阿峰览宏观
1、国务院印发《关于促进综合保税区高水平开放高质量发展的若干意见》。
2、国务院决定，任命易会满同志为中国证监会主席。
3、上海市长应勇：推动在上交所设立科创板并试点注册制。
4、浙江2019年将率先开展5G商用，设立100亿元数字经济产业基金。
5、我国统筹推进国家组织药品集中采购和使用试点落地实施。
6、2018年末金融机构人民币各项贷款余额136.3万亿元 同比增长13.5%。
7、工信部官员：超高清视频产业发展行动计划将于春节前后正式发布。
8、中国科大潘建伟团队实现基于冷原子的多节点量子存储网络，为构建多节点、远距离的量子网络奠定了基础。
9、经国务院同意，生态环境部、发展改革委近日联合印发《长江保护修复攻坚战行动计划》。
10、人民锒行25日开展了普惠金融定向降准动态考核，更多金融机构达到定向降准标准，净释放长期资金约2500亿元。
11、锒保监会25日透露，目前已完成设立前登记的保险纾困专项产品合计规模1160亿元，其中已落地的5单完成投资约22亿元。
12、国内多晶硅片主流成交价甶一周前的每片2.05至2.1元升至2.12至2.14元，因海外光伏需求猛增，且国内市场可能出现新一轮抢装
13、25日当天美元指数下跌0.78%，黄金、白银及铜等有色金属普涨，市场预期美联储可能提前结束缩表。
14、中国石化预计2018年净利润624亿元同比增长22%，并宣布子公司联合石化去年经营亏损约46.5亿元。
阿峰挖题材
BS助力永续债发行、信贷放量可期
1月24日央行发布公告称，为提高银行永续债（含无固定期限资本债券）的流动性，支持银行发行永续债补充资本，中国人民银行决定创设央行票据互换工具CBS，公开市场业务一级交易商可以使用持有的合格银行发行的永续债从中国人民银行换入央行票据。
点评：从整体市场来看，宽松持续，资金面及政策面最悲观时期已经过去。据民生证券预计，2019年永续债推行，商业银行其他一级资本/商业银行净资本达到5%，至三季度银行永续债放量有望撬动4.24万亿元信贷增量。按4.24万亿计，占去年全年新增人民币贷款总量26%，对实体经济输血不可小觑。
永续债发行首先利好银行板块。当前银行板块估值仍处在历史低位，银行股低估值+高ROE+稳定分红的特征具备优良的投资价值，尤其是对绝对收益和长线投资者有较强吸引力。
相关个股：
永续债发行加速，对负债率高的行业比如地产以及地产产业链影响正面。近期部分城市楼市政策出现微调，市场预期未来范围进一步扩大的可能性提升。
相关个股：
上海市：全力支持、全面配合设立科创板
上海市第十五届人民代表大会第二次会议27日上午开幕，应勇市长代表上海市人民政府作政府工作报告。报告指出2019年主要任务包括：全力支持、全面配合设立科创板并试点注册制的方案制订和落地，培育优质上市资源，优化金融生态环境，进一步加强金融中心和科技创新中心联动发展。
点评：上周科创板块行情从参股独角兽概念开始向半导体、信息技术等行业纵深发展。从相关行业基本面看，悲观预期也在改善。机构观点认为，ASML在大陆地区销售额的稳步增长，反映出国内半导体项目相继进入投产期，半导体设备需求提升，为国产半导体设备厂商带来机遇。各半导体项目建设拉动半导体设备需求。
相关个股：
科创小巨人商米科技完成C+轮融资
1月24日，小米生态链企业商米科技完成数亿元人民币C+轮融资，投资方为蚂蚁金服。
点评：商米科技2013年12月在上海杨浦成立，是一家为商业领域提供智能商用硬件及解决方案的IoT科技公司，是第一家在智能商用领域获得小米科技连续两轮融资的企业。商米产品已销往全球95个国家和地区，并形成“硬件＋软件＋服务”的产品矩阵，2017年9月公司获得了数亿元的C轮融资，也是第一家在智能商用领域获得小米科技连续两轮融资的企业。
