魏女士:
2010年4月16日您和我们一起在PTA1009合约尾盘期间进行了做空的操作,并且持仓过夜，当时心里怕怕的，因为按您的理论,每天获利目标1% ~2% ,完全用不着拿隔夜仓去担一些风险。不过周末一看外盘的走势，美元指数上涨,原油和黄金大跌,终于放下心来,周一开盘肯定是要赚钱了。2010年4月19日的走势也挺经典,希望老师讲解一下这一天都有什么知识点需要学习。
无形:
持有隔夜仓对很多投资者来说，真是成也隔夜,败也隔夜。很多朋友因为拿隔夜仓面出现过较大的赢利,但也有一些投资者因为拿隔夜仓损失惨重但绝大多数投资者的亏损都是在隔夜仓上出现的。
我们的操作以日内投机为主，因为日内投机不必承担太多的风险，而隔夜仓因为要受外盘走势的影响,第二天的变化往往较难准确预测,所以隔夜仓的操作都比较少。虽然隔夜仓需要承担一些额外风险,但并不代表完全不能做,在判断准确的情况下持有隔夜仓可以使收益最大化。这也是周五持有空单的原因。
至少在我的操作体系里,隔夜仓的操作并不会经常性地进行，只有在认为确定性比较大时,才会带领大家进行操作。
魏女士:
那请老师先从日K线讲起,说一下操作PTA1009合约的原因吧。
无形:
在图8-11中，您先来说一下在2010年4月16日时PTA1009合约的日K线图有什么样的特点吧?
魏女士:
这些天的日K线连续收出阴线,并且在2010年4月16日这一天的收盘价创下近期的新低,这是不是老师开仓做空的原因呢?
无形:
从整体形态来看,价格上涨至前高点区间时受到了明显的压力,这是一个关键位置,价格要么向上完成突破,要么受压回落。而连续收出的阴线，说明多方力度并不是很强大，否则价格为何总是涨不上去,并且总是上涨以后又跌了回来呢? 一连串的阴线是我对它进行做空的一大原因。
除此之外,就是你说的:收盘价创下新低。这是第二大原因。日K线连续收出的阴线使得上涨的可能性降低,并且价格创下近期的新低,虽然这种现象并不明显,但却是一个很重要的细节变化。
魏女士:
前一个交易日的价格盘中出现较大幅度的上冲,如果能够守到收盘日K线形态向上的迹象就比较明确了,但收盘却形成冲高回落的走势,第二天价格顺势继续下跌,并创新低,所以，价格就将会继续调整。
无形:
是这样的。其实在做空拿隔夜的时候,我并没有想到价格可以低开1% ,当时的设想就是第二天能够低开0.2%以上就行,这样一来第二天的收益任务在开盘时就完成了。但由于周末期间外盘原油价格跌得非常多,所以,2010年4月19日价格开盘的幅度非常低,又一次给大家带来了非常可观的收益。
魏女士:
那是不是可以将这种一连串的阴线视为一种经典K线形态?当这种走势出现时就应当关注空单机会呢?
无形:
当然很有必要了。阴线出现的次数越多,越说明空方力度的强大,所以对于这种K线形态一定要看空和做空。一旦价格跌破串阴区间的低点时空单一定要及时建立。下面我们再结合这一天的盘中走势讲解一下常用的技术点。
无形:
在图8-12中,这一天的市场性质是什么呢?
魏女士:
绝对的空头市场,并且各品种的下跌力度都比较大。
无形:
从图8-12中各品种的涨跌情况来看,这一天的盘面特征为:中等力度空头市场,下跌力度要比弱空市场强一些,但又比绝对的强空市场弱一些。这种市场状况要求我们必须要积极地进行做空操作,千万不能有做多的想法。您来判断一下三大板块的领跌龙头。
魏女士:
能源化工板块中领跌品种是橡胶1009合约,有色金属板块领跌品种为沪锌1007合约,农产品板块中领跌品种为棕榈1101合约。
无形:
为什么说这三个品种是领跌的龙头呢?
魏女士:
因为这三个品种在板块中的跌幅是最大的，那些跌幅大的品种一旦下跌,将会对其他品种形成带动的作用,它们的跌幅最大，跑在最前头，因此要确定它们为领跌的龙头。
无形:
在这一天中，玉米1009合约、籼稻1009 合约以及强麦1009合约都是上涨的，由于存在做多的机会,对它们能不能操作呢?原因是什么?
魏女士:
不能对它们进行操作,因为整体盘面状况是中等力度空头市场,所以，必须要顺势进行做空操作,不能考虑多单,虽然它们有做多的机会,但不能被它们诱惑,还是做空为好。各品种都在下跌,顺势做空的操作方法比较简单,并且比较容易赚到钱,就算介入点位不太好,出现暂时性的亏损,依然可以赚到钱，因为做空顺应当日的大环境,顺者昌,逆者亡。
无形:
始终要牢记“顺势交易”这四个字,虽然很简单,但却包含着极为重要的道理!想一想我们曾经亏损的操作吧，十有八九都是因为逆势操作而造成的。
盘面状况我们确定了,接下来就要看一下在盘中应当用什么样的方法进行具体的分析和操作。
在图8-13中,还记得2010年4月19日早开盘时我让大家用什么方法进行平仓的吗?
