如何成为一名合格的投资者？要考合格投资人证吗？
防御型投资者与普通股
普通股和优先股是一对相对的概念。
优先股是享有优先权的股票。优先股的股东对公司资产、利润分配等享有优先权，其风险较小。但是优先股股东对公司事务无表决权。优先股股东没有选举及被选举权，一般来说对公司的经营没有参与权，优先股股东不能退股，只能通过优先股的赎回条款被公司赎回，但是能稳定分红的股份。所得无解释的股份。
普通股是享有普通权利、承担普通义务的股份，是公司股份的最基本形式。普通股的股东对公司的管理、收益享有平等权利，根据公司经营效益分红，风险较大。在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。它构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式，也是发行量最大，最为重要的股票。目前在上海和深圳证券交易所上中交易的股票，都是普通股。
普通股的优点之一是，能在很大程度上使投资者得以免受通货膨胀的损失，而债券却完全不能提供这种保护；其二，它可以为投资者提供较高的多年平均回报；这不仅来自其较优质债券利息更高的平均红利水平，也来自因未分配利润的再投资而产生的市场价值上扬的长期趋势。
虽然这两项优势十分重要，而且确实令普通股的收益在过去很长一段时间，远远超过了债券，但我们仍然会继续提出如下警告：如果投资者以过高的价格买进股票，这些优势就会烟消云散。
对于防御型投资者而言，挑选普通股是一件相对容易的事情。在此我们给出四项可遵循的规则：
一、适当但不要过分分散化，你的持股数量应限制在最少10只，最多30只不同的股票之间。
二、你挑选的每一家公司应该是大型的、知名的，在财务上是稳健的。这些形容词必然会有一定的含糊性，但其基本意义是十分清楚的。关于这一问题的进一步讨论见本章的结尾部分。
三、每一家公司都应具有长期连续支付股息的历史。
四、投资者应将其买入股票的价格限制在一定的市盈率范围，其参照的每股收益，应取过去7年的平均数。我们认为，针对这一平均数，其市盈率应控制在25倍以内；如果是过去12个月的利润，则应控制在20倍以内。但这一限制会把所有最强势且最受欢迎的股票，排除在我们的投资组合之外。实际上，这将把几乎所有的“成长股”都排除在外，而这些股票正式过去若干年来股市的最爱，无论是投机者还是投资者均对其趋之若鹜。为此，我们必须对这种彻底的排除给出理由。
所谓“成长股”，是指那些在过去每股收益增长显著超过所有股票的平均水平，并且预计未来仍将如此持续下去的股票。显然，这样的股票是值得购买和拥有的，只要其价格不是太高。当然，也存在着问题，因为相对于当期利润而言，成长股的价格一直都很高；相对于过去某一时期的利润而言，其市盈率更高。因此，在成长股投资方面带来很大的投机成分，从而使得此种投资操作很难成功。
所以，对于防御型投资者来说，成长股的不确定性过高、风险过大。当然，如果股票选对了，买入的价格适当，并且在巨大的上涨之后、可能的下跌出现之前将其卖出，则会出现奇迹。但对于一般投资者而言，这种事情是可遇而不可求的。与此相比，我们认为，那些不那么热门，因此利润乘数较为合理的大型公司，反而是一种对大多数投资者更为合适的选择，尽管它们看上去不那么光彩夺目。
三个例子：1，一个拥有20万美元，以此来养活自己及其子女的寡妇；2，一个正处于职业生涯中期的成功医生，拥有10万美元存款，而且每年还会增加1万美元；3，一个周薪200美元的年轻人，每年储蓄1000美元。
很显然，寡妇应该做个典型的保守型投资者，她最好去买政府发布的债券或者最高等级的普通股。
那位收入不错的医生虽然没有寡妇面临的压力和制约，但他的投资策略应该和寡妇大致相同。但很多时候，他都愿意去做一个进取型的投资者，而且成功的机会也比较大。但他有一个重大的局限性，那就是他缺乏足够的时间来接受投资教育，照管自己的投资。实际上，医务人员在处理证券事务方面的无能是众所周知的。其原因在于，他们通常对自己的智力极具信心，且获利之心迫切，而没有认识到，投资的成功需要付出大量的精力和对证券价值作出专业的判断。
最后那个收入不高的年轻人应该也作出同样的选择——成为一名保守型投资者。因为他的本钱太少，不值得为此接受严格的教育和训练使自己成为一名合格的进取型投资者，因此，采用我们给出的防御型投资者的标准做法，无疑是一种最简单、最合理的投资策略。
