阿峰览宏观
![[上证早知道]关键词：肉、特斯拉（2020/2/19)](/res/613965.jpg)
1、国务院关税税则委员会发布公告开展对美加征关税商品市场化采购排除工作。
2、从销售渠道获悉，睿远基金旗下第二只公募基金------睿远均衡价值基金全天认购金额约1200亿元，创下国内公募基金历史上最高认购记录。该基金拟募集金额60亿元，配售比例或不足6%。
3、国资委国新办发布会透露，央企对抗疫药物“磷酸氯喹”加速生产储备。
4、据IHS提供的数据显示，液晶面板2月价格上涨幅度明显。
5、国务院联防联控机制：各地要制定差异化的县域防控和恢复经济社会秩序的措施。
6、国常会：决定阶段性减免企业社保费和实施企业缓缴住房公积金政策；加快恢复生猪生产，将养殖场户贷款贴息补助范围由年出栏5000头以上调整为500头以上。
7、财政部：支持货物期货市场对外开放增值税政策。
8、农业农村部：全国菜价较春节前涨7.2%；预计疫情会影响二三季度的禽肉市场供给。
9、卫健委：新增确诊病例数连续14天下降，疫情形势进一步出现向好变化。
10、外交部：敦促美方客观公正对待中美正常商业合作。
11、特斯拉：将自主研发新电池，预计4月正式宣布。
12、钟南山称新冠肺炎血浆疗法安全有效，磷酸氯喹是值得探讨的药。
13、华为开发者大会2020（Cloud）延期至2020年3月27-28日。
14、国资委副主任任洪斌18日表示，疫情影响是阶段性、暂时性的，年初制定的经营目标和改革任务不会改变。
15、据光大金工测算，公募基金上周再度加仓TMT板块。富国基金表示，随着5G驱动新一轮科技周期及并购重组政策放宽，成长股风险偏好继续改善。
16、北向资金18日净卖出53.91亿元，创本月以来最大单日净卖出额。京东方A逆势获得3.51亿元净买入。
阿峰挖题材
特斯拉或采用宁德时代磷酸铁锂电池 产业链公司受关注
据路透社报道，特斯拉与宁德时代商讨在国产版电动汽车上使用磷酸铁锂，谈判已经进入到最后阶段。如果最终落地，这也意味着磷酸铁锂电池首度进入特斯拉生产线，有望进一步拉低生产成本，提高相关车型在中国的销量。
点评：业内表示，磷酸铁锂是目前价格最优势的动力电池，与特斯拉原先采用的镍钴铝（NCA）电池相比每瓦时便宜0.15-0.2元。宁德时代CTP电池包省去了电池模组组装环节，其体积利用率提高，零部件数量减少，生产效率提升。在保守、高电池单体能量密度、叠加低电耗三个情景下，特斯拉Model 3采用宁德时代CTP技术可以分别获得约12.3%、26.4%和32.1%的工况续驶里程提升。机构测算，假设特斯拉上海工厂实现25万辆产销量，电池需求为17.3Gwh。
相关个股：
德方纳米（300769)专注于磷酸铁锂正极材料业务，深度合作宁德时代, 销售占比约三分之二。
天赐材料（002709）是宁德时代供应商，拥有磷酸铁锂正极材料项目。
美团“无人配送防疫助力计划”在北京落地 千亿规模市场望爆发
据报道，美团“无人配送防疫助力计划”日前率先在北京落地，美团自研的无人配送车辆已在顺义部分社区进行，这也是美团无人配送车在室内、园区真实订单落地后，首次在公开道路进行实际订单配送。配送范围内的居民在美团买菜下单后，美团智能配送调度系统会把订单指派给无人配送车，无人车在美团买菜站点取货后，自动行驶到目的地社区的无接触配送点，与取货人交接打开餐箱取出物品，全流程隔绝人与人的接触。此外，苏宁物流也已启动无人车末端配送服务，在北京、南京、苏州三地相继完成末端无人配送部署。
