为了设定初始止损，首先需要知道交易动机，然后才能判定交易失败的征兆。
1.突破交易。所谓的突破交易，是假定股票如果穿越区间上限，就会继续走高。这种情况，止损应该设定在支撑水准稍下方，也就是区间下限的稍下方(见图1)。
图1 突破交易
2.区间交易。这是假定股价会在区间内来回游走，跌势碰到支撑就会反弹，涨势碰到压力就会回调。这种情况下，如果股价跌破区间下限，就没有理由继续持有多头仓位，因为上述的区间交易假设已经不成立。所以，止损应该设定在区间下限的稍下方(见图2)。
图2 区间交易
3.绝望卖盘。进场理由是假定绝望卖盘会耗尽卖方力量而产生V型反弹(请参考第十三节讨论的绝望架构。由图形观察，V型反弹左侧代表卖盘造成的急跌走势，V型断点代表价格向上反弹的转折点。V型右侧卖盘引发的急涨走势。就当天交易来说，股票已经下探到毫无人烟之地。所以毫无下档支撑可言。由于流动性发生问题，止损需要考虑额外风险。通常这类止损都设定在前一波跌势的低点。因此，如果股价创新低，就视做交易失败(见图3)。
图3 绝望卖盘
