盲目投资只能导致恶性循环
有个人布置了一个捉火鸡的陷阱，他在一个大箱子的里面和外面撒了玉米，大箱子有一道门，门上系了一根绳子，他抓着绳子的另一端躲在一处，只要等到火鸡进入箱子，他就拉扯绳子，把门关上。一天，有12只火鸡进入箱子里，不巧1只溜了出来，他想等箱子里有12只火鸡后，就关上门，然而就在他等第12只火鸡的时候，又有2只火鸡跑出来了，他想等箱子里再有11只火鸡，就拉绳子，可是在他等待的时候，又有3只火鸡溜出来了，最后，箱子里1只火鸡也没剩。
【点评】
投资者往往不了解尽快停损的重要性，当情况开始恶化时，依然紧抱着飘渺的构想，无法客观分析状况，以赌徒的心态，盲目坚守以致持续深陷，直至无法挽回的地步。这时平衡的心态往往比精巧的理财分析更重要。就跟在股票 市场一样的，当一些投资者本来已经抓取到涨停板，收获也是满满的了，当看跌形态出现在眼前时还心想着要在谋取多一份利益最后被套牢把自己都搭上去了这种现象在股票市场中比比皆是。因此我们当断则断不要有所期望再次上涨。
侏罗纪恐龙时代去寻找灵长类肯定是个笑话，大中午寻找星星会成为笑柄，可是在非常年轻的资本市场中游走在投机打把横行的时代还有一大群人在大谈特谈价值投资，除了装清高还是装清高。
橘生淮南为橘，生于淮北就为枳，正所谓一方水土养一方人，什么样的环境下就会有什么样的人，什么样的人决定有什么样的行为。在投机氛围非常浓的A股谈价值投资就是穿着皇帝的新装招摇过市。
直径为6厘米的一等冷藏蒜2009年3月底时，其出库价即批发价每吨200~300元，从4月11日开始，蒜价开始毫无征兆地启动，每吨猛然涨了将近100元。此后，蒜价一路高企：2009年6月，每吨700余元；8月，每吨1200元；11月，每吨4000元。而到了年底，则狂飙到了每吨7000元，并在这个价位企稳。除了蒜你狠之外，前段时间的豆你玩、姜你军无一不是把投机倒把气氛推向高潮。借突发的灾害因素暴炒农产品，是一种赌博，赌国人任劳任怨默默忍受地儒家性格没有变，赌所有的资本家在400%的利润面前敢践踏一切道德和法律。赢了赌局，丢了公德心。
说到价价值投资，投资者第一反应就是巴菲特。美国为何会有价值投资，因为其长久的历史沉淀中在多次痛苦中才发展起来的。美国股市开始时和投机赌博场没有什么两样，经历过范特比尔特家族等一批对市场有重要影响者后才逐渐走向成熟，而A股至今还未出现过这样的群体。没有经历过阵痛期很难成熟起来。站在市场舞台喊价值根本没几个人关心，明天能不能赚钱成了绝大多数人关注的内容。
虽然说曾经大喊价值投资的人在07年的牛市中被高捧了一阵，时间的玫瑰真得很香吗？做为市场最常说的力量：公募基金和私募基金，其持有者对于回报的时间周期是相当短暂的。私募基金可能最短的有半年，公募基金大多数投资者给予基金管理者的时间是一年（除非是套牢得太多无法抽身而出）。在这么短的时间里去寻找价值，去栽培时间的玫瑰，与其说是价值投资，不如说是趋势投资顺势而为。
回到当前市场，公募一哥并没有大举加仓看好市场传说的价值合理且低估的金融，而是将视线转向了重组股，市场风向标的领军人物都不引领价值投资概念，能强迫让其“小弟”戴着价值投资的帽子吗？再看看市场从年初到当前的表现，炒地图、炒重股、炒高送转、炒锂电炒新能源、炒新兴产业，炒生物制药……这些个股在概念引领下春风得意高潮迭起新高不断，而市场判断有价值的银行股就是委靡不振新低不断；专家们给出的结论是看好中国经济专业人士给出的行动就是不买代表经济向好的银行股，继上一次抱团取暖金融地产后后主力们再一次抱团取暖政策支持的新兴产业和大消费……事实已折射出“价值投资者”敢作不敢当最丑陋的嘴脸！