点评：分析指出，无人配送可以更好的配合疫情防控，同时也可解决物流企业人力不足的问题，是未来物流领域发展的重要方向。业内预测，从快递、外卖及生鲜配送这三个领域的需求量来说，无人配送市场有望达到千亿规模。
相关个股：
惠程科技（002168）投资的真机智能公司拥有无人配送机器人自主研发设计能力，主要产品包括真机小黄马和真机小黄马 mini，已与苏宁、饿了么等客户建立业务合作关系。
中海达（300177）与百度公司、菜鸟物流等企业在无人驾驶汽车、无人物流配送车等业务有相关合作。
汇川技术（300124）参与美团无人配送车计划，提供电梯物联网解决方案。
美国考虑禁止向华为提供电脑芯片 自主可控或加速推进
据媒体报道，美国商务部可能会对包括外国公司在内的、使用美国设备以生产芯片的各家公司实施新规定。如果这些公司想向华为出售芯片，就必须经过美国当局许可。业内消息人士称，这样做的目的旨在减缓中国的技术发展，但也有破坏全球半导体供应链稳定及降低美国多家公司增长速度的危险。
点评：美国再度对华为施压，再次证明了国产替代、自主可控的紧迫性。业内认为，预计此次事件将对国产CPU的应用进程产生一定推动，长期来看势必对用户在芯片的选择上产生顾虑。目前国产CPU芯片主要有龙芯、鲲鹏、飞腾等产品。机构认为，未来出于安全考虑，下游厂商或将采购部分国产自主架构芯片，芯片替代迎重大机遇。
相关个股：
安控科技（300370）与龙芯中科签署国产化CPU合作协议，共同致力于国产化CPU在工业自动化领域产品中的技术研发和应用推广。
中国长城（000066）收购飞腾芯片，打造国内最强处理器。
拓维信息(002261) 联合华为基于鲲鹏芯片生产自主品牌的服务器和PC机，打造基于鲲鹏的“硬件+软件”IT产业。
国常会要求抓好畜禽生产、养殖龙头竞争优势凸显
18日召开的国务院常务会议部署不误农时切实抓好春季农业生产。在畜禽生产方面，会议要求，对重点地区损失较大的家禽养殖场户给予延长还贷期限等支持；推动屠宰企业与养殖场户对接；加快恢复生猪生产，将养殖场户贷款贴息补助范围由年出栏5000头以上调整为500头以上；增加冻猪肉国家收储。
另据农业农村部介绍，17日的批发市场猪肉均价为每公斤50.8元，比春节前上涨7.6%。农业农村部将下大力气推进解决饲料行业面临的新问题，促进饲料加工企业全面复产复工，保障养殖企业饲料不断供，为肉、蛋、奶供应打牢物质基础。
点评：广发证券分析师王乾认为，养殖行业在非洲猪瘟与肺炎疫情的双重影响下，产能恢复速度或有所放缓，高景气持续时间有望再超市场预期。规模养殖企业普遍具备产业链一体化优势和相对充足的原料存货储备，其综合优势在逆境中将更为突显。
相关个股：
牧原股份（002714）、天康生物（002100）、正邦科技（002157）等行业龙头。
国家电网全年投资规模或超预期、行业景气度持续
自从1月17日国网公司宣布重大人事调整以来，新任董事长毛伟明在这家全球最大的公用事业企业履新已超过一个月。熟悉国网系统的人士表示，公司主要负责人变动等信号预示着今年电网投资规模将比去年底释放的信号要积极乐观。
点评：国金证券认为，国网公司要求加强农网、保民生建设，推动待核准、在建特高压工程核准、建设加快，有望使得全年电网投资增长超预期。该公司通过在线方式使招投标延迟一周后就得到重启，短期内相关企业特别是龙头企业中标订单几乎不会受到影响。
相关个股：