相关个股：
大众公用（600635）、深圳能源（000027）等通过深圳创新投资集团参股商米科技。
电解镍价格上调、相关公司有望受益
据生意社报道，金川集团于2019年1月24日上调电解镍(大板)出厂价至94900元/吨，桶装小块上调至96100元/吨，每吨上调400元。近期随着美元升势暂缓，LME镍库存持续下降，自1月份探底以来至今该品种涨幅达10.38%。
点评：此前奔驰汽车制造商戴姆勒表示，到2030年，该公司将采购价值逾200亿欧元(合230亿美元)的电池，为大规模生产电动和混合动力汽车做准备。戴姆勒表示，该公司正在扩大其在电池研究方面的能力，并致力于下一代电池的研发，定于2019年推出的奔驰EQ电动汽车将采用含60%镍、20%锰和20%钴的电池。业内认为，未来高镍电池将是新能源电池新趋势，将驱动镍价走高，产业链相关公司有望受益。
相关个股：
盛屯矿业（600711）通过投资英国联合镍业，以赞比亚穆纳里镍矿为起点，扩大国际镍矿资源储备。
恒顺众昇（300208）在印尼有两个高品位镍矿Madani镍矿和BMU镍矿，还在印尼投建镍铁冶炼工业园，打造完整产业链。
废铅蓄电池污染防治行动方案出炉相关公司有望迎来机遇
据媒体报道，日前9部门联合印发《废铅蓄电池污染防治行动方案》，整治废铅蓄电池非法收集处理环境污染，落实生产者责任延伸制度，提高废铅蓄电池规范收集处理率。
点评：我国是全球最大铅蓄电池生产国和消费国，铅蓄电池产量占全球总产量比例超40%。近年来废旧铅蓄电池非法回收处置环节的污染形势十分严重，业内人士表示，每年我国至少超过60%的废旧铅蓄电池流入非正规渠道，数十万吨含铅废酸被直接倾倒，废旧铅蓄电池回收处置体系亟待完善。废铅蓄电池污染防治行动方案的出炉，将有助于国内建立规范的废铅蓄电池收集处理体系，相关公司有望迎来机遇。
相关个股：
南都电源（300068）、豫光金铅（600531）等在废铅蓄电池回收领域具有技术优势的公司。
抖音海外版TikTok增速迅速相关公司有望受益
据媒体报道，Sensor Tower商店情报数据显示，2018年12月，抖音海外版TikTok在全球 App Store和 GooglePlay一共获得7500万新用户，较2017年12月大幅增长275%。此外，TikTok的应用内购（主播打赏）收入也大幅增长，上个月达到600万美元，对比2017年12月的170万美元，增长近253%。
点评：业内表示，TikTok于2017年夏季在全球范围内上线，迅速受到用户喜爱。抖音海外版TikTok在很多国家实现突破，高速增长。抖音海外版TikTok 和 Musical.ly全球覆盖超过150个国家和地区，成为全球增速最快的手机应用。日前抖音总裁张楠表示，截至2019年1月，抖音日活跃用户（DAU）已经突破2.5亿，月活跃用户突破（MAU）5亿。抖音保持持续快速发展，相关合作商有望受益。
相关个股：
天龙集团（300063）是今日头条的核心代理商，今日头条授权公司二级子公司品众互动运营今日头条客户端、抖音客户端等的互联网广告销售业务。
引力传媒（603598）已与今日头条、抖音等热点短视频媒体达成重点合作关系。
国家油气管网公司组建方案已上报至国家层面 有望上半年面世
酝酿已久的国家石油天然气管网公司终于被列入2019年的国家计划。据报道，日前国家发改委开会通过国家油气管网公司组建方案，已上报至国家层面等待批复，有望今年上半年面世。
