FOF基金是“基金中的基金”，“Fund of Funds”。它与开放式基金很像，但有本质的不同。开放式基金的投资标的是债券和股票，而FOF的投资标的是基金。他是通过投资其他基金间接投资于股票和债券市场。
普通投资者在投资股票和债券时，相对于基金等机构投资者，存在信息获取劣势，信息分析也不专业，尤其是跨行业研究股票，跨股市、债券市场、期货市场、货币市场等不同的市场投资时，劣势更加明显。同时，由于普通投资者资金量相对机构要小的多，所以也无法通过分散投资来化解投资风险。基金的出现就是解决普通投资者在投资时面临的困境的。通过投资于基金来获得专业的投资服务，已经是公认的很好的投资方式，尤其对那些没有知识储备和研究能力的人来说更是有优势。
但是，随着基金业的快速发展，基金的数量急剧增加，基金风格也越来越多样，这时看懂基金投资策略，选择合适的基金又成了很专业的问题，普通投资者越来越看不懂基金了，这时，帮助投资选择基金投资标的就成了新的需求，这就催生了基金中基金FOF这样一个以基金为投资标的的新型基金。
对普通投资者来说，是投资于FOF还是基金，亦或是直接投资于股票和债券，完全取决于投资者自己的知识储备和信息获取能力。FOF适合于对投资几乎一窍不通的小白投资者，无须自己选股票和债券，甚至都不用自己挑选基金，这就从根本上避免了贸然投资被割韭菜的命运。
