公司自由现金流方法有两个基本假设：
第一，公司会保持一个相对稳定的资金结构；第二，公司的管理有利于所有人利益的最大化[鉴于阿德菲亚公司的约翰•瑞加斯和安然的安德鲁•法斯托（Andrew Fastow）的所作所为，有时这个假设并不正确〕，能最大限度地增加股东的价值。
第一个假设意味着公司有一个稳定的债务、优先股和普通股的市场股本比率。这个假设在一段时间内影响着公司的加权平均资本成本（WACC），随着公司市场股本的增加，负债、优先股和普通股的数量也相应增加。第二个假设意味着公司的现金流入要么就再投资于有利可图的项目，要么就分配给股东，“再投资于有利可图的项目”是指这些项目会给公司创造出额外的自由现金流和收益率，从而提高公司的加权平均资本成本，增加股东的价值。
这些假设对公司而言有什么意义呢？如果微软的加权平均资本成本是10%，微软不会投资于预期收益率低于10%的项目。要不，它就会把自由现金流分配给股东。在计算机、制药和信息技术这些增长领域而不是常规行业更容易找到高收益率的投资项目。所以高增长的高科技公司，如微软或英特尔，常把自由现金流用于再投资或收购。在银行、制造业和公用设施这样成熟而增长缓慢的行业很难找到高收益率的项目。
