我国证券投资基金的历史与现状
我国证券投资基金的产生
1997年11月14日,国务院批准发布了《证券投资基金管理暂行办法》,为中国证券投资基金业的规范发展奠定了法律基础。
1998年3月南方基金管理有限公司成立，发起并设立国内第一 只封闭式基金一基 金开元，我国首批成立的基金管理公司有华夏、华安、国泰和博时四家。
2001年9月21日,中国证监会批准发行的首只开放式基金一华安创新正式设立,首次募集目标为50亿份基金单位。
2002年10月16日,国联安基金管理有限公司成为首家获准筹建的中外合资基金,随后有华宝兴业基金管理有限公司等四家合资基金管理公司获准筹建。
我国基金市场经过多年的发展,取得了良好的成果，藏至2005年12月31日，我国基金管理公司有53家，开放式基金总份额达到423014亿份。
我国证券投资基金的发展过程
(1)1997年
1997年11月14日,国务院批准发布了《证券投资基金管理暂行办法》，为中国证券投资基金业的规范发展奠定了法律基础。
1997年12月12日,中国证监会发布《关于申请设立基金管理公司有关问题的通知》、《关于申请设立证券投资基金有关问题的通知》，规定申请设立基金管理公司、证券投资基金的程序申报材料的内容及格式。
证监会基金监管部自1997 年10月开始运作。(2)1998年
1998年2月24日,第一家证券投资基金托管银行一中国工商银行的基金托管部成立。
1998年3月3日,南方基金管理公司成立，发起并设立国内第一只封闭式基金一基金开元。 随后,我国首批成立了华夏、华安、国泰和博时四家基金管理公司。
1998年3月23日至4月7日,《证券投资基金管理暂行办法》公布后的第批证券投资基金一基金金泰、基金开元分别在深沪证券交易所上网发行与挂牌交易。
1998年9月证监会基金监管部正式成立,下设四个处,即综合处、审核处监管一处和监管二处。
(3)1999年
1999年8月27日,中国证监会转发中国人民银行《基金管理公司进入银行同业市场管理规定》。随后，人民银行下发通知允许10家基金管理公司进人银行间市场。
1999年12月29日,证监会颁布《证券投资基金行业公约》。
(4)2000年
2000年6月18日,中国证监会举办首届基金从业资格考试。
2000年10月12日，证监会颁布《开放式证券投资基金试点办法》。
(5)2001年
2001年4月24日,财政部、国家税务总局联合发出通知，规定对投资者购买中国证监会批准设立的封闭式证券投资基金免收印花税及对基金管理人免收营业税。
2001年6月15日,中国证监会发布《关于申请设立基金管理公司若千问题的通知》，首次引人“好人举手”制度,将基金管理公司申请设立发起人的范围扩大。
2001年8月28日,中国证券业协会基金公会成立。
2001年9月ZI日,中国证监会批准发行的首只开放式基金华安创新正式设立，首次募集目标为50亿份基金单位。
2001年12月22日,中国证监会公布《境外机构参股、参与发起设立基金管理公司暂行规定》(征求意见稿),中外合作基金管理公司进人实质性的启动阶段。
(6)2002年
2002年6月1日,中国证监会颁布《外资参股基金管理公司设立规则》,该规则自2002年7月1日起实施。
2002年8月23日,起草工作历时3年之久的证券投资基金法草案首次提交全国人大常委会审议。
2002年10月16日,国安基金管理公司成为首家获准筹建中外合资基金随后有华宝兴业基金等四家合资管理公司获准筹建。
2002年11月27日,中国证券登记结算公司发布《开放式基金结算备付金管理暂行办法》、《开放式基会结算保证金管理暂行办法》。
2002年12月3日,中国证监会发布《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》。
200年12月9日,中国证券业协会证券投资基金业委员会在深圳成立。
2002年12月19日,全国社保基金理事会选定南方、博时、华夏、鹏华、长盛嘉实六家基金公司首批获得社保基金管理资格。
(7)2003年
2003年3月3日,因清理最后一只”老基金”而设立的基金管理公司巨田基金管理有限公司获得开业批复。
2003年4月28日,第一只中外合资基金管理公司管理的基金第只系列基金招商安泰系列基金正式成立，规模逾45亿。
2003年9月22日，《人民日报》发表中国证监会主席尚福林署名文章《大力发展i券投资基金培育证券市场中坚力量》。
2003 年10月28日,在十届全国人大五次 会议上,《中华人民共和国证券投资基金法》通过。
(8)2004年
2004年3月,海富通收益增长与中信经典配置首发规模双双超过100亿，掀起了基金发行新高潮。到2004年4月,证券投资基金总规模首次超过了2000亿。
2004年6月1日,《中华人民共和国证券投资基金法》正式施行。
(9)2005年
2005年,基金业资产突破5000亿，业绩难尽人意。
