基于对保险业的独到看法，巴菲特投巨资购买了GEICO的股票。1950年的时候，巴菲特在哥伦比亚大学念书期间，他就注意到他的老师格雷厄姆是GEICO的董事之一。好奇心刺激巴菲特花一个周末去华盛顿拜访这家公司。因为巴菲特有很多问题要问清楚，营业处的主管戴维森整整花了5个小时的时间向巴菲特解释。
保险业
后来，当巴菲特回到奥玛哈他父亲的经纪公司时，他推荐公司顾客购买GEICO的股票，而他自己也投资10000美元在GEICO的股票上，这大约是他所有财产的2/3。然而，许多投资人拒绝了巴菲特的建议。奥玛哈的保险经纪人向巴菲特的父亲抱怨他的儿子竟推荐一家“无人敢当经纪人”的保险公司。这一度让他感到非常灰心。一年后，巴菲特卖掉手上的GEICO股票，赚得50%的利润，然后到1976年以前都没有再买GEICO的股票。
很快，巴菲特就又毫无畏惧地继续向他的委托人推荐保险业股票。他以它盈余的3倍，购买堪城人寿的股票；他在伯克希尔的有价证券投资组合里，拥有马塞诸塞州损害赔偿暨人寿保险公司。1967年，他购买国民保障公司的控股权。在之后的十年中，杰克•林沃特教导巴菲特如何经营保险公司，这次的经验帮助巴菲特了解保险公司怎样赚钱，这种经验不易从其他地方得到。虽然GEICO的财务状况当时危机重重，但巴菲特依然对其很有信心。
