置。股票价格一直处于波动当中，你希望能够从正常价格波动的“噪音。” (这不应该影响你的投资决策)中区分出一个明显的趋势(这应该影响你的投资决策)。
简而言之，这就是对股票投资者持有或卖出的挑战：
一方面，你买进股票并希望持有很长一段时间，相信它代表了领先的公司，它将产生跑赢市场的回报。你在买进时已经充分认识到了，会有短期的价格波动，这对股票的长期表现没有多大影响。
另一方面，好景不长，会经常发生价格下跌的情况，这反映了市场认为该公司的前景正在恶化，其股价被远远地高估了，或者说市场本身正在转向熊市。在每一种情况下，股票的价格都可能已经达到一个重要的转折点，因此，它的下跌可能成为一个绝对正当的卖出理由。
你怎么知道自己的股票走弱只是暂时的还是长期的大幅下跌的开始? 简单地说，你不知道，在事情发生之前没有任何人会知道。如果采用止损单，你会时常发现，像事实表现出来的那样，你“止损”的一支股票，只要继续持有本来应该是可以盈利的。但是没关系，对于总体成功而言，减少损失和保护收益是如此重要，以至于由止损出场带来的风险远比承受重大的亏损带来的风险更好。
而且，如果止损出场被证明是一个错误，你还可以弥补它。随着形势的明朗，如果你认定这次下跌其实是短暂的震荡，那么没有什么能够阻止你买回股票。此外，通过使用两个或三个止损单来分批地逐步离场，而不是为所有的股票设置唯一的止损价格，这样，你可以进一步控制错误卖出的风险。
在设定止损百分比时，有必要将股票分为两类：刚刚买进的股票，以及那些自你的买入后已经开始上涨的股票。在买进股票之后采用特别规则，我们把新买的股票看作处于“观察期”。一旦买进交易达成，则在你买入价格之下5%至10%的位置设立一个止损单。我通常设置为8%。
绝不要仅仅因为心理上难以承认你犯了一个买入错误就固执地持有一支股票。错误买进只是游戏的一部分。该公司股价可能永远不会再涨回去。更好的方法是尽早地摆脱亏损。观察期间相对严格的止损单会为你自动且不带有情绪地执行卖出操作。一旦股票上涨超过你的买入价格，你就应该设置止损百分比，以使其与你掌握的所有信息保持一致。
