理性股票投资的一个关键主题是购买优势公司。很多投资大师也表达了这种看法，其中有许多极具启发性的名言，比如下面的两个：
①作为一名投资者你的目标就是以一个合理的价格买进一些容易理解的企业的部份股权，只要基本能确定这些企业的盈利在未来5年、10年、20年会发生实质性的增长。(沃伦·巴菲特， 《1996年伯克希尔-哈撒韦公司给股东的一封信》)。
②最好的成长性来自于主宰一个行业的公司，它们比整体经济扩张得更快。当一个公司显然成为该领域的领导者时，只要管理得当，它在收入总额上及盈利能力上的地位就很难被取代。把注意力放到具有持久商业，模式的行业领导者身上(菲利普·费雪， 《非常潜力股》， 1957年).
一个主导其行业的公司已经通过与竞争对手的斗争证明了自己。并且，在其客户中树立了自己品牌(系列).如果它在一个重要的、不断增长的行业，良好的管理将更有力地使优势进一步扩大，随着该公司把它的优势资源用来打击竞争对手。优势公司能吸引优秀人才，形成最佳的联盟，并且相对于同行业的其他公司，具备最高的增长率。
在困难时期，优势公司不仅能够生存，而且还会向它们的竞争对手无情地施压(例如，通过价格战),在此期间，这实际上加强了它们的优势地位。它们甚至变得更占优势，甚至面对更少的竞争。
例如，在2000-2002年的高科技衰退期间，戴尔公司利用其出众的低成本经营模式，向第二位的康柏公司持续施加价格压力。最终，康柏被迫接受来自惠普的收购要约。这样，戴尔便少了一个竞争对手。
寻找优势企业通常被称为“特权”投资，也就是说，你正在寻找具有优势特权的公司。我更喜欢把它称作“优势”投资，甚至“合法垄断”投资。
所选择的公司应具有优势业务，具有较强的盈利增长潜力，处于重要的成长性行业，并具备优秀管理。一个合法的垄断是理想的，也就是说。由于其产品或服务的优势，一个公司已经获得压倒性的市场份额，而所有这些都是通常“公平斗争”得来的。