在股市里，可以有很多种赚钱的方法，但是，真正的投资者，在特殊的情况下，才能表现出很“价值投资”。
一、对看似很不错的企业，不计成本的清仓
这是很让人费解的行为。而且，几年后的股价表现，都证明这个行为是非常“无知”的。直到有一天，大崩溃发生了。人们，开始学会仰望。
二、对看似很垃圾的企业，不计成本的买入
股价下跌，买入。
业绩下滑，买入。
业绩亏损，买入。
腰斩，买入。
在一片质疑与不屑中，销声匿迹。Ｎ年后，人们，开始学会仰望。
富国银行，业绩几近亏损时，会洗干净所有的价值投资者，剩下的是真正的投资者。
表象和本质，就是很邪门的的事。
童话“股市”里，没有市场。
皇帝的新装，也许，就穿在我们自己身上。
选股规则
1、在价值投资的前提下，选择30日均线昂头向上的股票。
2、选择沿45度角向上运行的股票，而成交量逐步递减的股票。因为沿45度角向上的股票走势最稳，升势最长，所以我把这样的股票称之为“慢牛股”。
1、趋势选股
就是根据股价的走势，画出趋势的切线，或利用移动平均线，描绘上升通道，并依据此形态去选股：
2、均线选股
①均线的金叉与死叉：短线操作一般要参照短期均线组合5日、10日、20日均线，形成金叉的时候是买进的时机，形成死叉的时候是卖出的时机。
②均线如果呈现为多头排列，是强势股的表现;如果是呈现出空头排列，是弱势的表现，不宜介入。
3、智能选股方法
利用趋势线选股
上升趋势线的买入时机
（1）在上升趋势线附近买入。
首先确认自己画出的上升趋势线满足以下条件：
有上升趋势存在,即存在两个依次上升的低点；
画出直线后,最好有第三个以上的点落在这条直线上,落在此线上的点越多,趋势线越有效、可靠；
该条直线延续的时间越长,越有效。
上升趋势线形成后,股价将沿这条上升趋势线运行。但在沿这条线往上运行的过程中,股价可能会有短时间的回调,很多时候都会回落至趋势线附近,有些更将股价砸至趋势线下。投资者在选股时,如果能确认趋势线有效,可待股价回至上升趋势线附近,短、中线介入。
下降趋势线的买入时机
当股价在某一天放量向上突破下降趋势线时(A点),视为买进信号。如图6-2所示。
投资大师的经典买卖法则
1、事实上，有些股票真的是很贵，但有些并不是。
“有 些股票真的很贵，但有些并不是。”如果一家公司业绩良好，股票基本面非常优秀，完全能撑起其股票的高价，那么它就一点都不贵。而如果一家公司浮华不实，弄 虚作假，又或在市场的追涨之下水涨船高，股票离其内在价值十万八千里，那么它就真的很贵了。如果你盲目跟风，那么，那些“真的很贵”的股票可能会让你交出 昂贵的“学费”。打扑克要看牌。
2、不进行研究的投资,就像打扑克从不看牌一样,必然失败。
在投资之前，投资者首先要做好研究功课，许多人买股票只凭预感或小道消息，而不作任何研究，不进行研究的投资,就像打扑克从不看牌一样,必然失败。许多人盲目投资，等于是通宵玩牌，却从未看清自己手中的牌。这样的投资者，永远都如同最盲目的赌徒，从市场上收获的只有教训。
3、抱牢成长股。
不 管基于什么样的理由，或者用什么样的方法，你买股票都是为了获取利润。所以，有个合乎逻辑的做法，那就是在买股票之前，第一步先看看过去以什么方式最好赚 钱。即使最出色的成长型公司，也不能期望它每年的营业额都高于前一年。不应以年为基础判断营业额，而应以好几年为一个单位。有些公司不仅未来几年的成长可 望高于正常水准，更长的时间内也可望如此。数十年来始终如一，不断有突出成长率的公司可以分为两类。由于没有更好的用语，我称其中一类为‘幸运且能干’ 的，另一类为‘能干所以幸运’的。两类公司的管理阶层都必须很能干才行，没有一家公司光靠运气就能长期成长。它必须拥有而且持续拥有杰出的经营才能，否则 将无法妥善把握好运气，并保卫自己的优势竞争地位不受他人侵蚀。
