阿峰览宏观
![[上证早知道]关键词：煤炭、涨价（2019/11/12)](/res/560958.jpg)
1、国资委：支持尚未盈利的央企控股科创板上市公司实施股权激励。
2、四部门：培育绿色建材示范产品和示范企业，推动绿色建材行业加快发展。
3、央行:中国10月末广义货币(M2)余额同比增长8.4%；10月份社会融资规模增量为6189亿元；10月份新增人民币贷款、社融规模增量低于预期。
4、工信部发文推进机制砂石行业高质量发展。
5、民航局将发布《推进四型机场建设行动纲要》。
6、10月重卡销9.1万辆增14%。
7、上海市政府常务会议：加大财政投入提升幼儿园办园质量。
8、国务院国资委印发《关于进一步做好中央企业控股上市公司股权激励工作有关事项的通知》。
9、近日，上汽集团、上港集团和中国移动联合宣布，三方正式启动全球首次“5G+L4级智能驾驶重卡”示范运营。
10、工信部印发《携号转网服务管理规定》，自2019年12月1日起施行，要求经营者不得干扰用户自由选择。
11、据央行数据，10月份社会融资规模增量6189亿元，比上年同期少1185亿元。
12、记者11日从深圳市住房和建设局了解到，深圳调整了普通商品住房标准，取消了原先要求的价格上限，这将使得部分二手房交易无须缴纳买卖差额5%的增值税。
13、据CREFI报告，私募基金10月末的平均股票仓位达到73.95%，环比上升2.72个百分点，为年内新高。制药、生物科技与生命科学等行业的增持比例最大。
14、用益信托统计显示，相比于三季度，10月份信托资金入市积极，集合证券类信托产品的成立规模环比9月大涨42.14%。
15、北向资金11日净流入6.7亿元，连续第13个交易日净流入。海康威视、海尔智家分别获净买入3.05亿元、1.6亿元。
阿峰挖题材
神话成为现实 全球首个液态全柔性智能机器人诞生
据报道，近日，天津大学精仪学院黄显教授团队成功研发全球首个液态全柔性智能机器人，实现柔性电子产业和植入医疗器械领域的革命性突破，能72变的“血管医生”让神话成为现实。相关研究成果近期发表于国际工程和自然科学领域权威期刊《尖端科学》，并得到国家自然科学基金和天津自然科学基金等支持。
点评：《西游记》中孙悟空“72变”，化身小虫钻到妖怪肚子里大显身手的故事，寄托了古人对于微观世界的大胆创想。这种机器人除了具备良好的运动和环境适应能力之外，还搭载了多种传感器，未来可应用于基因测序、化学合成、药物递送等领域，有望成为能进入人体检测治疗的“血管医生”，具有十分重要的科学意义和应用价值。
相关个股：
宜安科技（300328）是我国领先的液体金属研发和生产企业，拥有全球最大规模锆基非晶合金生产线，液态金属产品已实现应用。公司实控人李扬德当选美国液态金属公司CEO，后者是苹果公司非晶金属材料及技术依靠单位。
云海金属（002182）研发的镁铝液态金属主要针对3C电子产品，可大大提高材料性能。
汉威科技（300007）是我国领先的智能传感器厂商，子公司苏州能斯达研发的柔性电子传感器已与部分下游硬件厂商展开了合作。
不开口不动手瘫着就能打游戏 意念控制成现实
据报道，美国一名33岁瘫痪研究人员(Nathan Copeland，因15年前的一场车祸)和匹兹堡大学的同事合作，在大脑中植入了4组电极阵列，并通过长期训练，最终实现了“意念操控”，只要简单“想想”，就能玩一些游戏。2016年，Nathan曾通过这样技术控制的机械臂与美国总统奥巴马“握手”。
点评：人类对脑机连接的探索注定是一个漫长的过程，但同时也取得了一定瞩目的成就。今年7月17日，“钢铁侠”马斯克宣布，已经找到了高效实现脑机接口的方法，目前该系统已经在老鼠身上的实验成功，计划明年第二季度进行人体试验。脑机接口技术被称作是人脑与外界沟通交流的“信息高速公路”，是公认的新一代人机交互和人机混合智能的关键核心技术，甚至被美国商务部列为14项出口管制技术之一。我国在脑机接口技术也已实现了关键性突破，未来将引领我国脑科学和类脑智能研究实现“变道超车”。
相关个股：
