阿峰览宏观
![[上证早知道]关键词：金融、基建（2020/1/3)](/res/595546.jpg)
1、财税部门座谈会强调：从严从紧管好财政支出。
2、春节期间猪肉市场价格有望保持平稳态势。
3、2月24日起试运行利率期权交易及相关服务。
4、支持华为等8个新一批加工贸易保税维修项目先行先试。
5、守好保障粮食、生猪等重要农产品有效供给一条底线。
6、2019年12月对三大政策性银行净收回抵押补充贷款605亿元；2019年12月对金融机构开展常备借贷便利操作共1060.2亿元。
7、2019年12月中国物流业景气指数为58.6%，仍运行在高景气区间。
8、多部门将联合印发文件，促进社会服务领域商业保险发展。
9、目前股票策略型私募基金平均仓位为80.65%。
10、据中国轮胎商业网，部分轮胎企业日前发布调价函，于2020年1月1日起对轮胎价格进行上调。
11、国铁集团：研究探索区域铁路公司、设计集团公司等股改上市工作。
12、冻结上市公司股票一般不超过20％。
13、有消息称，在供需吃紧下，国巨小尺寸厚膜电阻价格上涨 10%，部分规格更是上涨15%，且因订单持续涌入，产能因应不及，自1月1日起，厚膜电阻暂停接单
14、中国航天科技集团：2020年将实现北斗导航、探月三期等重大工程收官。
15、中国足协：李铁为中国男足新任主教练。
16、集邦咨询最新报告预计，2020年第一季NAND Flash将呈现淡季不淡，因数据中心客户积极备货，移动设备端也因准备苹果新机上市而涌现出备货需求。
阿峰挖题材
支付方式再颠覆 科技巨头申请掌纹识别专利
二维码、刷脸；我们基本上已经全面进入了移动支付时代。但二维码、刷脸等支付方式，仍然存在着不安全、过程繁琐耗时等缺陷。据报道，近日，美国专利与商标局公布了亚马逊最新专利申请，这是一种非接触式扫描系统，可通过扫描手掌特征(包括皱纹和静脉)来识购物者身份，顾客只需扫描手掌就可链接至自己的信用卡或借记卡，0.3秒内即可完成所有交易，简直是神速！
点评：据易观发布2019年第三季度移动支付市场监测报告显示，从整体规模来看，2019年第三季度，中国第三方支付移动支付市场交易规模达518886亿元人民币。研究表明，移动支付可使消费频次增长23%以上，从而起到拉动内需的作用。移动支付在改变我们生活方式的同时，也带动了移动电子商务、餐饮外卖、共享出行、O2O等一大批新业态的产生，这些新业态改变了产业结构，为中国经济转型发展提供了增长动力。相较其他移动支付方式，掌纹识别即安全又快捷，出门甚至连手机都可以不用带，未来必将在移动支付领域抢占一席之地
相关个股：
远方信息（300306）全资子公司维尔科技是国内领先的生物识别技术厂商，拥有指纹识别、指静脉识别等多项核心技术。
御银股份（002177）在生物识别技术方面开发了多模态生物识别解决方案平台，进一步完善人脸识别、语音识别、虹膜识别、指静脉识别等系统。
四部门联合发文 打造一批原料药集中生产基地
工信部等四部门近日联合发布《推动原料药产业绿色发展的指导意见》，到2025年，采用绿色工艺生产的原料药比重进一步提高，高端特色原料药市场份额显著提升；产业布局更加优化，原料药基本实现园区化生产，打造一批原料药集中生产基地；清洁生产水平明显提高，单位工业增加值能耗、二氧化碳排放量、用水量以及二氧化硫、氮氧化物、挥发性有机物等主要污染物排放强度逐步下降。