点评：作为油气领域的重要环节，中国油气管网设施的建设、运营主要集中于中石油、中石化等少数大型央企手中。这种高度垄断的状态，有碍于管网建设、资源调配、市场保供以及对第三方的公平开放。管网分离改革将完善油气管网公平接入机制，油气干线管道、省内和省际管网均向第三方市场主体公平开放，带来的增量投资将利好管道设备制造商。
相关个股：
金洲管道（002443）是我国配套最为齐全的油气输送用管道制造企业，是中石油、中石化、中海油主要管道供应商。公司产品打破了我国海底油气输送管线长期依赖进口的局面。
常宝股份（002478）专业从事专用钢管生产，主要应用于油气天然气开采等领域。
76个世贸组织成员签署声明 启动电子商务议题谈判
据商务部消息，1月25日，在瑞士达沃斯举行的电子商务非正式部长级会议上，中国和澳大利亚、日本、新加坡、美国、欧盟、俄罗斯、巴西等共76个世贸组织成员签署《关于电子商务的联合声明》，确认有意在世贸组织现有协定和框架基础上，启动与贸易有关的电子商务议题谈判。
点评：近年来，中国电子商务发展迅速，对推动贸易和经济增长，促进包容和可持续发展发挥了巨大作用。
相关个股：
跨境通（002640）主营跨境电商业务。全资子公司优壹电商是国内领先的全球优品专供与电商贸易综合服务商。
生意宝（002095）与谷歌战略合作，共同促进中国外贸企业发展跨境电子商务。
长三角将共建一体化发展示范区交通基建积极推进
上海市市长应勇27日作政府工作报告，表示上海将在今年全力实施长江三角洲区域一体化发展国家战略，合力推进长三角一体化发展示范区建设，积极推动并认真落实长三角一体化发展规划纲要，发挥龙头带动作用。
点评：沪、苏、浙三地的政府工作报告中提到了多条省际交通基建项目，包括沪通铁路、沪苏湖铁路、北沿江高铁、杭州湾跨海大桥北接线二期、沪嘉甬铁路等，要求积极推进或力争开工。中银国际证券宏观分析师华夏认为，长三角一体化国家战略进入了实质性推进阶段，苏浙沪边界区域迎来历史性发展机遇，轨道交通、环保等产业最先收益。
相关个股：
隧道股份（600820）屡次承建超大直径隧道工程项目，截止去年底的在手未完成订单约千亿元，达到年收入的3倍左右；
中设集团（603018） 前身为江苏省交通规划设计院，去年前三季营收增长63%。
萤石行业规范条件征求意见、市场集中度有望提升
工信部日前起草了《萤石行业规范条件（征求意见稿）》，提出萤石行业发展应立足国内需求，优化存量，调整结构，推进兼并重组，提高产业集中度。另外，新建萤石开采项目的开采矿石量不低于5万吨/年；本规范条件实施前已投产的开采项目若扩建，开采矿石量不低于2万吨/年。
点评：西南证券认为，2017年我国探明的萤石资源储量约2.4亿吨，但真正具有开发价值的不足1亿吨，储采比长期处于低位。2017年以来环保措施趋严，不合格企业被迫关停，进一步压缩了萤石产量，萤石价格进入上涨通道。在优势资源更加稀缺、环保政策更加严厉的情况下，规范的大型企业优势明显，市场集中度将逐步提高，产业链景气度也有望继续改善。
相关个股：
金石资源（603505）拥有萤石资源储量约2700万吨，采矿规模102万吨/年，受益于莹石产品价格上涨，2018年净利预增70%-90%；
巨化股份（600160） 为制冷剂等氟化工产品龙头；
多氟多（002407） 拥有氢氟酸、六氟磷酸锂等氟化工相关产品。
华为发布CloudVR连接服务、助力应用加速普及
25日，华为发布全球首款基于云的CloudVR连接服务，包括底层开发者套件、华为云CloudVR连接服务以及CloudVR开发者社区。