新智认知（603869）“兄弟”（同一大股东）公司新智数字科技有限公司旗下上海新氦类脑智能科技有限公司是上海市首批启动建设的类脑芯片与片上智能系统研发与转化功能型平台。新智认知总裁杨瑞先生兼任上海新氦类脑智能科技有限公司的董事长。
浙大网新（600797）技术实力依托浙江大学，浙江大学发布了脑科学与人工智能会聚研究计划。
全球首个凉茶饮料国际标准发布 推动行业健康发展
中国凉茶标准化和国际化工作取得重大成果。11月7日，全球首个《凉茶饮料国际标准》于2019《财富》全球科技论坛在广东省广州市举办期间发布。该标准首次对凉茶进行了明确的中英文定义，并以汉语拼音“Liangcha”作为其英文翻译，具有严谨性、系统性、先进性、适用性，有助于推动整个凉茶饮料行业健康发展。
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天猫双11物流订单破10亿 快递物流业景气度持续
据媒体报道，菜鸟网络宣布，截至11月11日18时31分，2019天猫双11物流订单破10.42亿，超过2018年天猫双11全天。根据国家邮政局发布的预测，今年的双11旺季高峰期将从11月11日持续至18日，最高日处理量可能达5.2亿件。
点评 ：2019年10月中国快递发展指数为217.6，同比提高24.8%；1-10月，全国预计完成快递业务量接近500亿件，相当于2018年全年业务量。受“419”、“双品网购节”、“618”、“818”、“919”电商节等促销活动影响，与往年相比，“淡旺季”波动特征明显减弱、月度间流量更趋均衡。西部证券吴剑樑指出，在快递同质化背景下，成本成为企业核心竞争因素。近期中通与圆通宣布提价，行业或迎旺季提价窗口期催化。
相关个股：
圆通速递（600233）成本端持续改善；
三泰控股（002312）联营企业中邮智递在快递“最后一公里”中扮演了重要角色，收入快速增长。
我国加快推进四型机场建设 智慧机场将是主路径
据央广网报道，民航局拟于近期发布《推进四型机场建设行动纲要》。《纲要》明确了四型机场建设分三个阶段向前推进，并提出到2035年实现标杆机场引领世界机场发展，安全高效、绿色环保、智慧便捷、和谐美好的发展模式全面建成，为全方位建设民航强国提供重要支撑的建设目标。
点评：新时代民航高质量发展要求加快推进以“平安机场、绿色机场、智慧机场、人文机场”为核心的“四型机场”建设，其中，智慧机场是关键支撑和实施路径。目前单纯依靠加强基础设施建设，依靠过度挤压早已饱和的运行资源的模式已不能继续，要向云计算、大数据、物联网、移动互联、人工智能等工业4.0时代的数字信息化、智能化技术谋求发展空间，实现民航安全运行、优化能源消耗、方便旅客出行。
相关个股：
千方科技（002373）在民航业务领域推出智慧机场解决方案，赋予机场“感知-分析-反馈”的能力；
威海广泰（002111）是全球空港地面设备品种最全的供应商之一，部分产品达国际先进水平。
中国科学家成功研制高速晶体管 石墨烯技术望受关注
据媒体报道，11月10日，中国科学院金属研究所科研人员首次制备出以肖特基结作为发射结的垂直结构晶体管“硅-石墨烯-锗晶体管”，成功将石墨烯基区晶体管的延迟时间缩短了1000倍以上，并将其截止频率由兆赫兹提升至吉赫兹领域。
点评：数据显示，全球石墨烯相关专利和知识产权的申请数量逐年递增，相关技术正在由成长阶段向技术成熟阶段过渡，中国石墨烯专利数量和相关研究位于世界前列。近年来，石墨烯产业从“商业化准备期”到“产业化应用期”明显提速。预计到2025年，市场规模将超过20亿美元。随着政府扶持、技术进步和成本下降的推动，石墨烯产业化应用加速，率先布局的公司将迎来重大机遇。
相关个股：
道氏技术（300409）子公司青岛昊鑫是全球领先石墨烯导电剂龙头，技术领先。
德尔未来（002631）与诺奖获得者共同设立公司，从事石墨烯智能穿戴应用、能源材料、器件及功能涂料应用等。
废纸原纸价格继续攀升 销售旺季需求持续向好