4、在股市中从事波段的频繁交易是神做的事，而不是人做的事。
许 多“股市秘笈”、“股市圣经”都告诉我们：峰顶是卖出的机会，波谷是买入的机会，投资者对一些个股进行仔细研判，确定个股的价值区域后，等股价远在价值区 域之上，市场出现回调压力之时就果断卖出；等股价进入价值低估区域后再于低位买入，耐心持有，等待机会。这样就能获取较大收益。华尔街有一句经典格言，把 准确地踩点入市比喻成接飞刀。想接飞刀的人能接住飞刀的概率是多少呢？恐怕更多的人最后只是“挨飞刀”而已。投资者若想变成“挨飞刀”的人，最好的途径莫 过于不断预测、频繁买卖。
投机者总希望高抛低吸，抓住市场的最高点和最低点。他们常常频繁地交易，付出的不仅仅是高额的手续费，还把自己搞 得身心俱疲。结果，收益不见得好，心态却变得越来越浮躁，追涨杀跌的热情也高涨，迷失方向是常有的事。可见，相较于投机者每天心神劳累、惴惴不安地频繁操 作，妄图抓住波段的方法，选择价格相对于其内在价值大打折扣的优秀公司的股票，并长期持有，应该说是一种更理性的方法，它可以帮助投资者抵御市场动荡，获 得持续的回报。短期预测是毒药。
5、短期的股市预测是毒药，应该把它摆在最安全的地方，远离儿童以及那些在股市中的行为像小孩般幼稚的投资者。
在 股市中经常看到的情形是，许多人追涨杀跌，到头来只是为券商贡献了手续费，自己却是竹篮打水一场空。我们不妨算个账，按巴菲特的持股时间底限，假定持有某 只股票8年，买进卖出手续费是1.5%。如果在这8年中，每个月换一次股，支出1.5%的费用，一年12个月则支出费用18%，不算复利，8年静态支出也 达到了144%！大多数人在股市中亏损主要有三个原因：交易过度或买卖过于频繁，没有止蚀单，对市场知之甚少。
世界上出乎人意料的事情很多，就算是毒药，也有遇上“百毒不侵”的传说中人的时候。所以，被欲望冲昏头脑的人相信预测的可靠性，这并不奇怪；奇怪的是，预测的思维习惯一旦养成，对很多投资者来说并不是件好事。
世 上难事有三：一是预言青蛙的起跳方向；二是预测股市的运行方向；三是揣测女孩心情的变化。投资更像一门艺术，从来没有百战百胜的定律。话又说回来，未来之 事虽难预测，但未来并非凭空而生，未来是从过去和现在走来的，因此分析过去和研究现在相当重要，这是我们推演未来的唯一途径。但推演的结果只能作参考，而 绝非投资的实践指南。
6、判断对错并不重要，重要的在于正确时获取了多大利润，错误时亏损了多少资金。
在金融市场中赚钱不是与盈利的概率有关，而是与盈利的规模相关，关键在于赢多输少，你只需要知道最大的资本下跌量是多少。
1987 年，金融大鳄索罗斯终于遭遇了他的“滑铁卢”。当时索罗斯通过有关渠道得知，在日本证券市场上，很多日本公司尤其是银行和保险公司，正在大量购买其他日本 公司的股票。有些公司为了入市而炒作股票，甚至通过发行债券的方式进行融资。当时日本股票出售时市盈率高达48.5倍，而市场的狂热气氛还在不断升温。索 罗斯根据自己的金融市场“盛—衰”理论，判断日本证券市场即将由繁荣期进入衰退期，从而走向崩溃。
