尼德霍夫在破产五年之后还猛烈抨击趋势跟踪，“我承认使用趋势跟踪的一些人取得了成功。毫无疑问，他们的智力和洞察力完全胜过我们。像这样的情形，趋势跟踪交易者的理论和声誉，一切似乎都显得很完满。但有时，回过头去思考一些基本问题是值得的：
“1.他们的中心法则是趋势是朋友，这一法则有效吗？
“2.他们报告的蜻效，无论是好的还是差的，可否解释为筧运气？
“但首先我要提醒的是，我们并不相信趋势跟踪。我们不是市场技术分析协会、国际技术分析师联合会或者海龟交易趋势跟踪名人堂的成员。事实上，在这类组织的名单上出现的人与我们是敌人。”
为什么说尼德霍夫误解了趋势跟踪？
回顾基斯•坎贝尔、杰里•帕克、约翰•亨利和比尔•邓恩的逐月历史绩效之后，我们很难将其理解为尼德霍夫所说的“凭运气”。
尼德霍夫继续质疑趋势跟踪的客观性：“没有测试表明‘趋势是朋友’，因为这一法则不是建立在可检验的假设上的。他们总是含糊、主观，甚至是神秘地解释有关规则。”
即使绩效数据明确无疑，尼德霍夫在他最近出版的新书里仍然没有弄明白，“我梦见我在IBM、价格线公司，或者最糟糕的股票上做多。1997年，我持有泰国的国立银行——泰京银行的股票，价格从200美元跌到几美分。梦的剩余部分总是一样的：我的股票跳水了，收到了铺天盖地的保证金追缴要求，相关股票的价格也一同开始下跌。德尔塔对冲基金正卖空更多的股票以重新平衡其头寸，我做空期权的消息不胫而走，数以百万计的投资者正盲目地追随这个头条新闻。结果，他们不惜以任何价格将他们的股票变现，甚至是税后-1%的收益率。‘快停止吧，你们这些傻瓜！’我尖叫，‘没有任何危险！你们不知道吗？新闻头条正引诱你们误入歧途！除非你们实现收支平衡，否则你们会失去一切——你们的财富，你们的家庭！’”
尼德霍夫似乎很不愿接受指责。他是一位应该用两章内容来刻画的非趋势跟踪交易者。他在1997年亚洲金融风暴期间在零和博弈中财富的损失，使他成为这一章的重要人物。不仅如此，他自相矛盾的见解，以及拒绝为其行为承担责任的表现，使他在“圣杯”一章中地位稳固。
