外汇市场的参与者
外汇市场是以外汇银行为中心的外汇交易市场，包括银行之间的外汇市场即银行同业市场（ Interbank Market）、银行同客户之间的市场即顾客市场（ Customer markets）以及中央银行与银行之间的交易市场三个层次。
外汇市场的参与者有外汇银行、外汇经纪人和外汇交易员、工商企业和外汇投机者、中央银行等四类具体地讲，外汇市场的参加者有：
（一）外汇银行
外汇银行是经中央银行批准可以经营外汇业务的商业银行和其它金融机构。主要包括：
1.专菅外汇业务的本国商业银行。
2.兼营外汇业务的本国商业银行。
3.在本国开设的外国银行分行。
4.经营外汇业务的其他金融机构，如各种信托公司、财务公司。
外汇银行是外汇市场的主体，处于整个外汇市场的中心地位，担负着外汇买卖、资金调拨和融通的媒介。主要业务包括外汇买卖业务、汇兑业务、押汇业务和外汇存放款业务。外汇银行从事外汇买卖，主要包括两方面的内容：
一是代客户在市场上买卖外汇。目的是对客户提供全面服务并从中获得应有的利润。
二是用自己的帐户直接进行外汇买卖，其目的则是在于调整外汇头寸，保持外汇存贷于合理的水平上，或者利用外汇市场上汇价的时间差异、地区差异赚取利润。外汇市场上，外汇银行通常同三类对象发生交易：外汇银行、外汇经纪人和工商企业。而多数业务实际上发生在银行之间的同业买卖市场上。从国际范围看，银行间同业外汇市场分为三个层次：
最上层市场——一位于伦敦、纽约、东京、苏黎世、巴黎等国际性外汇市场上大银行之间的交易市场；
区域性市场—拥有三至五名外汇专业交易员的区域性银行之间的交易市场。
小型市场—只拥有一二名外汇交易员的小银行之间的小型交易市场。
其中，位于最上层市场的大银行，是世界外汇市场的领导者、造市者。它们通常具有下列优势：
1.资本雄厚
作为国际性大银行，它们都拥有雄厚的资本，有能力在世界各金融中心的银行帐户内，保持相当多的金融资产以清算所成交的业务。
2.阵容强大
一家大型跨国银行的外汇交易金，通常配备有10~20名优秀的外汇交易员，同时配备精良的通讯设备和资料处理设备，如大量充足的电传、电话、交换机控制台，租用先进的直接专线电话：热线（ Hot Line）及新闻信息服务设备等。与中小银行相比，它们的装备和交易员的水平都要精良得多。
3，信誉良好
雄厚的实力和广泛的业务，使这些银行拥有良好的国际信誉，能直接对外汇市场报出有利于自己的买价和卖价，对外汇市场的走势产生巨大的引导作用。
4.交易金额大
跨国银行的主要活动是对其它大银行或大型工商企业提供服务，并对中小银行给出外汇报价，提供外汇批发性业务，笔交易金额通常在100万美元以上。一笔100万美元的交易，市场称为小数（Sm），普通交易额通常为100~500万美元，多者1000万、2000万美元不等。
跨国银行既在本国的外汇市场上，又在国际性的外汇市场上交易。从交易数量来看，跨国大银行往往更倾向于通过电话、电传同大型海外市场上的客户进行交易，获取更高的利润，同时也提高自己的国际地位。他们的交易数额占整个外汇市场交易额的40%以上。
（二）外汇经纪人和外汇交易员
1.外汇经纪人（ Foreign Exchange Broker）外汇经纪人是指专门介绍外汇买卖成交并收取佣金的中间人。外汇经纪人分为自营经纪人和佣金经纪人两种。自营经纪人是以自己的资金参与外汇中介买卖，并承担盈亏的经纪人。这类经纪人一般是资本雄厚的商人。佣金经纪人是指以收取佣金为目的，代客户买卖外汇，而本身不参与外汇买卖交易的经纪人。
外汇经纪人的主要任务是提供正确迅速的交易行情给客户或自己，并决定适时、适量、适价进行买卖交易。通过联系整个外汇市场，包括其海外办事处和代理机构的专用通讯网络外汇经纪人在世界范围同同行保持紧密的业务联系，对瞬息万变的外汇行情报出最新的出价和要价，安排一国之内或两国外汇市场上的客户成交，如发现有合适的价格，即通知买卖双方达成交易。
外汇经纪人界的竞争是非常激烈的。他们面临着来自两方面的竞争，一是同其他外汇经纪人之间的竞争，二是同直接从事外汇交易的大银行之间的竞争。外汇经纪人能否在激烈的竞争中站住脚，吸引和维持大量的外汇业务，获取丰厚的收入，主要取决于自身的素质和水平。在国外，要做一名合格的外汇经纪人，首先一般要取得经济学硕士以上学位，并参加国家级的经纪人持证考试取得从业资格证书，经过严格的培训，进行长期的交易业务的实践，取得丰富的从业经验后，才能正式成为一名经纪人。这与国内外汇经纪人，尤其是大量期货公司里的经纪人是不大相同的。