相比日本市场，索罗斯比较看好美国市场， 因为当时美国证券市场上的股票出售时的市盈率仅为19.7倍，市场上的股票价格还处于合理范围内。索罗斯断定，即使日本证券市场崩溃，也不会过多波及美国 证券市场。于是，在1987年9月，索罗斯把几十亿美元的投资从东京转移到了华尔街。
但上帝这次跟索罗斯开了一个大玩笑。首先出现大崩溃的并不是日本证券市场，反而是美国的华尔街。1987年10月19日，美国纽约道琼斯平均指数狂跌508.5点，创下新的历史纪录。接下来两个星期里，纽约股市指数一路下滑。与此同时，日本股市却相对坚挺。
此 时，索罗斯决定抛售几只大的长期股票的份额。捕捉到这个信息后，其他交易商趁机向下狂砸被抛售的股票，这使期货的现金折扣大降20％。索罗斯在一天之内就 损失了2亿多美元。在这场华尔街大崩溃中，据说索罗斯损失了6.5亿～8亿美元。这场大崩溃使量子基金净资产跌落26.2％，远高于17％的美国股市的跌 幅，索罗斯成了这场灾难的最大受害者。
索罗斯虽然痛恨赔钱，但他能忍受痛苦。对于大多数人而言，犯错是耻辱的来源；而对于索罗斯来说，他认 识到错误是一件可以引以为豪的事情。因为在他看来，对事物的认知缺陷是人类与生俱来的伴侣，他不会因为错误百出而备感伤心丢脸，他随时准备去纠正自己的错 误，以免在曾经跌倒过的地方再度跌倒。
索罗斯在金融市场上从不感情用事，因为他明白，理智的投资者应该是心平气和的，不能求全责备。当你因决策失误而造成巨大损失时，自责是毫无意义的，更重要的是勇于承认自己的错误，并及时从市场中撤出来，尽可能减少损失。只有保存了竞争实力，你才能够卷土重来。
索罗斯具有比他人更敏锐地意识到错误的才能。当他发现他的预期与事件的实际运作有出入时，他不会坐以待毙，也不会对那些偏差视而不见，他会进行一次彻底的盘查，以期发现错误所在。一旦发现错误，他就会修正自己的看法，以图东山再起。
正 是因为这一宝贵品质，索罗斯才能在动荡的市场中保存实力。一个投资者之所以被称为“伟大的投资者”，关键不在于他永远是市场中的大赢家，而在于他有承认失 败的勇气，并能从每一次失败中站起来，并且变得更加强大。因为，对错并不重要，重要的是正确时获取了多大利润，错误时亏损了多少资金。成为某方面的专家。
7、你不用什么都懂，但你必须在某一方面懂得比别人多。
股市是个复杂的战场，每天都上演着无数场大大小小的战斗。有些人擅长短兵相接，逞一时血气之勇，有些人擅长运筹帷幄，未雨绸缪；有些人喜欢挥利剑，有些人善于抡大刀；有些人后劲十足……
股 市有多复杂，投资者就有多少种不同的应对方法。而要在这样一个时时刻刻演绎着残酷搏杀的江湖里生存，一个人必须至少有一种绝招。如果你拥有三头六臂，那当 然很好。最怕的是那种看似什么都会，什么都能应付，但实际上哪一方面都是“半桶水”的人，索罗斯曾有一句忠告：“市场是愚蠢的，你也用不着太聪明。你不用 什么都懂，但你必须在某一方面懂得比别人多。”索罗斯的助手曾经这样的评价：不是因为索罗斯拥有想赌敢赌的能力，而是因为他并不真正地把市场视为赌场，而 是把它视为经济状况，如果他认为形势很好，他就会去投资。这比掷骰子并且希望两粒骰子都是幺点(一对幺)要复杂得多。”
“工欲善其事，必先利其器。”要想在变幻莫测的股市中走得平坦一点，就不能打无准备之仗。掌握证券、财务等相关的专业知识，多方面了解有关信息，不随大流，并且在某一方面真正学有所长，懂得比别人多，只有这样，才能为你带来股市投资的好运气。成功并不全凭运。
8、股票投资，难免有些地方需要靠运气，但长期而言，好运、霉运会相抵。要想持续成功，必须依靠良好的原则。