在此，我们也不能忽视人性的因素。对于许多聪明但资金有限的年轻人来说，金融投资是一种颇有吸引力的事物。在投资方面，他们希望自己能做到既聪明又有进取性，虽然其收益对于他们来说远不如工资重要。这种态度大有好处。对于一个年轻人的投资者来说，及早开始自己的投资教育和实践是很有利的。如果他以进取型投资者的方式进行操作，肯定会犯一些错误，并遭受某种程度的损失。年轻可以承受这些失败，并从中获益。我们奉劝那些初学者：不要把自己的精力和金钱浪费在试图战胜市场上。他们应当对证券的价值加以研究，并以尽可能小额的资金，对自己在价格和价值方面的判断进行尝试性检验。
这样，我们要再次重申本章开头提出的论断，这就是说，投资者应该买入何种证券以及追求多高的投资回报率，不能以个人的资金多寡为依据，而要看自己在金融方面的能力，其中包括知识、经验和性格等。
许多普通股都会有贬值的风险。但我们的观点是，一组经过适当挑选的投资组合，是不会含有此种风险的，至少其程度不会很高，因此不应仅仅因为其价格的波动而宣称“股票有风险”。不过，如果相对于股票的内在价值而言，买入价格过高，这种风险就会因此而呈现，即使出现严重下跌的股市在多年后能够收复失地。
§何谓“大型的、知名的和财务稳健的公司”
“大型的”和“知名的”含有规模可观和行业地位领先的意思。这些公司通常被认为是“主要的”，而业内的其他企业则是“次要的”。当然，在成长股的投资者看来，成长股是个例外。
每个人都可以为自己定一个选股的标准，也必须为自己定个标准，并且要严格执行，当然，偶尔可以变通一下。
很多朋友不理解，参与企业股权投资，为何要具备认购证书（合格投资人资格证书）？
关于合格投资人标准：
根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第三章第十二条和第十三条标准规定，合格投资者是指：
第十二条具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：
1）净资产不低于1000万元的单位；
2）金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。
前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。
第十三条下列投资者视为合格投资者：
1）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；
2）依法设立并在基金业协会备案的投资计划；
3）投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；
4）中国证监会规定的其他投资者。
《私募投资基金监督管理暂行办法》
证监会第97号令第四十三条规定:非上市公众公司非公开发行优先股仅向本办法规定的“合格投资者”发行。
通过银企学苑考试合格的投资人，即属于第十三条4）范畴。
由上可知，通过银企学苑获得合格投资人资格，极大程度降低了投资门槛，让更多的普罗大众都能获得投资理财的渠道与机会，享受正规的理财服务。并通过银企平台诸多免费的理财培训和财商教育，从而获得安全稳健的投资收益。
2000元的合格投资人考试费用，既是为您培训基础的金融常识，提升您的投资风险识别能力，同时也是银企能够为您提供超值理财服务的前提。最重要的一点，是可以获得在银企平台购买优先股的资格，还能获得银企免费赠送的原始股。一举数得，何乐不为？
股份证书
当然，根据投资标的不同，对于合格投资人的标准也是不同的。例如：
《信托公司集合资金信托计划管理办法》规定：
合格投资者是指符合下列条件之一，能够识别、判断和承担信托计划相应风险的人：
（一）投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织；
（二）个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人；
（三）个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币，且能提供相关收入证明的自然人。
相较之下，不难看出：投资理财品种很多，赚钱的渠道很多，但大多是为那些高端的净资产客户服务的，适合普通老百姓投资，获得稳健理财收益的机会很少。
