在K线图上，只要最低价位在同一狭小区间多次出现，则连接两个相同最低价位并延长即成一条支撑线，它形象地描述了股票在某一价位区间内需求大于供给的不平衡状态。当交易价位跌入这一区间时，因买气大增，卖方惜售，使得价位掉头回升。
其内在本质是：因前阶段反复出现这一价位区间，累积了较大的成交量，当行情由上而下向支撑线靠拢时，做空者获利筹码已清，手中已无打压抛空筹码；做多者持币趁低吸纳，形成需求；举棋不定者套牢已深，筹码锁定不轻易斩仓。故在这一价位区间供应小于需求，自然形成了强有力的支撑基础。另外，由于行情多次在此回头，也确立了广大投资者的心理支撑价位区间，只要无特大利空消息出台，行情就将获支撑反弹。
技术分析将有较大累计成交量的价位区间定义为“成交密集区”，即在此密集区有很高的换手率。密集区进货者欲获利则需待股价升至这一成本区间以上，这些进货者即持有筹码者，只要没有对后市失去信心，就不会在这一价位区间抛出筹码，正因为持有筹码者惜售，故行情难以跌破这一价位。另外，空方也因成交密集。持币量上升，手中筹码已乏，即市场上筹码供应量萎缩，虽然仍会有部分对后市失去信心者抛出筹码，但也成不了气候。即使支撑线暂时被击破，只要既无成交量的配合，也无各种利空出现，价位将重回支撑线以上，广大投资者的心理支撑再次得到增强。
行情在成交密集区获得暂时的支撑后，后市有两种可能：一是反弹上升；二是广大持有筹码者丧失信心，看坏后市，大量抛出，即由多翻空，支撑线便被有效击破，行情继续下行。
支撑线并不仅仅产生于成交密集区。当行情下跌至原上升波的50%时，会稍作喘息，在这一区间往往会产生一根支撑线，这实际上也是广大投资者的心理因素所致，技术分析称这种上升波(或下跌波)向起始点回归为对称性原理，此外，阶段性的最低价位往往也是广大投资者的心理支撑线。
在利用支撑线进行股市分析时应注意以下几点：
(1)上升趋势里，回档过程中，K线之阴线较先前所出现之阳线为弱。尤其接近支撑价位时。成交量萎缩，而后阳线迅速吃掉阴线，股价再次上升，这是有效的支撑。
(2)上升趋势里，回档过程中。K线频频出现阴线，空头实力增强，即使在支撑线附近略作反弹，接手乏力。股价也终将跌破支撑线。
(3)在支撑线附近形成盘档，经过一段时间整理，出现长阳线，支撑线自然有效。
(4)在支撑线附近形成盘档，经过整理却出现一根长阴线，投资者为减少损失争相出逃，股价将继续下跌一段时间。
(5)股价由上向下跌破支撑线，说明行情将由上升趋势转为下降趋势。一般来说，在上升大趋势中，出现中级下降趋势，如若行情跌破中级下降趋势的支撑线，则说明上升大趋势已结束；在中级上升趋势中，出现次级下降趋势，若行情跌破次级下降趋势的支撑线，则说明中级上升趋势已结束，股价将依原下降大趋势继续下行。
(6)股价由上向下接触支撑线，但未能跌破而掉头回升，若有大成交量配合，则当再出现下降调整时，即可进货，以获取反弹利润。
(7)股价由上向下跌破支撑线，一旦有大成交量配合，就说明另一段跌势形成，稍有回档即应出货，避免更大损失。
(8)股价由上向下接触支撑线，虽未曾跌破，但也无成交量配合，则预示无反弹可能，应尽早出货离场。