据生意社数据，上周，废黄板纸市场收购价格呈现小幅上探趋势，各地区纸厂上调幅度区间相对较小，基本在30元/吨左右。价格上调趋势也是由南向北逐渐扩展，由于成品纸需求稳中有涨的发展，使得国废价格的上涨起到了有力的支撑。而瓦楞原纸方面从10月开始上涨趋势一直延续至今。11月8日瓦楞原纸出厂均价为3290元/吨，与周初相比上涨1.65%。11月份仅过去一周的时间，市场涨价函已是满天飞，这波涨幅价格上涨在50-100元/吨左右。
点评：分析指出，从市场需求影响来看，废纸和瓦楞原纸价格仍旧会处于一个相对利好的环境中。商场活动和电商节的接踵而至，纸厂备货生产都处于积极状态，再加之旺季订单增加，供货紧张，预计短期内废纸和原纸价格可能仍处于上行，整体利好态势持续。此外，2020年春节来临较早，后续成品纸需求将大幅提升。在传统销售旺季带动下，纸厂盈利水平有望改善。
相关个股：
太阳纸业（002078）、博汇纸业（600966）、山鹰纸业（600567）等公司。
阿峰看研报
传媒板块：根据2019年三季度机构持仓数据，多个细分行业的龙头被机构重仓增持；申万宏源分析师林起贤认为，当前传媒板块外部因素边际改善基本确立，低估值龙头性价比凸显，上涨逻辑较为明确；通过复盘3G、4G牌照的发放时间与申万传媒指数的走势发现，牌照发布后几年时间内传媒行业指数均有积极表现，5G牌照的发放或成为趋势性传媒牛市的根本驱动力。相关公司：芒果超媒、掌趣科技。
汽车：乘联会公布狭义乘用车10月零售184.3万辆，同比下滑5.7%（9月-6.5%），降幅明显收窄。华创证券认为部分汽车龙头企业销量企稳先于行业企稳回升，叠加近期新能源事件不断，明年将迎来诸多改善，看好汽车行业后续中头部公司及切入特斯拉、大众MEB新产业链的公司。相关公司：旭升股份、拓普集团、华域汽车、长安汽车。
知识产权：中国知识产权保护需求正随着政策、技术和市场的成熟而呼之欲出，中银国际证券分析师杨思睿认为，在知识产权保护的软件和系统领域存在千亿级蓝海市场，系统建设有望开启业绩与估值双击局面；在投资机会上，杨思睿建议关注数字水印稀缺性上市公司汉邦高科以及知识产权解决方案平台商新华网、光一科技。
金牌策略：申万宏源证券认为，虽然10月CPI超预期，但2020年1月大概率是CPI的高点，市场对滞涨的预期有望提前改善。目前市场防御价值最强的方向恰恰是2020春季能进攻的品种，建议关注消费电子、5G硬件龙头、新能源汽车和券商，中期继续看好2020春季躁动的“顺周期”(银行和建材)行情。
阿峰点个股
中光防雷：随着5G的建设与推广公司业绩将极大提升
中光防雷（300414）为通信市场5G商用做好提前量，加大技术研发和配套服务力度，做好5G通信设备雷电防护配套产品的储备。随着5G的建设与推广，公司有能力凭借在通信行业的配套经验，夯实公司在通信行业防雷市场的领先地位，公司业绩将会得到极大的提升。公司取得了中兴通讯和爱立信的Small Cell(小基站)供应商资格，控股子公司凡维泰科技自主研发的Small Cell(小基站)，已完成了单载波及双载波小站产品的研发，同时也完成了联通电缆拉远型DAS产品的研发工作，已给多个客户提供了测试样机。2019年上半年度，Small Cell(小基站)共实现营收398.17万。此外，公司已成功导入通信产品的磁性器件应用，已取得了爱立信和诺基亚的磁性元件供应商资格，产品技术指标和质量已达行业前列水准。2019年上半年度，磁性元器件实现营收287.37万元，同比增长933.77%。
富瀚微：产品保持较快增速
富瀚微（300613）今年以来IPC SoC（网络摄像机芯片）产品在营收中占比同比提升明显，IPC SoC收入增长较快。汽车电子产品销售量同比增长较大，主要增长来自于汽车后装市场，客户对汽车后视、360环视、行车记录仪等需求旺盛。公司ISP芯片产品契合了汽车影像处理的高可靠性、稳定性、低延时性要求，可广泛应用于网约车及辅助驾驶等。汽车电子市场赛道长，成长空间大，预计汽车电子将对公司营收贡献会持续加大。此外，公司在安博会上展出的AI SoC产品，未来可以与IPC SoC集成。增加前端摄像机的AI功能，可应用于专业安防和泛安防领域等多应用场景。公司将会根据客户需求，适时推出AI的应用产品。