点评：相关部门将充分利用现有资金渠道，支持建设技术创新平台、推行生产技术改造、开发绿色新产品。创新金融服务产品和服务方式，推动发展绿色信贷业务，加大原料药绿色生产金融支持力度。对临床急需、市场短缺的原料药予以优先审评审批。
相关个股：
华海药业（600521）、奥翔药业（603229）、普洛药业（000739）等。
华为最新一代处理器将采用6nm工艺 集成5G芯片二季度量产
去年六月份发布的麒麟810处理器借助7nm制程的优势，将高通等一众对手甩在身后。而针对未来即将登场的升级换代产品，华为海思也准备继续复制这样的做法，在工艺制程上再次领先对手半年左右。根据熟悉产业链的渠道人士爆料称，麒麟820将会采用6nm制程工艺，在定位上与麒麟810一样为几乎没有成本限制的次旗舰处理器，会在今年第二季量产。麒麟820处理器还有一大升级自然便是支持5G网络。
点评：倘若以上消息属实的话，那么麒麟820制程工艺的升级则意味芯片单位空间内容纳的晶体管数量也就越多，理论上同面积芯片的运算能力也就更强。同时更先进的制程工艺还会带来功耗的明显降低。
相关个股：
润和软件（300339）、宏达电子（300726）、中科创达（300496）等。
国铁召开年度工作会 今年确保投产新线4000公里
中国国家铁路集团有限公司工作会议1月2日召开，会议明确，2020年铁路投资还将达到8000亿元，要确保投产新线4000公里以上，其中高铁2000公里。会议还确定要加快推进川藏铁路重大项目建设。
同日，四川和河南两省的专项债公开招标发行，成为2020年最早发行专项债券的省份，较去年年初的首批专项债提前近20天。多位专家表示，提前发行的专项债不能用于棚改和土储项目，因此对基建的实际拉动效果或将显著强于去年同期。
点评：铁路投资是传统基建项目的主力军以及实现交通强国战略的重要赛道，自然首当其冲。中银国际证券陈祥表示，展望2020年，随着铁路基建加码预期兑现，铁路通车里程持续增长，铁路装备订单有望增加，看好铁路行业景气度恢复向上。
相关个股：
中国中车（601766）是我国铁路装备制造行业龙头；
交控科技（688015）是城轨信号系统龙头，具备技术领先优势。
钴价开门红 今年或将呈现供给收缩叠加需求扩张
据上海有色网数据，1月2日国内硫酸钴价格上涨每吨1000元，为去年12月下旬以来的第四次上调，目前均价每吨45500元，为一个多月以来新高。
点评：华泰证券李斌认为，嘉能可2019年末开始的停产有望使行业供需平衡显著改善，预计2020年整体钴销量同比下降1.0万至1.5万吨。当前钴冶炼企业库存处于近两年来的偏低位置，对价格压制作用较弱，未来或有补库需求。需求方面，欧洲碳排放标准趋严，倒逼传统车企电动化战略提前实施，叠加特斯拉全球产能扩张，海外新能源汽车销量有望加速增长。即使NCM811电池成为主流，2019、2020、2021年动力电池领域钴需求仍将达到1.5万、2.0万、2.8万吨。另外，受益于5G设备推广以及手机电池容量提升，3C领域对钴的需求也将保持每年2000吨左右的增长。
相关个股：
华友钴业（603799）深耕刚果原料市场，自有矿山+参股锁定钴资源储量10万吨，目前钴资源自给率达50%；
寒锐钴业（300618）积极发展钴产品深加工能力，在科卢韦齐投建的2万吨电解铜和5000吨电积钴项目正在稳步推进，预计2020年投产；
洛阳钼业（603993）是全球第二大钴矿生产商，2019年前三季度实现钴产量1.26万吨。
无人船产业空间大 未来30年产业规模将超百亿元
