无形:
螺纹1101合约在2010年6月28日盘中出现了经典的下跌走势,并且成为这一天的领空品种,对于盘中形成最大下跌幅度的品种,我们自然需要对它这一天的走势进行详细的总结。
学员刘先生:
跟着无形老师学习了一段时间后,现在每天不仅把盘中波动幅度较大的品种都认真地总结一番,而且对于跟风上涨品种的走势我也进行了分析，学习它与龙头品种之间的波动关系。原来的学习没有头绪,不知从何下手，而现在每天都知道该去学一些什么。
无形:
要想在期货市场长久立足，并且经常性获利,就必须要不断地学习,你能下多少苦功就能获得多少收益。那些懒得学习却又一心想赚钱的投资者,注定是要被市场淘汰的,我们可不要做这样的人。
学习不一定就能赚钱,但不学习必然赚不到钱,系统性学习可以提高我们的判断能力,增加赢利的概率,就像我们每天1%的基础收益目标一样,如果通过学习可以让我们获利的概率以这样的速度提高，那也是一件很了不起的事情。
学员刘先生:
对于螺纹1101合约我有这样的感觉,它每天的走势都比较独立,与其他品种走势的关联性好像并不是太大。
无形:
不仅仅是螺纹、黄金、白糖还有棉花，这几个品种的走势相对来讲都比较独立，因为按照我们的板块划分方法,这几个品种不属于任何板块,所以，不与其他品种存在同涨同跌的特征。因此,要操作它们，就必须从整体市场的多空状况着手进行分析。
学员刘先生:
在独立品种和具有板块归属的品种之中,应当更多地对存在板块归属的品种进行操作吧?
无形:
是这样的。“一个好汉三个帮”,螺纹、黄金、白糖和棉花都是孤军奋战，自然不如有板块归属的品种要好操作一些。因为某个板块中的品种一旦形成上涨，由于可以得到该板块相关品种的呼应,所以上涨的空间都会相对大一些,并且上涨的周期也会相应长一些,同时,即使错过了龙头品种的涨跌，而不敢进行追涨或是杀跌操作,我们还可以对跟风品种进行操作,做它们的补涨行情,而这对于走势较为独立的品种而言就无法获得这样的好处了。
下面我们对螺纹1101合约进行总结。
在图8-16中,您先来看一下螺纹101合约在2010年6月下旬的走势有什么样的技术特点。
学员刘先生:
从日K线图的走势来看,在下跌的过程中,螺纹1101合约形成了三次反弹的走势,虽然价格起涨的位置各不相同,但却有一个明显的特征:反弹的幅度都比较小。从2010年6月下旬的走势来看,价格保持着短线弱势的状态。
无形:
6月下旬期间一根反弹的大阳线出现之后,价格没有进一步上攻,而是出现短线回落的走势,这使得价格短线的弱势特征再次出现。价格连续三天的调整把反弹大阳线的全部实体都吃掉了,K线形态处于关键的波动时期。
从图中最后一根阴线出现之前的几根小实体K线来看,我们应当如何制定操作策略呢?
学员刘先生:
从反弹的整体走势来看,还不能说反弹已经结束,因为价格还有可能形成低点抬高的走势而继续上涨。但从局部走势来看,连续三天的小实体K线说明多空双方在此进行争夺,价格后期将会选择方向。
因为方向还没有明确,因此,需要做好两手准备:一是当价格向上上涨并吃掉这三根小实体K线的时候,则需要在盘中进行做多的操作;二是如果价格向下下跌并跌破三根小实体K线低点的时候,就需要顺势进行做空的操作。
无形：
“一颗红心两手准备”,这是在价格处于无方向阶段时我们必须要保持的心态。也就是说,一定要有做多的应对方案,也必须要有做空的应对方案,这样一来,无论价格如何进行波动,我们都有办法及时地把握住机会。
下面我们结合盘中的走势进行进一步总结。
在图8-17中,螺纹1101合约在2010年6月28日开盘以后,价格的波动有什么样的技术特点呢?
