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阿峰览宏观

①全国人大代表、深交所理事长王建军提交议案，建议将欺诈发行罪调整纳入金融诈骗罪范畴，将最高刑提至无期徒刑。

②全国人大代表、小米集团董事长雷军建议，将卫星互联网作为重点发展的战略新兴产业纳入我国“十四五”发展规划。

③北斗导航系统工程总设计师杨长风表示，最后一颗组网卫星已运抵西昌卫星发射中心，各项准备工作正在有序推进，计划6月择机发射。

④腾讯视频云业务总经理李郁韬透露，疫情期间电商直播流量环比增长超400%，腾讯视频云支持企业直播超300万场次。

⑤北向资金21日净流入21.31亿元。其中迈瑞医疗获净买入3.77亿元，该股本周以来累计净买额超过9亿元。

⑥农业农村部：强化非洲猪瘟常态化防控，确保疫情不反弹。

⑦市场持续升温，乘联会预计5月零售同比正增长。

⑧集邦咨询：2020年全球QLED电视出货量预计增长41.8%。

⑨外交部：中国与WHO联合启动新冠“团结应对基金”在华项目。

⑩本周钢材总库存大降150万吨。

⑪交通运输部：4月铁路公路水路民航完成投资同比增长18.2%。《国家综合立体交通网规划纲要（2021-2050年）》已经有了初步研究成果，拟于年内报请党中央、国务院同意后印发。

⑫欧盟批准规模为90亿欧元的意大利经济"保护伞"计划。

⑬广东省市场监管局提醒告诫：不得相互串通、操纵安全头盔市场价格。

⑭工信部、国家广播电视总局印发《超高清视频标准体系建设指南（2020版）》；预计到2022年，我国超高清视频产业总体规模将超过4万亿元。

⑮市场监管总局价监竞争局已下发通知，积极应对头盔涨价，维护市场价格秩序。

⑯全国政协委员、中国北斗卫星导航系统工程总设计师杨长风：世界已经有半数以上国家使用中国“北斗”，最后一颗组网卫星6月发射。

阿峰挖题材

4月交通投资显著增长、为逆周期调节重要工具

交通运输部党组书记杨传堂21日在接受媒体采访时表示，交通基础设施投资是经济逆周期调节的重要工具，对当前做好“六稳”“六保”工作十分重要。4月份铁路公路水路民航完成投资2999亿元，同比增长18.2%。交通运输部部长李小鹏日前透露，为对冲疫情影响，交通运输部在现有项目库的基础上新增储备了一批项目入库，预计新增投资8000多亿元，如果需要可适时开工建设。

点评：自年初以来，稳增长政策持续出台。财政部先后下达了三批地方政府专项债限额，央行推出了降准等货币政策工具，对基建投资的资金来源给予强力保障。浙江、江苏、安徽等地方也发布了多达万亿的基建投资项目，基建投资正在进入复苏期，将确定性提振建筑建材行业需求。

相关个股：

宏润建设（002062）专注于长三角市政轨交市场。交建股份（603815）、新疆交建（002941）主营公路工程施工。

国内二季度抢装潮提振需求、光伏玻璃价格上调

产业链调研数据显示，业内光伏玻璃龙头2.5和2.0产品报价均上调了0.5元/㎡，分别为22元/㎡和20元/㎡。主要原因为受630抢装影响，光伏玻璃产能供给紧缺，国内二季度抢装超预期，预计二季度需求有望超10GW。

点评：行业需求来看，国家能源局近日确定，2020年光伏消纳空间为47GW。安信电新团队认为，这大超市场预期，电网消纳空间是决定当年新增装机的重要制约因素，目前各省针对2020年光伏平价、竞价项目已启动申报工作，并将于6月底之前落地，消纳指标扩容无疑将给予申报企业信心。据测算，2020/2021年光伏玻璃整体供需略偏宽松，但随着今年下半年国内和海外需求共振，光伏玻璃供需格局将偏紧，预计四季度光伏玻璃价格有望显著反弹。