教 父级投资大师菲利普·A·费舍讲过：“股票投资，难免有些地方需要靠运气，但长期而言，好运、霉运会相抵，要想持续成功，必须依靠良好的原则。”换言之， 无论是巴菲特还是索罗斯，他们的成功并不像有些人想象的那样，是“运气太好了”，而是因为他们坚持适合自己的投资原则。正确对待价格波动。
9、对待价格波动的正确态度是所有成功的股票投资的试金石。
投 机者和投资者的一个重要区别是，他们对待股市波动的态度是截然不同的。投机者全部的兴趣就在于参与市场波动并从中谋取利润；投资者则致力于在适当的时候以 适当的价格买入适当的股票，并较长时间地持有。当价格波动较大时，投资者的投资组合也会有极大的价值变化，但是真正的投资者不应受其影响。假设一个投资者 在一个上升的市场买进了股票，然后市场持续上升，这并不能说明他是一个聪明的投资者——除非最终他确实能实现大笔利润，并且不再购买股票。
10、如果某只股票能够长期站稳于某一价位,那么这一价位即为合理价位。
在 亚洲金融危机爆发的1997～1998年，股市于12个月内跌了60％。从1998年8月到2000年3月，恒生指数暴涨了139.2%，但在随后的36 个月内，又暴跌了54％。当股市出现泡沫时，股指会不断上涨，投资者沉浸在幸福中，为看似即将到手的财富而疯狂，但随之而来的大崩溃往往让他们的一切幻想 化为气泡，随风飘走。
追逐虚幻的泡沫是一件危险的事，但投资者往往并不相信自己所追逐的是泡沫而不是一片金矿。所以，看懂股票的内在价值， 判断出其合理价位，是一件非常重要的事情。如果不能做到这一点，投资者就很容易人云亦云，被幻象迷惑而逐渐走入股市的陷阱，或者成为其他投资者逃顶的替死 鬼，或者陷入庄家设置的圈套，糊里糊涂就赔光了钱，充其量只是为别人的财富之路铺了一块地砖而已。
炒股第一大忌是满时
所谓满时,指的是投资者一年四季,都始终不停地操作。炒股最重要的：是研判大势。当大势向好时,要积极做多；大势转弱时,要空仓休息。有的投资者却不是这样做,他们不管股市冷暖,都不停地劳作,象勤劳的蜜蜂一样,为了蝇头小利而忙忙碌碌。他们这样做,不仅会劳而无功,而且还会因此遭遇到更多的风险。投资者在股市中,要学会审时度势,根据趋势变化,适时休息,这样才能在股市中准确地把握,应该参与的机会。
炒股第二大忌是急于挽回损失
在暴跌市中投资者往往被套严重,帐面损失巨大,有的投资者急于挽回损失,随意的增加操作频率,或投入更多的资金.这种做法不仅是徒劳无功的,还会加重亏损程度。在大势较弱的情况下,投资者应该少操作或尽量不操作股票,静心等待大势转暖,趋势明朗后再介入比较安全可靠。
炒股第三大忌是满利
满利是指投资者总想买在最低价和卖在最高价,一味地追求利润最大化。有的投资者喜欢追求暴利,总想把一只股票的所有利润全部拿下,结果是经常来来回回的做电梯。不要争取最大化的利润,而要争取最有可能实现的利润。稳步增长,才是赚钱之正道。
炒股第四大忌急于抢反弹
特别是在跌势未尽的行情里,抢反弹如同是“火中取栗”,稍有不慎,就有可能引火上身。在近期的市场环境下,不存在踏空的可能性,投资者千万不要因为贪图反弹的蝇头小利,而冒被深套的风险。
炒股第五大忌是满仓
中国股市中的第一代大户中,其中大部分是因为过度满仓（透支）而被打穿的,最终落个被交易所强制平仓出局的下场。炒股和做人一样,凡事要留有回旋余地,方能进退自如。对于散户而言,投入股市的钱,如果都是养家糊口的养命钱,一旦满仓被套,巨大的心理压力下造成的忧虑情绪,必将影响对后市行情的分析判断,最后结果不言而喻。
