资金管理
资金管理就是交易帐户中资金的配置问题，包括总体风险比率的确定、每次交易的止损 额度、盈亏比率的设定和止损的设定等。
在实际交易过程中，很多投资者注重研究和寻找好的交易方法，很少有人提到资金管理。 其实，资金管理也是交易最重要的组成部分。在熟知基本面情况和技术分析的情况下，资金 管理的好坏，直接决定着投资者在金融市场上的生死存亡，做好资金管理，可以说是在市场 上成功了一半。
想要在期货市场和外汇市场上生存，必须拥有一套完善的资金管理方法。专业的交易员， 全年算下来，尽管他们亏损的次数要大于盈利的次数，为什么还会成功实现获利？原因就在 于他们拥有一套专业的资金管理方法，良好的资金管理是他们取得成功的关键。成功的投资 者在交易中都能严格设定止损位，对于亏损部分能及时壮士断臂；相反，对盈利头寸做到了 尽可能地扩大战果。这样下来，一年的盈亏表上几次大单的盈利足可以抵消数次小的亏损， 结果仍能达到良好的盈利水平，其原因就在于资金管理得法。如果没有好的资金管理，就是 再好的交易方法，也有可能成为失败的投资者。
1. 确定总的风险比率：
很多投资者在交易之前从不（或根本不知道）设定总的风险比率，交易一旦出现亏损， 就惊慌失措，出现加死码等非理性操作，把交易变成了赌博游戏。尤其是刚刚进入市场的新 手或从股票市场转入期货等衍生品市场的投资者，常常持有亏损的头寸而不采取任何防范措 施，直到伤筋动骨，才被迫斩仓出局，一两次错误的交易造成总资金 70％－80％的亏损并 非耸人听闻，这不仅仅是资本金丧失，更重要的是自信心的丧失，从此陷入无能为力却又急 于打回亏损的困难境地。由于这种不健康的交易心理，在交易过程中必然产生非理性交易， 而非理性交易又将继续增大交易的风险，如此产生恶性循环，很多人因此而被迫离开还没有 熟悉的交易市场。
在进入交易之前，投资者一定要先根据自己所能承受风险的能力（心理承受能力）和交 易水平确定在交易中能动用的资金和能承受的最大亏损额度，做好最坏情况出现的心理准 备，一旦出现亏损，可以用平常心去面对，从而避免因为某次亏损的交易影响到以后的交易， 在交易过程中，最大化地保持健康的专业交易心理，这是你能够在期货、外汇等金融衍生品 市场生存的最好的方法。
在趋势交易法中，通常将总的风险比率设定为总资金的 30％，如图 258 所示。
在交易之前，必须设定这样严格的资金管理制度，必须具备这类的心理规范，这点非常 重要。否则，任何人在交易过程中都容易失控，很容易失去理智，最后把投资或投机变成了赌博。
交易员走向成功通常需要经历一个相当长的过程，不同时期，要设定不同的风险比率， 对新入市者，由于对风险、交易品种以及交易规则等的不熟悉，极易出现一些非交易系统的 风险，此时可以将总的风险比率设得低一点（例如 10％） ，用很小的亏损来熟悉市场，作为入行的一点点学费是值得的，随着交易的日趋成熟，可以将风险的比率逐步调高至 30％。
确定每次交易的止损额度：
由概率论和统计学我们知道投掷铜板出现正面或反面的概率为 50％。不论你投掷铜板多少次，只要投掷的环境条件不变，则每次投掷出现正面与反面的概率是一样的，也就是各 占 50％。即使你连续 10 次出现正面，那第 11 次出现正面与反面的概率仍然是各占 50％， 这是正态分布的基本概念。 （投资者可以做一下这样的游戏，你投掷 20 次一元人民币硬币， 将每次投掷的结果做好记录，最后你统计一下，看看出现正反面的概率各为多少？）
我们从事期货、股票、外汇和黄金等金融衍生品交易，所有的人都在尝试预测 1 个小时、一天或一周甚至一年的走势，实际上没有人可以准确地预测出未来的市场走势。所有的 分析和预测，也只是一个概率事件，也就是根据以前的走势，确定未来可能重复发生的概率 有多大。所以，你每次进入市场成功和失败的概率也是各占 50％。
鉴于以上客观现实，我们就不能将总的风险金（例如总资金的 30％）放到一次交易中去，因为那是赌博行为。而应当根据自己交易系统和交易水平，设定一个合理的交易次数（例 如 10 次或 20 次） ，将总的风险金分散到所设定的这 10 次或 20 次交易中。这样做的目的 就是为了在出现连续亏损的情况下，我们仍有能力在市场上继续生存，继续我们的交易，这 一点非常重要。
在趋势交易法中，通过长时间测试，我们可以设定交易次数为 10 次，也就是将你计算 出的总的风险金分配给 10 次交易。如果你能够完全掌握趋势交易法理论的各个环节，在实际交易过程中对交易计划、入市、平仓和止损都能够灵活运用，经过近 10 年的测试和统计， 10 次交易过后最坏的交易结果是小的亏损或盈利。
如果你对趋势交易法的理解还不是很透彻，或运用过程中还不是很熟练，我建议你将交 易的次数设定为 20 次，之后随着时间的进程和交易绩效的提高，逐渐减少至 10 次。
设定好交易次数，我们就可以计算出每次交易的止损额度：用帐户中总的资金乘以总体 风险比率后得出总的可承受风险额度，然后除以设定的交易次数，得出每次交易的止损额度。
（投入资金总额 X 30％） 交易次数 ＝ 每次止损额度
举例：如果某投资者 A 准备在期货市场投入$10 万 美金，由于投资者 A 不愿意透漏他的资 金实力，所以没有告诉我们他可以承受的风险额度。此时，作为交易员，就必须在客户投入 的这$ 10 万美金做文章。也就是，要保证客户的损失永远不能超过总资金的 30％，这是每 个交易员应该，也是必须要做的工作。如果设定交易次数为 10 次（假如你有足够把握 10 次交易后最坏的结果是小的亏损），那每次交易的最大止损额度为$3，000 美金，计算如下，（10 万 x 30%) / 10 =$3，000 美金。
计算出每次交易的亏损额度为$3，000 美金后，在每次实际交易过程中，就要结合趋势交易法中的各种入市技巧，确定自己的入市区间，在设定的入市区间执行交易计划，切不 可违背这个交易原则。
确定出总的风险比率和每次交易的止损额度以后，前期的准备工作就算完成了，此时， 我们才可以开始准备正式的交易了。下一步的工作就是制定交易计划，计算盈亏比率，确定 计划执行的可行性。如果盈亏比率大于 1，就可以执行交易计划；反之，盈亏比率小于 1， 就要重新制定交易计划，如图 260 是趋势交易法的资金管理流程图。