相关个股：

福莱特（601865）、亚玛顿（002623）等主营光伏玻璃业务。

酒鬼酒宣布上调出厂价、白酒终端需求逐步改善

酒鬼酒宣布自6月25日起，52度500mL紫坛酒鬼酒（柔和）战略价上调40元/瓶。根据安信证券的调研数据，当前白酒主流酒企批价平稳向上，整体库存良性，终端需求恢复下打款发货逐步改善。

点评：民生证券于杰指出，目前茅台批价已突破2300元，一方面来自于新增配额的稀缺，另一方面也来自于疫情好转后市场需求开始逐渐回暖。川财证券欧阳宇剑预计，在疫情逐步得到控制、各地提振内需政策频出、新基建逐步落地的背景下，白酒动销将逐季得到恢复。

相关个股：

贵州茅台（600519）、泸州老窖（000568）、五粮液（000858）是高端酒龙头。

首个农村供水地方法规下月实施、脱贫攻坚聚焦饮水安全

《江西省农村供水条例》将于6月1日起正式施行，江西在全国率先以地方性法规方式界定了城乡供水一体化。今年是脱贫攻坚决战决胜之年，农村饮水安全巩固提升工程正加快建设，脱贫攻坚饮水安全全国普查工作即将开始。

点评：业内认为，已纳入今年立法规划的《乡村振兴促进法》有望在法律层面推动农村基础设施建设投入，加快城乡基础设施互联互通。随着城乡供水一体化加快实施，短期供水管网建设将拉动管材等需求，中长期则为水务公司带来新的业务增长空间。

相关个股：

永高股份（002641）塑料管道产能在A股同业公司中位居第一，集规模、品牌、渠道等优势于一体；

洪城水业（600461）拥有供水日产能接近170万方，在南昌市具有垄断地位，污水处理设计日产能302万方，占江西整个县级污水市场80%以上份额。

三星、海力士或将禁止出货华为、存储器国产化迫在眉睫

据报道，两名美国官员周三表示，美国监管机构可能会做出改变，以关闭向华为出售芯片的新规则漏洞。报道指出，虽然市场人士认为，美国祭出禁令后，台积电、三星这两大晶圆代工巨头都无法接收华为订单。

点评：存储器在半导体领域中单项市场规模最大，且行业集中度极高。根据WSTS统计，存储器占集成电路市场的36.1%，高于逻辑、模拟和微处理器份额。DRAM是存储器最大细分市场，占比为53%，NAND Flash 占44%，Nor Flash仅占1%。DRAM领域呈现寡头垄断格局，三星、海力士、镁美光三家占比高达95%。三星、海力士是华为存储的主要供应商，若供货出现不确定性，势必对华为手机等产业链业务造成严重威胁。中美大国持续博弈下，存储器国产化迫在眉睫。

相关个股：

北京君正（300223）收购的北京硅成（ISSI）的SRAM和DRAM产品收入分别居全球第2、第7。

兆易创新（603986）公司是全球领先的存储器芯片供应商，公司联合合肥长鑫积极布局DRAM领域。

公共卫生防控救治能力建设方案发布、每省至少有一个P3实验室

国家发改委等三部门今天对外公布《公共卫生防控救治能力建设方案》。方案提出五大建设任务，其中在全面改善疾控机构设施设备条件方面提出，实现每省至少有一个达到生物安全三级（P3）水平的实验室，每个地级市至少有一个达到生物安全二级（P2）水平的实验室。

点评：此次疫情防控暴露出我国重大疫情防控救治仍然存在不少能力短板和体制机制问题。为此这份方案提出，全面做好公共卫生特别是重大疫情防控救治的补短板、堵漏洞、强弱项工作，加强公立医疗卫生机构建设，已经成为当前保障人民群众生命安全和身体健康、促进经济社会平稳发展、维护国家公共卫生安全的一项紧迫任务。

相关个股：

太极实业（600667）控股子公司信息产业电子第十一设计研究院科技工程股份有限公司中国一流的医院无菌无尘室EPC领军企业，多次中标生物安全P3实验室。

深桑达Ａ（000032）拟以发行股份的方式购买中国电子系统技术有限公司 96.7186%股权。后者旗下中国电子系统工程第四建设有限公司承建的国内首家人用P3生物医药生产车间项目顺利完成交付。