据上证报资讯调研，无人船产业空间巨大，未来30至50年将实现超百亿元的产业规模。在民用方面，无人船可替代人力船从事捕鱼、打捞、油气开采等工作。
智能船舶技术企业——上海泷洋船舶科技有限公司总经理王成武指出，国内和国外在无人船技术等方面基本处于同一水平线，产业机遇较大。不过，受智能感知测试系统和船岸协同测试系统两大技术因素影响，无人船运用仅限于内河、内湖和近海。实现无人船远海操作的前提是上述两大难题的解决。
相关个股：
星网宇达（002829）的光电稳定探测产品已在无人船领域得到应用；
华测导航（300627）旗下产品包含无人船水域探测系统等。
首颗5G通信卫星发射进入倒计时 太空互联网万亿市场受关注
据媒体报道，近日，我国将在酒泉卫星发射中心使用快舟一号甲运载火箭发射银河航天的5G实验卫星。这颗卫星不仅是我国首颗通信能力可达到10Gbps的5G低轨宽带卫星，也是全球首颗Q/V频段的低轨宽带卫星。这颗由商业航天公司银河航天研制的200公斤量级的卫星，单星可覆盖30万平方公里，相当于大约50个上海市的面积。
点评：尽管5G时代已拉开序幕，但当前全球网络的覆盖面临着巨大的挑战，地面基站很难覆盖沙漠、海洋等所有区域，低轨宽带通信卫星可以解决全球网络覆盖和接入的难题，有望让全球处于信息贫困的40亿人畅享网络世界。机构认为，未来，随着卫星通信技术的不断进步，低轨通信卫星将能够逐步替代地面基站，真正实现“天基基站”的概念。有关人士预测，太空互联网将会带来万亿元人民币的全球市场。2022年虹云星座、鸿雁星座、银河航天星座完成阶段性部署或完成整个星座建设，届时中国卫星通信市场将会迎来爆发增长。
相关个股：
天银机电（300342）子公司天银星际是银河航天的供应商，是批量研制低轨道卫星用恒星敏感器的四家企业之一，产品已应用于我国自主研发的太空互联网“鸿雁星座”首颗卫星上。
华力创通（300045）与银河航天在通信卫星技术领域有技术的合作和交流。
侧边触控望成为智能机新趋势 FPC产业链公司或将受益
近日，美国专利商标局正式授权了苹果(AAPL-US) 一项新专利，是苹果公司第七项具有侧壁触摸显示屏的iPhone专利。苹果专利图包括，具有柔性显示器的说明性电子设备的透视图，该柔性显示器在设备的多个表面上具有多个部分；以及示例性边缘显示器的一部分的侧视图，其包括用于选择软件应用程序的虚拟按钮等。根据苹果的专利申请，未来的iPhone 将具有柔性显示器，而柔性显示器将包括用于选择软体及应用程式的虚拟按钮。
点评：近几年，取消侧边物理按钮是智能手机的最新趋势，华为在2019年9月推出的Mate 30 Pro首先将此概念推向市场。除华为外，小米、VIVO等手机大厂也均有虚拟侧边按键的手机发布。随着后续苹果及其他安卓手机大厂的陆续加入，侧边触控按键手机队伍将快速壮大。分析认为，手机采用侧边虚拟按键将会增加FPC（柔性线路板）的使用量，单机的FPC价值量也将大幅提升，产业链相关公司将受益。
相关个股：
鹏鼎控股（002938）是全球最大的PCB厂商，PCB市占率6%，FPC市占率高达25%。崇达技术（002815）先后参股三德冠和普诺威，布局FPC和IC载板技术和产线，丰富完善了高端PCB产品线布局。
弘信电子（300657）在屏幕配套FPC领域的技术水平行业领先，目前公司FPC产品已配套已上市的两款折叠屏手机。
分散染料价格大涨20% 相关公司有望受益
