了解基金的投资方法
1.基金的投资常用方法
基金投资的常用方法主要包括固定比例法、耶鲁投资法、杠铃投资法成本平均法、摊平成本法金字塔式投资法、定期定额法跟随价格曲线投资法、买入持有策略、更换基金投资法等,投资者应该根据个人投资目标财务状况知识能力选择适合自己的方法。
2.固定比例法
这一投资方法要求投资者把投资分成股票和债券两部分,并在投资操作过程中努力使股票投资总额和债券投资总额保持某一固定比例。当股价上涨从而使股票总投资比例上升时,即出售一定比例的股票,购入一定数量的债券,使股票和债券恢复到既定的比例水平。反之，当股票下跌时,应出售债券,购人股票以保持固定的比例。这方法的关键是如何确定合理的分配比例。
3.耶鲁投资法
耶鲁投资计划。这一策略类似于固定比例投资法,操作方法基本相同,都是根据定比例分别对股票与债券进行投资,也是在股价上扬时出售股票,购入债券,反之则出售债券,购人股票,通过这种调整使股票与债券之间投资比例达到某一水平。但耶鲁投资计划使用的比例是-种浮动的比例，这种比例浮动的方向与市场是一致的，因此,市场变化的影响能及时在投资组合中得到相应体现，具有更大的弹性。
4.杠铃投资法
杠铃投资法。这种方法将投资集中到短期证券和长期证券两种工具上,并随市场利率变动而不断调整资金在两者之间的分配比例。杠铃实际上指的是市场利率水平，它是衡量资金分布的砝码，这种分布是建立在对未来利率走势判断的基础上的，当预计长期利率上涨长期证券价格趋于下降时,应出售长期证券,增加短期正券的持有量,反之,则增持长期证券。这种预测也可以建立在对短期利率走势预测的基础上。
5.摊平成本法
这种方法建议投资者首先对基金进行详细地分析,并密切注意基金市场的价格走势,然后在某-价位买进一定数量的基金。初步建仓完成后,投资者仍害关注市场的变化，并分析自已事先对市场的分析是否符合市场的实际情况。如果发现自己买进一定量的基金后,发现基金的价格下跌，这说明投资者当初对基金的价格走势分析有误,这时投资者可以用余下的资金继续购买同一只基金,基金价格越低,就应买得越多,这样做,不仅能逐渐降低自已的持仓成本，而且在基金市场价格反弹时,就能迅速盈利。
6.跟随价格曲线投资法
它的主要特征是投资者完全将市场行情作为买卖基金的依据,当预测行情即将下跌时,就减少手中的基金份额;反之则增加基金份额。由于这种方法的交易率比较大，所以该方法主要适合于短线投资者。目前封闭式基金(特别是远期大盘封闭式基金)可以利用此类方法进行操作,有可能获得比基金分红更高的收益率。
虽然每个投资者都希望成为一个成功的适时进出的投资者,但在实际过程中投资者很难准确把握市场走势。
7.更换基金投资法
更换基金投资法考虑到任何一只基金的价值均随市场行情而有涨有跌，投资者应追随强势基金,必要时要断然割弃那些业绩不佳的基金。一般而言,任何基金都很难长期战胜其他所有的基金,这在投资学中叫做万有引力现象。所以,必要的时候根据基金业绩主动更换基金，其投资效果会更好。
但需要注意的是,在熊市中几乎所有基金行情均较为惨淡,因而即使更换基金品种基本上也于事无补,此时要做的是更换基金类型。而且频繁地更换基金品种也会为投资者增加投资成本,同时,这种方法较易在顶部被套。历史经验表明,这种投资策略通常在牛市中比较管用。
以上几种基金投资方法与策略各有利弊,投资者应根据自身的投资偏好、投资特点资金状况以及基金市场具体走势有针对性地加以选择，以获得较好的投资收益。
8.金字塔式投资法
与遂次等额买进摊平法不同,金字塔式操作法实际是一种逐层买进摊平法。
一些投资专家主张,投资者应将他们的投资需求看作是一种金字塔，该种金字塔的上一层都建立在下一层基础之上。构建此种需求金字塔是一个渐进的过程:当你的净财富增长时,你投资时进人到一个新的层次,这个投资层次不仅比前一层次增加了风险,而且也增大了获得潜在收益的可能性。在需求金字塔的最底层，可称之为层次1,它代表着投资者最基本的安全需求:退休计划、健康和人寿保险以及现金。在这种情况下,你应该储备应付6个月日常之需的现金以应付突发事件的出现你这时如要进行证券投资,也只能投资:定量的资金到流动性较强,收益非常稳定的投资工具上,如极端保守的价值型基金;在层次2,你的投资或许可具有定的风险,但不应很大。我们认为,在将来我国国债基金出现时投资者可考虑投资于此类基金。在满足了投资者基本的安全需求和非常稳定的收益需求后,投资者这时可考虑大胆一点的投资,这就进人到我们所说的投资层次3。在这-层次,投资者可投资具有一定增长性的蓝筹股股票基佥和平衡型基金。它们都具有一定的风险,不过，有失必有得，你同时也应获得比以前高得多的收益。最后，如果你在完成前面三阶段的投资后,你还有资金,这时你可进人投资需求的第4层次,在这个层次,你可以将你的剩余资金投资于追求高收益的成长型基金,由于在这一层次，你的投资目的主要是为了积累资本,并且由于有前三阶段的投资保证，你已有足够的能力承担较大的风险,因此这时投资高成长型的投资基金,如果你运气较好,说不定你能获得很好的收益。