国内众多的经纪人包括外汇经纪人，绝大部分是通过报纸等传闻媒介招聘而来的，其中极少有受过良好经济学高等级教育的人才，大部分是仅拥有一般本科甚至专科综合性教育的等级证书的人员，更缺乏严格的培训和实践经验。实际情况往往是：谁拉得到客户，谁就能做经纪人，而不管其学历和能力、经验如何。这样做的结果，怎能不造成客户资金的大量损失？！值得欣慰的是，中国的经纪人持证考试制度正在紧锣密鼓地拟定第一批国家级的期货经纪人已通过中美期货业界联合组织的考试，84人拿到了经纪人证书。第二批、第三批……也已经或即将出现在我国的外汇交易和期货交易业界。一个规范化的经纪人持证制度即将在我国实行。目前，据悉参加这类经纪人国家级持证考试的费用还较高，约5000元人民币，参加者多为银行、企业中的从业人员，个人还较少参与。但随着持证制度的实施，无疑国家将扩大考生范围，降低考试费用，以便使社会各阶层有资格的考生报考取证。这一点是不言而喻的。
2.外汇交易员（ Foreign Exchange Dealer）
外汇交易员是外汇银行中专门负责从事外汇交易的职外汇银行中从事外汇买卖业务的是外汇资金部，该部门的人员构成是：
（1）外汇部经理
他是主管外汇交易的最高领导人，向银行总经理负责。
（2）首席交易员
他是掌管外汇业务的中层负责人。大银行中可能有好几名首席交易员，他们专门负责从事某几种货币的交易，如美元首席交易员、英镑首席交易员、日元首席交易员等，或者他们专门从事外汇交易某些方面的工作，如负责即期外汇交易的首席交易员、负责远期外汇交易的首席交易员、负责外汇期货与期权交易的首席交易员等。
（3）高级交易员、交易员、初级交易员和助理（实习）交易员
这些交易员具体从事日常的外汇业务，直接对客户报出买卖价格，代表银行从事外汇交易。在银行中，一名交易员可能负责一种以上货币的交易，同银行外汇部接触的外部人士，如其他银行或工商企业，必须明确表示他们想同负责哪种货币的交易员联系，如美元交易员、英镑交易员、日元交易员等。外汇交易员在交易时，是否需要通知首席交易员，取决于他们的经验，一般只有当碰到对银行关系重大的问题时，才请示首席交易员，以便做出恰当的决策.
由于时差的原因，全球外汇市场总有外汇市场营业，为了能更长时间地同其他市场进行外汇交易，许多银行的外汇部延长了营业时间。即使在每天停止营业后，许多银行也允许外汇交易员在家里进行外汇交易，以随时应付一些主要货币行情的剧烈变动。
（三）工商企业和外汇投机者
工商企业是外汇市场上除银行以外的一般顾客。他们是外汇的最初供给者和最终需求者。最初供给者将得到的外汇在市场上向外汇银行卖出，最终需求者用本国货币向外汇银行买进外汇，支付给国外的债权人。
交易的客户主要是贸易商、厂商、国内公司、企业和事业单位等。他们出于贸易上的需要，或者出于投资、外币存款的需要，同外汇银行进行外汇交易。在我国，以前主要是通过中国银行买卖外汇，随着银行业务的交叉以及汇制改革的进行，现在其他一些国营银行、新组建的国家开发银行、国家投资银行国家进出囗银行等也相继开办外汇交易业务些外资银行、企业财务公司等也陆续开办外汇交易业务。外汇投机者是通过预测汇率的涨跌趋势，利用某种货币汇率的时间差异，低买高卖、或者高卖低买，赚取投机利润的市场参与者。他们本身是没有任何贸易背景的。外汇投机者是外汇市场上必不可少的风险自愿承担者，是外江市场上的“润滑剂”。如果市场上仅有外汇保值者和规避风险者，那么谁来承受风险呢？风险如何转移呢？因此，外汇投机者是外汇市场的重要组成部分，对外汇市场的正常运转和发展起着重要作用。但是，外汇投机者也是外汇市场上重要的动荡因素。目前，外汇投机交易的规模十分庞大，已经成为影响汇率走势，造成外汇市场动荡不安的重要因素。从事外汇投机交易的既有商业银行、外汇银行和其它金融机构，也有工商企业，还有一些比较富有的个人。
（四）中央银行
中央银行是外汇市场的协调者和管理者，它参与外汇市场不在于谋取利润，而在于管理和监督外汇市场的运作。为了防止国际短期资金大量移动冲击市场，造成本国货币的汇率暴涨暴跌，中央银行经常干预外汇市场。当本国货币汇价升得过高时，中央银行会抛出本国货币；当本国货币暴跌过猛时，会买入本国货币，从而使汇率趋于稳定。由于当今国际外汇市场已构成一个整体，因此中央银行的干预不仅在本国市场进行，而且还通过其他市场进行。如日本于预外汇市场就常常在日本以外的香港、新加坡、伦敦、纽约等市场同时进行。
中央银行干预外汇市场，通常有三种形式。一是干预即期市场。这是中央银行最常用的市场干预手段；二是干预远期市场。通过提高或降低远期市场上的外汇汇率来间接达到提高或阵低即期市场上的外汇汇率的目的；三是调整利率通过变动再贴现率、市场利率，间接达到使现汇汇率向有利于本国的方向变动，完成干预目的。