国电南瑞（600406）、平高电气（600312）等均在国网招标中份额居前。
李礼辉：疫情防控或加快推进数字货币的发行
据报道，中国互联网金融协会区块链工作组组长，中国银行前行长李礼辉在接受中国日报专访时表示，在当前防控疫情的情况下，应该可以加快数字货币发行。
“不过，我国的现代化新兴电子支付平台已经非常成熟，微信支付和支付宝在全球线上支付平台上已名列第一、第二位，”他继续谈到，“应用于零售业务场景的数字货币的发展前景，在一定程度上将取决于市场的选择，也取决于数字货币的效率、成本和便捷性，以及由此决定的具有商业价值的经济规模。”
相关个股：
美国拟收紧封锁、考虑切断全球芯片供应商向华为出货
据报道，消息人士透露，特朗普政府正在考虑改变美国法规政策，从而使其能够阻止从包括台积电等在内的芯片制造商向华为出货芯片产品。在本周和下周举行的美国高层会议上，对与中国华为进行商务往来的新限制是要商讨的几个选项之一。该人士称，这一芯片提案已经草拟完毕，但尚未获得批准。
点评：美国对华为的技术封锁已经不是什么新鲜事。对此，华为也做好了较为充分的应对，旗下海思半导体已经自主研发出多款芯片，包括麒麟系列SoC芯片（最新的麒麟985芯片已达到了世界一流的水平）；天罡、巴龙系列5G通信芯片；鲲鹏系列服务器芯片；昇腾系列AI芯片等。此前有报道称，华为斥资3.3亿元人民币在英国剑桥南部的Sawston购地550英亩，用于建设自己的芯片工厂，将芯片全流程国产化。用任正非的话说，饭碗必须端在自己手里，某些国家将无法粉碎华为，世界也无法离华为而去。
相关个股：
云南锗业（002428）控股子公司云南鑫耀半导体材料有限公司旗下6英寸砷化镓单晶片、4英寸磷化铟单晶片已通过华为海思测试验证，成为华为上游产业链的重要一环。
宏达电子（300726）单层陶瓷电容、陶瓷薄膜电路等产品已实现对华为海思的批量供货。
铭普光磁（002902）在互动平台表示，公司的产品一直供货给海思半导体和海思光电子。
腾讯大动作、微信支付页面开放“智慧零售”入口
2月18日起，微信支付页面中间栏将开放“智慧零售”入口，深圳地区用户可通过微信客户端“我-支付-腾讯服务-智慧零售”访问腾讯智慧零售小程序，已接入商家包括每日优鲜、永辉、优衣库、沃尔玛等。今天起在深圳落地，此后陆续在北京、上海、广州、成都、重庆等地上线。
点评：“腾讯智慧零售小程序”是腾讯面向C端用户推出的零售服务集合与推荐平台，是腾讯智慧零售在产品能力上的一次新探索，旨在发挥小程序连接线上线下零售的优势，帮助优质商家拓展触达用户的场景。目前微信用户已超过11亿，月活数也在10亿以上。腾讯通过微信把社交平台、内容平台与零售平台全面打通，有望实现零售行业线上线下跨场景的智慧连接。
相关个股：
证通电子（002197）参股公司盛灿科技主要针对微信的全平台开放端口，开发“微商户”、“智慧门店”等微店营销系统，深耕微信生态圈消费环节。此外，腾讯也是盛灿科技的重要股东之一。
博彦科技（002649）一直都是腾讯的合作伙伴，并为微信公众号提供审核服务，具备小程序咨询、开发、审核认证的能力。
特斯拉与宁德时代商讨使用无钴电池 进一步减少生产成本
据报道，新能源车龙头特斯拉（TSLA）正在与A股上市公司宁德时代（300750） +1.64%商讨在中国工厂使用无钴电池的事宜。如果最终落地，这也意味着LFP（磷酸铁锂）电池首度进入特斯拉生产线，有望进一步拉低生产成本，提高相关车型在中国的销量。
