不要让机会成本流失
投资中的机会成本指因投资而失去的资产的潜在最大收益。最主要的机会成本就是消费价格指数上涨因素。投资的经济学意义就是延迟消费,如果投资者将同样的资金用于消费而非进行投资,那么获得的消费实惠即回避了消费价格上涨因素，目前全国消费价格指数年增长率为3%左右，如果投资收益不足3%,那么就不宜进行投资。综合考虑投资费用和机会成本，以及基金管理费和托管费的特性,投资基金的最低收益要求应为:在3%的消费价格指数上涨因素基础上,再加上申购和赎回费用(按1.5%计算),合计为4.5%。如果投资收益≥4.5%，才算真正意义上的保本投资，
基金的投资成本非常微妙。很多投资者对此并不敏感。例如2006年年收益率超过70%,成本的重要性就降低了很多。但从长期来看,很难有基金能够维持年收益率70%的情况,所以低成本基金在总收益上有很好的边际收益。比如从历史数据来看，表现良好的股票基金在正常年份的平均收益率为10%左右,平均每月收益不足1%,而一次完整的基金交易所需的费用约为2%,相当于2个月的基金收益。如果再加上托管费用、基金交易股票等相对隐蔽的费用频繁交易股票基金的成本可能占基金总体收益的40%左右,长期来看,这种投资成本绝对是不可忽视的。
降低成本的方法
投资者在买卖基金时要承担申购、赎回等手续费，因此频繁地买卖,必然使收益“缩水”,甚至会亏本。选定基金后,如何在买卖中节省费用,将直接影响投资收益。这里有几种投资方法可以作为参考:
1.网上交易快捷划算
月前,基金的申购费率一般为1.5%左右,证监会规定网上申购费率为0.6%。现在不少基金公司为争夺客户资源还推出了更大的优惠,大有将优惠进行到底之势。所以选择网上申购,不仅更加方便快捷,而且可以大大节省交易成本。
2.利用后端收费模式
后端收费模式是指在购灭基金份额时不收手续费,在赎回基金时才支付认(申)购费用的收费模式。采用后端收费模式一方面可增加认/申购的份额,另一方面随着持有基金年限的增长而逐年递减,直至免收。后端收费模式适合于将基金作为两三年甚至更长期限投资工具的投资者。但是,目前市场上只有少部分基金产品提供后端收费模式供投资者选择。
3.长期持有,稳定投资
大部分基金产品的赎回费率随时间增加而递减，即持有基金时间越长,赎回时需付的赎回费就越低。我国基金发展的历史证明了基金是长期理财的有效工具，而不是短期投机炒作的发财工具。1998年我国成立第一批5只封闭式基金:开元金泰、兴盛、安信和裕阳,从那时起到2007年1月,这些基金的净值平均累计增长366.5%。据南方基金管理公司的统计显示,真正做到全面收获了2006年以来中国股票市场和基金投资繁荣与收益的投资者,是持有基金产品达到两三年甚至更长期限的投资者。
如果买卖时间间隔太短,基金的收益就不明显,而且还得给基金公司交纳很多手续费。例如,老李在一个月内频繁地认购和赎回基金,结果投资了6万多元,除去各种费用之后,净收益只有100多元,实在很不划算。短期持有基金不但会增加手续费的成本,也会承担更多收益风险。如果长期持有,就可以尽量减少损失。
4.灵活运用基金转换
基金转换业务是指投资者将所持有的全部或部分基金份额转换为同一家公司旗下的其他开放式基金份额,并同时按照公司规定缴纳一定的转换费用。
基金转换业务是基金投资中的一个节省申购费用的技巧，因为同一家基金公司旗下的基金,在进行转换时,都会给投资者一定的费率优惠,甚至免收。比起正常情况下将持有的基金赎回后再申购同一公司下的另一只基金产品可以节省不少费用。例如将甲公可某股票型基金转换到甲公司另一只股票型基金,转换费率为0.5%,远低于股票型基金1.5%的申购费率,一下子就省下了1%的费用。
不过,需要投资者注意的是:不同基金公司基金转换的规定也不相同要咨询清楚后再具体操作。而且,确定投资某只基金后最好不要频繁地转来转去,否则不但手续费交得更多,还可能错过一些机会。
5.选择红利再投资
红利再投资就是将所获红利转换为该基金份额，一般免收再投资的费用,为投资者提供了一种更为经济的投资方式，如果投资者近期不急于用钱,并且看好后市表现,完全可以选择此方式，节省二次投资成本。