学员刘先生:
首根K线收出了一根带有较长上影线的阴线,之后较长时间内K线都始终位于首根K线下方波动,这是典型的弱势特征。在这一区间应当找机会进行投机性做空的操作。
形成低点抬高走势以后，成交量也出现温和放大的迹象,但价格却始终无法有力地向上突破首根K线的压力,这使得做多的操作依然不能进行。
从开盘之后的整体走势来看,成交量普遍较小,这也是价格形成较小波动的原因,同时,较小的成交量也使得价格无法突破首根K线这道重要的压力。
无形:
首根K线的压力都体现在什么地方呢?
学员刘先生:
您曾讲过,首根K线的压力体现在四个方面:开盘价、收盘价、上影线区间、下影线区间以及整个实体。也就是说,首根K线的任何一个位置都会对后期的价格起到压力的作用，当然,前提是开盘后K线都位于首根K线的下方。
无形:
看来您对首根K线的应用方法还是比较熟练的。其实压力本身就是一个区间性的概念，而不可能精确到具体的价位,这样的压力是不存在的。
同时，您对成交量的分析也很到位，量能较小，价格就不可能出现较大幅度的波动;同样,较小的量能也绝对不可能促使价格突破重要的压力位。
因此,在价格始终位于首根K线下方震荡,并且成交量始终没有明显放大的时候,做多的操作还是要停一停的。
从图中的走势来看投资者在这一区间最好不要操作,虽然价格有一定幅度的波动，但是波动的空间过于窄小,操作的难度比较大。
在图8-18中,价格的小幅震荡使得布林线通道变得非常窄,我们把这种现象称为什么呢?
学员刘先生:
布林线通道非常窄意味着价袼将会在后期选择出新的方向,把布林线的这种形态称为变盘信号。
无形:
变盘信号形成以后,什么样的情况才可以确认新方向的出现呢?
学员刘先生:
一旦布林线指标出现张口的走势,新的方向就会形成,此时我们可以留意价格的具体变化然后顺势操作。
无形:
经过一段时间的缩口以后,随着价格的下跌,布林线指标形成张口的走势,趋势方向明确形成。在价格下跌的初期以及下跌的过程中都有哪些必须要掌握的技术点呢?
学员刘先生:
布林线指标张口以后,K线跟着下轨走，这说明变盘的方向是向下的，因此,需要顺势做空。同时，在价格变盘选择新方向的时候,要求新方向出现时成交量必须放大,这样一来，新方向的可信度才会较高。而螺纹1101合约盘中的走势满足了技术的要求。
在价格下跌的过程中,K线始终位于布林线指标下轨之下运行,这是经典的强势下跌技术形态,只要K线不回归布林线通道内,就可以继续持有空单。
价格下跌时成交量连续配合放大的状态，形成完美的量价配合形态：放量下跌。
无形:
在价格上涨的时候,完美的量价配合形态是:价格上涨成交量放大,价格调整成交量萎缩。而在价格下跌的时候,完美的量价配合形态则是:价格下跌成交量放大，价格反弹成交量萎缩。
在放量下跌现象始终延续的时候，千万不要有任何平仓的打算,当然，这是针对技术性平仓而言的。如果价格的下跌达到了投资者的收益预期，那么,将空单平掉也是完全正确的。
从这一时期的走势我们需要进一步学习与掌握三个重要的技术点:
1.价格变盘的方向如何确认。
2.价格强势下跌具有什么样的技术特征。
3.什么是价格下跌时的完美量价配合形态。
以上三点是价格波动过程中常会出现的走势,投资者对于这种类型的波动形态也就知道该如何进行正确操作了。
在图8-19中,价格放量下跌一段时间以后,出现了反弹的走势,此时我们有必要将手中持有的空单平掉吗?
学员刘先生:
此区间绝对不能将空单平掉。在价格反弹的时候,成交量出现了萎缩，这符合完美量能的要求:下跌放量无量反弹,这样的技术形态说明价格还将会继续下跌。同时,K线还位于布林线中轨的下方,没有任何理由进行平仓。
无形:
放量下跌之后出现无量反弹,这说明无量反弹区间没有做多的力量,空方的平仓方式是买入平仓;而多方开仓的方式是买入开仓,无量则说明没有资金提供做多的力量,同时无量反弹还反映了放量下跌区间介入的做空资金并未大量平仓。即没有多方买盘的出现，也没有空方平仓盘的出现,价格就还会继续下跌。
同时,K线位于布林线中轨之下,这说明价格的波动性质依然是空头为主,并没有形成多头状况,所以空单需要继续坚定持有。
除此之外,根据价格的变化特征,还有什么理由可以继续持仓呢?