日前，分散染料价格集体上调，分散黑ECT300%上涨至30元/KG，其他常规全系列分散染料上涨20%，其中分散蓝56#艳蓝E-4R100%（2BLN) 调价至120元，红60#分散红FB200%调价至130元，红E-4B（3B）调价至55元。
点评：业内表示，目前染料价格正处在周期低谷，因多家工厂长期停车导致分散染料行业有效产能下滑明显，进而导致行业产量整体下降。印染厂库存率目前处在比较低的状态。随着各大印染厂，染料经销商备货季的到来，染料的出货量将在这段时间迅速放量。此外，日前杭州帝凯厂房发生事故，或影响产能4万吨，进一步加剧了供应紧张的情况。
相关个股：
浙江龙盛（600352）、闰土股份（002440）等分散染料龙头公司有望受益。
阿峰看研报
MCN中介机构：直播带货商业高速发展，目前渗透率3%相当于2013年的手游行业。未来随着5G网络高速率普及，行业有望进入高速发展期。其中MCN机构上游对接优质内容，下游寻找推广平台变现，将成为网红不可或缺的合作伙伴。东吴证券建议投资者积极关注相关已有布局的公司，包括：芒果超媒、元隆雅图、值得买等。
永兴材料：中泰证券分析师笃慧近日开始关注永兴材料，他梳理后认为，不锈钢领域已经成为公司现金牛业务，盈利依然有望维持高位。永兴材料依托全产业布局有望取得较强成本竞争优势，一旦行业触底反弹，锂产品贡献的盈利弹性值得期待。
PCB：随着5G建设大幕拉开，PCB企业迎来新一轮发展契机，对于压制PCB板块走势在科技领域中偏弱的因素，东兴证券分析师刘慧影近日研究发现，5G产业将拉动未来十年PCB行业的增长，5G单基站PCB价值量是4G基站的3.8倍，未来2-3年内不会有新企业进入高端市场。相关公司：深南电路、沪电股份、生益科技。
金牌策略：中泰证券更新了1月策略，认为整体看国内外经济数据都出现了一些边际企稳的迹象，随着降准的落地后期风险偏好将会持续回升，建议关注风电光伏、周期涨价品种、政策预期方向及出口改善预期方向。看好相关公司包括：雅克科技、格力电器等。
阿峰点个股
天舟文化：上海颜盟文化传媒是专业的MCN网红服务公司
天舟文化（300148）投资的上海颜盟文化传媒有限公司，主营业务为直播工作室、专业网红打造、短视频制作推广等。上海颜盟是国内专业的直播经纪公司（泛娱乐、游戏、商业演出），专业培养网红艺人，拥有一套系统有效的网红培养体系，涵盖了形象包装，内容打造，职业素养，商业演出经验传授等培养内容。目前深度合作直播平台：now、虎陌陌、花椒等。
公司围绕“文化+教育+科技”的战略定位，专注手游精品化。公司对云游戏保持积极关注，去年全资子公司广州游爱投资参股了广州仙玩信息科技有限公司，该公司在云游戏方面正在开展相关业务的研究和推广。
利欧股份：打造重庆短视频基地以增强直播方面的能力
利欧股份（002131）在短视频领域业务量较去年增长实现了100%以上，在头条系和快手的业务体量中均处于前几位。公司未来将继续在快手和抖音发力，优化团队，继续根据网民行为习惯和需求，去寻找增长点。迎合直播的变化，核心是创意能力的优化。直播方面，增长较快的电商直播，主要有淘宝、快手和头条体系平台。在这部分业务，公司主要做相应的代理服务，根据客户需求，寻找不同维度的KOL。此外，公司在海外市场也有涉猎，从今年三季度开始布局了海外直播，尝试与跨境电商合作。后期公司将国内直播的模式运用到海外市场，培养自有的账号，运营粉丝、发布内容，利用海外KOL相对国内性价比较高的优势，直播带货。2020年，公司计划打造公司在重庆的短视频基地，并将创意和策略嫁接，以增强广告制作、直播(包括海外直播业务的相应布局)方面的能力。
