K线理论也是我们通常运用的最主要的技术分析。K线又称为阴阳线、棒线、红黑线或者蜡烛线，最早是起源于日本德川幕府时代的米市交易，经过200多年的演变，现在已经广泛运用于证券市场的技术分析中，成为技术分析中的最基本的方法之一，从而形成了当今具有完整形式和分析理论的一种技术分析方法。
第一，日K线是按照股价(指数)一天的走势中形成的四个价位即：开盘价、收盘价、最高价与最低价绘制而成的。
当开盘价低于收盘价时，K线为阳线(一般用红色表示)；当开盘价高于收盘价时，K线为阴线；当开盘价等于收盘价时，K线称为十字星。当K线为阳线时，最高价与收盘价之间的细线部分称为上影线，最低价与开盘价之间的细线部分称为下影线，开盘价与收盘价之间的柱状称为实体。
第二，K线根据计算单位的不同，一般分为日K线、周K线、月K线与分钟K线。
周K线是指以周一的开盘价、周五的收盘价、全周最高价和全周最低价来画的K线图。月K线则以一个月的第一个交易日的开盘价、最后一个交易日的收盘价和全月最高价与全月最低价来画的K线图。同理能够推得年K线定义。周K线、月K线经常用于研判中期行情。对于短线操作者而言，很多分析软件提供的5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值。
第三，依据开盘价与收盘价的波动范围，可以将K线分为极阴、极阳、小阴、小阳、中阴、中阳和大阴、大阳等线型。它们一般的波动范围，如图4-3所示。
图4-3K线图
极阴线与极阳线的起伏趋势在0.5%左右；
小阴线与小阳线的起伏趋势一般在0.6%~1.5%；中阴线与中阳线的起伏趋势一般在1.6%~3.5%；
大阴线和大阳线的起伏趋势在3.6%以上。
第四，下面是带有成交量的分时走势图，分别说明几种典型的单个日K线图的形成过程与不同含义。分时走势图记录了股价的全日走势，不同的走势形成了不同类型的K线，而同一种K线却因股价走势不同而具有不同的含义：
1.小阳星K线图
全日中黄金价格波动极小，开盘价与收盘价十分接近，收盘价稍微高于开盘价。小阳星的出现，表明行情正处于混乱不明的阶段，后市的涨跌很难预测，这时要依据其前期K线组合的形状以及当时所处的价位区域综合判断，如图4-4所示。
图4-4小阳星K线图
2.小阴星
小阴星的分时走势图与小阳星类似，只是收盘价格稍微低于开盘价格。表明行情比较疲软，发展方向不明确，如图4-5所示。
图4-5小阴星
3.小阳线
其波动范围比小阳星增大，多头略占上风，然而上攻乏力，表明了行情发展扑朔迷离，如图4-6所示。
图4-6小阳线
4.上吊阳线
若在低价位区域出现上吊阳线，如图4-7所示，黄金价格表现出探底过程中成交量萎缩，随着黄金价格的逐渐攀升，成交量呈均匀放大的态势，并最终以阳线报收，预示后市黄金价格看涨。假如在高价位区域出现上吊阳线，黄金价格走出如图所示的趋势，那么有可能是主力在拉高出货，值得留意。
图4-7上吊阳线
5.下影阳线
它的出现，表明了多空交战中多方的攻击沉稳有力，黄金价格先跌后升，行情有进一步上升的潜力，如图4-8所示。
6.上影阳线
上影阳线显示多方攻击时上方抛压沉重。这种K形常见于主力的试盘动作，说明这时浮动筹码比较多，升势不强，如图4-9所示。
7.穿头破脚阳线
黄金价格走出如图4-10所示的K形，说明多方已经占据优势，并出现逐波上攻行情，黄金价格在成交量的配合下稳渐升高，预示后市看涨。同样为穿头破脚阳线，黄金价格走势若表现出在全天多数时间内横盘或盘跌而尾市突然拉高的时候，预示第二天可能跳空高开后低走。还有一种情况是，黄金价格走势如果表现为全天宽幅震荡尾市放量拉升收阳的时候，可能是当天主力通过震荡洗盘驱赶坐轿客，接着轻松地拉高，后市则有可能继续看涨。
图4-8下影阳线
图4-9上影阳线
图4-10穿头破脚阳线