2005年12月2日，第四届中国证券投资基金国际论坛透露,中国基金业管理资产规模已突破5000亿元。经过8年的发展,迄今为止内地已有50多家基金公司,基金产品数量有200多只，基金公司管理资产的规模超过5000亿元。与规模的突飞猛进相比,2005年基金带给投资人的回报却难尽人意。
①银行号基金公司正式起航
2月20日试点工作进入了实质性操作阶段，三部委联合公布并实施了《商业银行设立基金管理公司试点管理办法》,4月6日经国务院批准，中国人民银行中国银监会和中国证监会8前共同确定中国工商银行中国建设银行和中国交通银行为首批直接投资设立基金管理公司的试点银行。4月28日,中国工商银行设立投资基金管理公司的申请率先被批准,7月5日,首家银行系基金公司“工银瑞信”在北京挂牌成立。
②旱涝保收时代不复返,基金业开始了停收管理费先河
5月16,媒体报道,某债券基金未达要求三月未提管理费,基金开始了不提管理费先河。5月17日，博时基金管理公司博时价值增长跌破价值线,股票基金首次停收管理费,富通收益增长基金也宣告停收管理费,相继有债券型基金和股票型基金开了停收管理费的先例，基金管理不再旱涝保收。
③保险基金被许直接入市,基金遭遇巨额赎回
2005年1月17日,中国保监会联合中国银监会下发了《保险公司股票资产托管指引(试行)》和《关于保险资金股票投资有关问题的通知>,明确了保险资金直接投资股票市场涉及的资产托管、投资比例、风险监控等有关问题。2月17日,华泰财险保险资产正式下单买人股票,出手国内直接投资股市的保险资金第一单。 保险资金开始人市后，开放式基金市场遭遇了巨额赎回,封闭式基金疯狂折价,基金告急。
④首只指数型ETF上证*50ETF"在 上交所成功上市
2005年2月23日，内地首只开放式指数型交易基金,上证50ETF在上海交易所成功上市，上市首日交投活跃，换手高达22.53%，折价较低。基本在0.2% ~0.3%之间。
(10)2006年
2006年,封闭式基金转型。7月,华夏兴业基金封转开转型方案获持有人大会表决通过。10 月，华夏平稳增长基金通过3周的集中申购,完成了18. 46亿元新增规模，于9日成立。我国首例封转开基金的基改试点圆满成功。它对于推动我国封闭式基金的行业的规范发展，进一步保护好投资者的合法权益。促进基金行业的和谐发展,具有十分积极的意义，封闭式基金从此走上了新的发展道路。
基金产品创新。首只生命周期基金汇丰晋信2016生命周期基金于2006年5月23日正式成立。生命周期基金具有特殊的产品价值,是一种具有较强创新意义的基金产品。
7月20日，首只复制基金一南方稳健成长2 号基金以超越53亿元的规模结束首发。复制是一个比较好的创意，它最主要的好处就是可以直接省却没计同质化基金产品的烦恼。2006年市场上已推出多只复制基金。8月17日，富国天益基金成功拆分，天益基金单位净值由1. 60元左右降为1. 00元,拆分比例为1:1.6,投资者原持有的1份变为1.6份。基金分拆是基金业又一个值得关注、值得思考的创新。
11月,首只QDI基金一华安国际配置基金正式成立,募集金额为1.97亿美元。募集规模不及预定额度的半,表明在人民币升值和A股市场迅猛上涨的背景下,投资者对通过QDII投资海外市场仍较为谨慎。但华安仍为基金业迈出了通往海外市场的重要一步。
制度建设。2006年6月，证监会发布《证券投资基金管理公司治理推则(试行)》。《准则》的发布对于推动基金管理公司完善公司治理,规范经营运作,保护基金份额持有人、公司及股东合法权益,具有积极的作用。8月,中国证监会向基金公司、基金托管银行发出《关于基金管理公司提取风险准备金有关问题的通知》,要求基金公司每月从基金管理费收人中计提风险准备金。控制风险体现在方方面面,要求基金公司每月从基金管理费收入中计提风险准备金十分必要。
10月,《(基金管理公司投资管理人员管理指导意见》发布。这对于规范基金管理公司投资管理人员的行为，加强对投资管理人员的管理，保障基金份额持有人的合法权益,具有重要意义。
12月,中国证监会基金部起草了《证券投资基金销售业务信息管理平台技术指引》并对外公开征求意见。《指引》围绕基金销售业务信息管理平台提出了一系列具体和可操作的技术标准。《指引》 的出台将能正确引导和规范基金销售业务信息管理平台的建立和运营,从多个角度帮助解决当前阻碍基金销售发展的主要问题。
行业动向。2006 年5月,首家外资相对控股的基金公司诞生。由美国独立资产管理集团诺德.安博特作为第一大股东持股49%的诺德基金管理公司获得管理层批准,诺德基金管理剩余股权分别由长江证券持有30%清华控股持有21%。外资对于中国资产管理市场的觊觎愈发清楚。
华安基金管理公司在10月17日发布的临时公告称，接上级部门通知公司总经理韩方河因涉嫌个人违纪，正在协助调查。这也是基金公司的一种风险,而且是较为难以防范的风险。基金份额最小的行业纪录再次被刷新。三季报显示,某股票型基金的规模只有3937万份,首次出现了小于4000万份的开放式基金。
单日发行基金达到400亿份以上。2006年12月7日,嘉实策略增长基金首发规模达到419亿份,有效认购户数为925140。这是目前中国基金市场上首发规模最大的一只基金。