点评：天风证券认为，VR/AR是5G时代最值得期待的应用场景之一。5G适合VR/AR应用的特质在于：高传输速度有利于8K以上超高清内容的传输和实时播放；5G采用边缘计算机制，减少了数据传输和反馈的时间，能够让VR/AR应用在移动终端的时延极大缩短。软件方面，目前AR/VR类应用已经在游戏、电商等领域率先推出。随着硬件设备的完善，更多应用有望随之推出，进一步加速VR/AR的普及。
相关个股：
恒信东方（300081） 全面推进以艺术创意和视觉技术为支撑的产业发展战略，业务涵盖CG/VR内容生产等；
丝路视觉（300556） 是专业的CG视觉服务提供商。
阿峰看研报
天业通联(sz002459)：光伏行业全产业链价格下降后迎来平价上网，未来发展看好；公司资产重大重组收购晶澳太阳能100%股权，晶澳太阳能为全球电池片及组件领先企业，具有较强的行业地位和品牌影响力，中信建投看好公司转型前景。
诺力股份(sh603611)：根据公开信息估算，目前无锡中鼎在手订单超过20亿，其中锂电行业占比50%以上，预计未来中鼎的业绩成长确定性高。此次公司再次公告获得6.0亿元生产物流成套系统订单，锂电自动化业务持续获得大单突破。
黄金：2019年美国经济未进入衰退，随着美国经济增长放缓以及货币政策调整的可能性增加，但大幅放松可能性不大，处于经济增长及货币政策可能的转档期。黄金价格压制因素逐步减轻，黄金价格尽管不具备大幅上涨基础，但价格中枢有望上移，黄金股的配置价值显现。相关个股：中金黄金(sh600489)、山东黄金(sh600547)。
养鸡：鸡苗出场价创2011年以来新高，苗种公司高度景气但估值仍处于低位；此外，2019年养鸡板块供需端均有利好，存在较大预期差。相关个股：益生股份(sz002458)、民和股份(sz002234)、仙坛股份(sz002746)、圣农发展(sz002299)。
建材：中泰建材张琰认为建材行业龙头逆周期配置价值凸显，另外后期品种补库存需求超预期。相关个股：海螺水泥(sh600585)、旗滨集团(sh601636)、东方雨虹(sz002271)。
阿峰点个股
穗恒运A：全方面布局氢能源产业链
穗恒运A(000531)在互动平台上表示，公司与德国 FCPG公司签署了《恒运-FCPG 氢燃料电池华南生产基地项目合作备忘录》，主要建设燃料电池电堆及系统生产基地、三电系统研发基地。公司与水氢燃料电池新能源科技公司广东能态科技在在氢能源燃料电池领域进行合作，建设氢燃料电池研发中心和中试基地。公司还与中欧中心合作建设“氢能价值创新产业园”，整合实现氢能源应用技术研发、中试研发、生产制造、氢能源应用示范，并适时设立氢能产业投资基金。公司还表示，通过持股39.92%的创新工场智能（广州）创业投资合伙企业（有限合伙）参股杭州国芯，杭州国芯拥有自主研发的神经网络处理器（NPU）、AI芯片，是浙江省高新技术企业和浙江省专利示范企业。
华力创通：已形成基于北斗二号系统芯片
华力创通（300045）在公司互动平台表示，公司在北斗卫星导航领域，已经形成了基于北斗二号系统的芯片、模块、终端、基于互联网平台的解决方案等完整产业链布局，形成了军用导航产品、导航测试产品、行业应用产品及解决方案。此外，目前北斗三号系统已初步建成，公司北斗三号芯片、模拟源等研制工作正在按计划如期推进，基于北斗三号应用方面，也在结合多个重点行业应用积极谋划拓展。北斗三号是公司通导广遥卫星应用战略的重点组成部分，随着北斗三号系统建成和成熟，将更大力度和范围促进我公司的战略落地。