学员刘先生:
图中的无量反弹是价格下跌后的第一次反向波动,根据价格的波段运行方式:下跌、反弹、再下跌,后期价格还将会再次下跌，就算新一轮的下跌无法创出新低，也将会再跌至低点区间，那时可以在新低不破的时候再考虑平空单，而不必在反弹高点处平空单。
无形:
价格大幅下跌说明资金一致看空,因此,价格的波动往往会是较长周期的波段形态,所以,在下跌途中会有多次反弹走势的出现。而当第一次反弹行情出现的时候，这只能意味着是下跌的中途阶段,因此，需要继续持有空单。
假如错过了价格放量下跌的做空时机,此时又该如何操作呢?其实刚才您已经回答了这个问题。
学员刘先生:
在价格反弹至布林线中轨的时候再继续开空单,或者在价格反弹时，阳线的成交量萎缩到最小时开空单。
无形:
在价格强势下跌的时候,反弹的高点有时会距离布林线中轨保持一段空间,这个时候,如果等待中轨压力做空点出现再操作就有可能会错过机会,因此,可以使用另一种方法做空。因为反弹阳线的量能缩至极限，这说明再也没有资金支持做多了,这样一来,价格回落的概率也就会增加很多。
在图8-20中，第一轮反弹结束以后,价格再次下跌,从下跌的走势来看，量价配合又有什么样的特点呢?
学员刘先生:
在价格下跌的过程中,成交量依然保持着放大的状态，这说明资金在场中做空的态度非常积极,而在反弹的过程中成交量仍然保持着萎缩的状态，完美的量价配合形态依然没有改变,再加上K线始终处于布林线中轨下方，因此,需要继续坚定做空。
无形:
价格下跌时完美的量价配合形态没有发生改变,就要坚定做空。从第二次反弹的走势来看,成交量继续明显萎缩,虽然价格出现上涨,但依然要继续持有空单。价格波动时量能配合越是完美,趋势方向延续的周期就会越长,同时,价格波动的幅度也会越大。
经过三波下跌之后,在低点出现较大量能的时候我们接下来又该如何操作呢?
学员刘先生:
低点出现巨量就需要考虑继续平仓，因为价格已经连续三波下跌，而并非第一波下跌，所以低点的巨量就需要谨慎判断，因为有很大的可能是做空资金在此时进行大量投机性的平仓操作。
而按照波浪理论来看,价格连续三波下跌以后，很容易引发反弹浪,因此需要在下跌的低点先将手中持有的空单平掉,毕竟三波下跌已经有了足够大的获利幅度,未来数日的收益一天就完成了,应当感到知足。
无形:
下跌的低点出现放量现象是考虑平仓的一个技术原因，而这一波下跌结束之后的反弹量能也与之前的反弹量能有着极大的差别,那就是这一次反弹的成交量有所放大,这样的量能要么是多方资金的介入,要么是空方资金的平仓,所以,空单在此时就需要谨慎持有。
主要的下跌波段结束之后,价格后期又形成了什么性质的波动,我们又该如何进行操作呢?
学员刘先生:
价格后期形成了较长时间的缩量震荡走势，量能的萎缩说明资金操作活跃性开始降低，在缩量区间就不适合进行操作了,您曾说过“哪里有量哪里就有机会”，既然这时没有量能的放大现象,机会也就很小了,所以,应当考虑收手。
如果非得要操作,思路依然以空为主,具体的介入点就是在价格触及布林线上轨的时候开空仓。不过由于量能萎缩比较明显,即使卖点判断正确，获利的空间也是比较有限的。
无形:
不要企图把所有的机会都把握住,在实现较大收益以后,要懂得收手才行,过于贪婪是要被市场惩罚的。
螺纹1101合约在这一天的下跌走势非常经典,对这种下跌形态我们要多多复习。