在基金价格上升时运用金字塔式操作法买进基金,则需每次逐渐减少买进的数量,以保证最初按较低价买入的基金在购入基金总数中占有较大比重。
基金的卖出也同样可采用金字塔式操作法,在基金价格上涨后,每次加倍抛出手中的基金,随着基金价格的上升,卖出的基金数额越大，以保证高价卖出的基金在卖出基金总额中占较大比重而获得较大盈利。
运用金字塔式操作法买入基金,必须对资金作好安排,以避免最初投人资金过多,以后的投资无法加倍摊平。
9.定期定额投资法
定期定额的投资方式是不论市场行情如何波动都会定期买入固定金额的基金,当基金净值走高时,买进的份额数较少;而在基金净值走低时,买进的份额数较多,即自动形成了逢高减筹、逢低加码的投资方式。长期下来，每月的分散投资能摊低成本和风险,使投资成本接近大多数投资者所投成本的平均值。因为无须判断人场时机,省时省力,故定期定额又被称为“傻瓜投资术”。
现在,通过基金公司直销或者银行代销等渠道均可以办理定投业务。定期定额的投资方法,除了可以分散风险之外,也是一种强制储蓄的理财工具，适合于储备特殊用途的资金,比如教育金储备、养老金储备等。而且,定期定额的门槛比较低,最低每个月的投资额度仅200元，也是资金量较少的投资者提早进行理财规划较好的选择。
(1)定期定额投资法的原则
基金定投业务是指在一定的投资期间内投资人定额申购某只基金产品的业务。基金管理公司接受投资人的基金定投业务申请后,基金代销机构将根据投资人的要求在某一固定期间(月为最小单位),从投资人指定的资金账户内扣划固定的申购款项。基金的定期定额投资需要把握以下原则:
原则一:量入为出。定期定额一定要傲得轻松没负担,因此,投资者首先要分析自己的收支状况，计算出固定能省下来的闲置资金。虽然每月投资金额并不需要特别固定,但为了达到强制储蓄的目的,投资s者最好还是从开始就养成好习惯，保证每月投入数额相当。
原则二:并非任何类型的基金都适合定投。相对而言,股票型基金最适合定投。股票型基金波动相对较大，可在净值下跌阶段累积较多低成本的份数，待市场反弹可以很快获利;同时,股票型基金预期风险收益较高,长期累计复利效果更加显著。除非仅仅是为了强迫储蓄,否则债券型基金等固定收益工具不太适合定投。因为债券型基金波动小，一般不会碰到在低点赎回的问题，风险较小。指数基金也不适合定投。因为我国证券市场处于新兴市场阶段,投资者按部就班的定期投资在遇到大幅度的调整时,已有的账面盈利很容易被吞噬。
原则三:设定理财目标。定投法是一种长期见高效的投资法,重在积累和复利，所以采取这种办法投资特别适合未来子女教育,个人退休养老等长期目标。但要想短期见高效,设想年初投人1000年底收回5000的风险偏好者并不适用这种投资方法。
原则四:看准市场,选择在上升趋势的市场进行定投。投入景气循环向上的市场,避免追高是创造获利与本金安全的不二法门。比如中国的股市,不断反复向上，在这种大幅波动的市场环境下，一般来说，选择在上升趋势的时候进行基金定投业务应该较为适合。
原则五:信任专家。开始定期定额投资适当的基金或者股票,不必在意短期涨跌，在必要的时候咨询专家意见，其他时候就安心等待,否则容易因为自身主观失误或受舆论诱导遭到投资失败。
(2)定期定额投资法的策略
定期定额并不是每月定额“储蓄”,也可以活用各种弹性的投资策略,让定期定额基金的投资效率提高,小钱更快变大钱。下列四项提高投资效率的定期定额投资策略,可以让你更早达成理财目标。
①搭配长、短期理财目标选择不同特色的基金:若财务目标金额固定,而所需资金若是短期必要,那么就必须提高每月投资金额，但却降低投资风险,以稳健型基金投资为宜;但如果投资期间拉长，那么投资人每月所需投资金额就可以降低，也可以将可承受的投资风险提高,适度分配积极型与稳健型基金的投资比重，以使投资金额可以获取更大的收益。
②依财务能力弹性调整投资金额:随着就业时间拉长、收人提高，个人或家庭的每月可投资总金额也随之提高。因此适时提高每月扣款额度也是一个缩短投资期间、提高投资效率的方式。尤其是在原本投资的基金趋势正确、报酬率佳，而且原有的投资组合风险的程度已经足够的时候，那么就不需要另行申购其他基金,依照原有的投资比重重新分配投资金额，即可早日达到投资目标。
③适时部分赎回或转换,资金使用不受限:许多人误以为定期定额投资要办理赎回时，只能将所有的持有单位数全部赎回结清。其实定期定额也可以做部分赎回的动作,或是部分转换。投资人可将原有的基金部分单位转换至符合新的理财目标的基金,而继续以定期定额方式投资。不但可以保留部分原本所看好市场的投资仓位,转换同一基金公司旗下的其他基金,手续费也比重新申购便宜。
④达到预设获利目标,已达成理财目标，即需重新考虑投资组合内容。
