由于资金具有时间价值，所以同样数量的资金在不同时间点价值不一样。老百姓常常感叹的钱不值钱就是货币的时间价值作用的结果。一笔现在的资金，也可以理解为是未来某一时点一定量的资金打个折扣到现在的价值，如“10000元按照年利率10%投资，一年后本利和为11000元”，按照折现理论也可以理解为“一年后的11000元，相当于现在的10000元，其贴现率为：=RATE(1,0,10000,-11000)=10%”。打折扣的过程称之为折现；打折扣时的利率，称之为折现率，即贴现率。
现金流不规则的情况下，如何计算贷款利率？
在贷款中，贴现率一般是时间的补偿和风险的补偿之和——前者对应货币资金时间上的折扣，为无风险利率，可以用国债来确定具体是多少；在借款活动中，后者对应借款方风险的折扣，比较难以量化。
在前面讲解Excel的文章中，第一消费金融（ID：TodayCFC）已经明确，投资和贷款，完全是一回事，不过因为立场不同产生了不同称谓——投资方的收益，也就是借款方付出的代价；投资方的收益率即借款方承担的利率。
贴现率是用来描述投资活动的，在贷款活动中即借款方承担的利率。讲完了贴现率这个术语，接下来开始讲NPV函数。
NPV由表示净值的Net和表示现值的Present Value的首字母构成，中译为净现值。在投资中，NPV是未来一系列支出或收入的当前价值。
语法：=NPV(rate，value1，value2，…）
用途：通过使用贴现率，以及一系列未来支出和收入，求一项投资的净现值。
参数：Rate为某一期间的贴现率；Value1、Value2…为一定时期内若干笔支出及收入，必须至少包含一个负数（支出）和一个正数（收入）。净现值是基于一定的贴现率，分别将未来的支出和收入折算成现值并求和，得到未来现金净流量现值，然后将这个未来现金净流量现值与原始投资额比较（净现值=未来现金净流量现值-原始投资额现值），会得到三种结果：
NPV=0，则此次投资不赚不亏；
NPV＞0，表示投资会赚钱，可以投资。
NPV＜0，表示投资会亏钱，不能投资。
案例：在贴现率为20%的情况下，某贷款中介向黄药师贷款100万元。黄药师以未来3年的净收入。此后的3年时间，黄药师的净收入分别为：36万元、25万和88万元。请问这个贷款中介此次给黄药师贷款转了没？通过计算净现值=NPV(C2,B3:B5)+B2=-17129.63可知，贷款中介此次给黄药师借钱血本无归
