什么叫做期现正向套利？有哪些种类？
股票现货市场和股指期货市场紧密相连，根据股指期货的制度设计，期货价格在合约到期日会与现货市场标的指数的价格相等。但实际行情中，期货指数价格常受多种因素影响而偏离其合理的理论价格，与现货指数之间的价格差距往往出现过大或过小的情况。一旦这种偏离出现，就会带来在期货市场和现货市场之间套利的机会，我们把这种跨越期市和现市同时进行交易的操作称为“期现套利”。
当现货指数被低估，某个交割月份的期货合约被高估时，投资者可以卖出该期货合约，同时买入现货，建立套利头寸。当现货和期货价格差距趋于正常时，将期货合约平仓，同时卖出现货，获得套利利润，这种策略称为“期现正向套利”。
期现正向套利中，买入现货有以下三种选择:
第一种:买入ETF基金。
例如我们要套利沪深300现货与股指期货之间的价差，但是买入沪深300只股票太麻烦，此时可以选择沪深300ETF基金作为现货的替代。当我们发现股指期货和现货的偏差超过预期值时，买入沪深300ETF基金和股指期货空单，等到两者偏差合理时，卖出沪深300ETF，平股指期货空单。如果偏差一直不收敛，则持有到结算日，两者偏差必然收敛。
第二种:买入现货股票。
沪深300ETF基金存在流动性的限制，如果较大资金量做正向期现套利，可以让券商提供专业的交易软件，同时买入300只沪深300成分股来代替沪深300ETF基金，平仓的策略和ETF基金相同。
第三种:买入封闭式基金。
封闭式基金存在折价，所以使用封闭式基金作为现货，可以同时赚取封闭式基金的折价和期现之间的偏差。
由于不存在完全跟踪沪深300指数的封闭式基金，所以这种类型的期现套利，并不能实现仓位的完全对冲，存在沪深300指数与封闭式基金跑偏的情况。所以这种类型的套利，利润不是固定的，甚至存在亏损的可能，属于统计套利的范围。