魏女士:
您告诉我们将首根K线作为平仓与否的标尺，如果价格向上上涨突破首根K线范围就先平掉空单,如果位于首根K线下方则继续持仓。
无形:
这是投机性隔夜仓操作的一种常见平仓方式。按我的持仓来看, 8616元开空单,8542元平空单,就早盘那一时期的走势来看,根据首根K线进行平仓还算理想。因为价格在早盘期间的波动往往很不稳定,既然是投机性交易,在价格突破首根K线以后还是先出局为宜，在此时可以避免价格反向波动造成的干扰,如果价格继续F跌则可以重新开空单，并不会产生什么影响。
价格在早盘期间1分钟K线图中形成了什么形态的波动?
无形:
失败的主要原因就是市场的性质不同。别忘了这一天可是空头市场，所以,小级别的底部形态形成,很难促使价格上涨。在空头市场中少去相信w底，在价格没有大幅下跌以后,这种底部形态很容易骗人。W底形态中再加上一轮下跌,不就形成M头了吗?
早盘期间的走势我们要学习的就是:高点不过技术形态以及异常巨量对价格的影响,另外就是空头市场中,在价格没有出现大幅下跌走势之前,不要轻信w底,特别是小级别的W底,W底形态只有在多头市场中出现才值得相信。
在图8-14中,在空头市场中开仓做空后,接下来的操作就是要找合适的位置进行平仓操作。如果投资者进行的是大趋势的交易,则不必急于平仓。但如果进行的是投机性交易,则要服从技术在下跌的低点处进行平仓，因为在空头市场中,价格的下跌都是波段式的。在下跌的低点平仓，而后在反弹的高点再次做空,这就是非常理想的操作了。
魏女士:
平仓的确需要讲究方法,要不开仓位再漂亮,但平仓位却很差劲，这也没办法很好地获利。在平仓时,我们需要首先了解哪些技术特征呢?
无形:
以平空单为例，投资者首先需要掌握的就是价格下跌低点的技术特征，只有掌握了这项技术，平仓的位置才会比较理想。您先来看一下图8-14中两个低点的1分钟K线图有什么样的技术特点?
魏女士:
价格在下跌的低点都收出了一根实体很大的阴线。
无形:
在F跌低点出现实体超大的阴线,一下子就透支了空方的所有动能，没有了进一步的做空动能，价格也就容易引发反向波动。除了K线形态以外，成交量又有什么样的技术特征呢?
魏女士:
下跌的低点处,成交量急剧放大,创下下跌以来的最大量。
无形:
请牢记这种技术形态,巨大的阴线实体以及巨大的量能，说明资金在这一分钟内产生了极大的争议。在资金操作有争议的地方,反向波动很容易形成,也就是说，在价格下跌过后，一旦出现这样的走势,就很容易引发反弹。
魏女士:
价格的波动符合低点的量价配合技术特征以后,就应当进行平仓操作了吧?这是不是也意味着如果没有出现这样的技术形态,就可以继续持仓呢?
无形:
有的低点不见得一定会形成如此的走势，但具有类似技术特征的低点，就必须要将空单平仓。虽然空头市场中出现反弹以后将会继续下跌，但作为投机性交易,没有必要在价格反弹形成时硬撑。
在图8-15中,我们结合分时走势讲一下在这一天盘中会运用到的些常见做空技巧。
在中等力度空头市场中做空的一大方法我们已经讲过,那就是高点不过做空法,这是一种非常容易识别的技术形态,大家要好好学习并掌握。因为整体盘面明显趋空，价格下跌的幅度都比较大，因此，一种做空的方法也就有了适用的环境,您能说出是什么方法吗?
魏女士:
在价格向下突破的时候进行做空。
无形:
对。相对来说，这是一种比较激进的做空方法，所以，只适合下跌力度较大的市场,而在下跌力度较小的市场中,还是少用为妙。不同性质的市场有着不同的操作方法,用错了方法，就算您的交易方向与盘面大方向一致，也容易出现投机性亏损。
从图8-15中的走势来看,您觉得有几次比较好的突破式做空机会?
魏女士:
有两次比较好的机会。第一次是在上午10:30左右,价格此时向下跌破了早开盘期间的低点,第一次形态破位。您说过,在力度较大的空头市场中,第一次的破位是可以积极进行操作的。
第二次操作机会是在下午开盘之后,价格在这一时期再次向下创出新低,并且下跌时成交量明显放大,形成完美的量价配合形态。这是空头市场中第二次形成突破,所以,依然可以进行操作。
无形:
这两个做空点的位置您说的都很正确。这种方法也很容易掌握,因为价格是否创新低一眼便可以看出,只要市场波动性质弱,只要价格跌破前期低点就可以开空仓。
在下午14 :20左右价格再次创下新低,此时适合继续使用这种方法进行操作吗?
魏女士:
并不太适合。因为价格已经连续两次杀跌，您说过,有一有二不能有三有四,第三次以及第四次的机会留给别人比较好。并且您还说过,当价格下跌幅度超过1.5%以后,要谨慎使用这种方法做空,除非看盘经验非常老道。我看盘经验还不足,所以，在这个位置我会牢记老师说过的话。
无形:
有一有二不能有三有四,这其实也是一种不贪心的体现,机会把握住一两次就足够了,不要想着把所有的机会都把握住,这是不现实的，有这种想法也容易影响操作心态,知足常乐!
从PTA1009合约的走势中,我们再次学到了很多重要的技术点,每天按照这样的方法进行总结与学习,投资者的换盘水平定会稳步提高。