点评：据业内人士透露，相比于传统的NCA/NVM三元锂电池，LFP电池的生产成本有望“下浮超过两位数百分比”。
相关个股：
国轩高科（002074）公司在磷酸铁锂领域具备较强的竞争优势。
格林美（002340）为宁德时代供应正极材料前驱体。
阿峰看研报
鹏辉能源：公司受益于TWS耳机及新能源汽车动力电池市场爆发。2019年公司TWS耳机业务出货量约1000万只，今年预计达到4000万只，动力电池方面跟随通用五菱等大客户预计也将实现高成长。根据中泰证券预计，今年公司净利润将有翻倍增长，目前对应估值不到20倍。
中科曙光：全球数据总量将从2016年的16.1ZB增长到2025年的163ZB，有望带动服务器需求，方正证券近日再度关注中科曙光，分析师陈杭认为，服务器行业今年将迎来周期反转，中科曙光在X86服务器市场份额及销量有望进一步提升，旗下海光服务器CPU业务也因此受益，公司正迎来经营拐点。
锡：据SMM数据，2020年1月我国精炼锡产量同比减少13.35%，2月精炼锡产量或将较1月减少至9000吨左右，海通证券分析师施毅认为，不仅疫情影响锡供给端产出，缅甸锡矿持续减产以及海内外冶炼厂减产将导致国内锡矿和精锡供应均处于偏紧状态，LME锡库存处于30年来历史相对底部。全球半导体景气度回升将拉动锡下游需求，锡价有望上涨。相关公司：锡业股份。
无线连接技术：随着物联网时代到来，以及小米在线上发布旗下首款WiFi6路由器后，各类如蓝牙BLE、WIFI6、UWB等新一代无线连接技术受到高度关注。光大证券梳理了各项技术目前的发展及相关国内已有布局的相关公司，包括：浩云科技（控股子公司润安科技UWB解决方案已落地）、乐鑫科技（全球WiFi、MCU龙头）、全志科技（国内消费电子SOC领先厂商）等。
阿峰点个股
兴发集团：电子级磷酸市占率达70% 成功进入中芯国际供应链
兴发集团（600141）战略聚焦电子化学品产业，控股子公司兴福电子目前是国内唯一一家拥有电子级磷酸自主知识产权的集研发、生产及服务于一体的国家级高新技术企业，其电子级磷酸生产技术已跻身国际先进水平，产品国内市场占有率达70%以上，并成功进入中芯国际、华虹科技等一批知名的半导体企业。超高纯电子级磷酸及高选择性蚀刻液是芯片制造所需的关键材料，生产关键技术被国外化工巨头长期垄断。兴福电子自主开发掌握了芯片用超高纯电子级磷酸和高选择性蚀刻液生产关键技术，突破了发达国家在该领域的技术封锁。
兴福电子电子化学品产品产能规模居行业前列，目前已形成3万吨/年电子级磷酸、1万吨/年电子级硫酸、2万吨/年电子级混配液、2万吨/年电子级氢氧化铵（TMAH）产能，其参股子公司湖北兴力电子材料公司在建3万吨/年电子级氢氟酸。公司力争未来5年新增20万吨/年电子化学品产能。
彤程新材：公司电子级酚醛树脂在光刻胶领域有布局
彤程新材（603650）在互动平台表示，光刻胶是酚醛树脂的高端运用领域，作为酚醛树脂的供应商，公司也一直在高度关注电子化学品的相关领域。目前公司电子级酚醛树脂在覆铜板、环氧塑封料、光刻胶领域均有布局，在重点客户中评价良好，目前开始部分少批量，市场整体推广较为顺利。酚醛树脂是以酚与醛经缩聚而制得的一大类合成树脂，因其粘附性好，耐热、耐燃、抗烧蚀，化学稳定性好，下游应用广泛。尤其新领域如电子酚醛、复合材料、其他新材料领域等增速较快，近几年的复合增速在10－20%。公司目前酚醛树脂产能为7.8万吨，与圣莱科特为全球前二的企业，随着公司华奇化工2.7万吨新产能投放，酚醛树脂总产能将达到全球第一。