孟加拉国全球首家公开销售瑞德西韦、产业链公司受益

据报道，孟加拉国Beximco Pharmaceuticals Ltd.说，该公司已成为全球首家开始销售Gilead Sciences Inc.抗病毒药仿制药的公司。总部位于达卡的Beximco的首席运营官拉伯-雷扎（Rabbur Reza）在一次采访中表示，该公司将以每瓶约6000泰卡（合71美元）的价格向私人诊所出售瑞德西韦，但将对治疗Covid-19患者的国有医院免费。

点评：瑞德西韦是吉利德科学开发的重磅抗病毒药物，曾被认为是“扼住新型冠状病毒咽喉”的希望，其公开市场销售，产业链相关公司有望受益。

相关个股：

博腾股份（300363）已与全球全球前二十大制药公司的16家建立了业务联系。吉利德科学是公司核心客户，公司已收到其抗病毒药物瑞德西韦中间体订单确认函件。

海南海药（000566）公告，通过与国内外合作伙伴的紧密合作，已经完成瑞德西韦原料药及制剂工艺研发，并完成瑞德西韦制剂的第一批生产，具备年产350万支的规模化生产能力。

发改委财政部等七大部委联合发文、完善废旧家电回收处理体系

为贯彻落实党中央、国务院关于扩大国内需求、完善促进消费体制机制、激发消费潜力的决策部署，推动家电消费升级，国家发展改革委、工业和信息化部、财政部、商务部、生态环境部、住房建设部、市场监管总局7部门联合印发了《关于完善废旧家电回收处理体系 推动家电更新消费的实施方案》。

点评：《方案》提出，用3年左右时间，推动废旧家电回收处理体系进一步完善，促进废旧家电规范回收数量大幅提升，废旧家电交售渠道更加便利顺畅，家电更新消费支撑能力明显增强。《方案》要求，各地方、各部门要提高对完善废旧家电回收处理体系重要意义的认识，密切配合、形成合力，加大资金支持，着力提高工作成效。

相关个股：

中再资环（600217）是我国废旧家电、电子产品回收龙头企业，拥有完成的废电回收、拆解、分拣和部分深加工产业链。

格力美（002340）通过回收、利用废电产品，拆解废弃钴镍资源，被确定为国家循环经济试点单位。

阿峰看研报

泽璟制药： ①5月15日中午力推金城医药的张文录又盯上了另一只医药股——泽璟制药，此次首次覆盖泽璟制药，主要是看好公司研发管线的价值；②目前公司暂无上市销售产品，但有11项创新药处于在研阶段，其中3款后期产品均处于行业领先地位，所对应的市场需求较大；③多纳非尼、杰克替尼、奥卡替尼、外用重组人凝血酶等多个品种具有非常大的看点，其中多纳非尼已完成临床III期试验并提交上市申请(NDA)，有望成为首个国产肝癌靶向药；④风险提示：产品商业化不及预期、产品专利技术涉诉风险、同类仿制药竞争风险等。 

检测： ①行业为人力密集、资产驱动的服务性行业，商业模式佳，长期成长性强；②国外龙头SGS、BV等收入级别在300-400亿，ROE35%以上，国内公司长期看有15%-20%提升空间；③华测检测在环保检测、食品检测等行业地位领先，今明两年净利率提升空间大；④广电计量：国资背景+市场化机制，资本开支增速放缓未来2-3年迎来利润释放红利期；⑤风险提示：疫情影响持续；行业政策变动；业务开拓不及预期。

得润电子：欧洲汽车电动化加速，2020年将迎来爆发期，这家宝马充电模块核心供应商产能释放实现大批量产交付 得润电子调研要点：

①欧洲汽车电动化无惧疫情发展加速，弹性大且确定性强，2020年将迎来爆发期； 

②公司连续八年成为宝马i3充电模块核心供应商，客户资源覆盖全球一线品牌，旗下重庆工厂产能释放实现大批量产交付；

③风险提示：欧洲电动化进度低于预期；大众MEB平台销量低于预期；家电及消费电子行业景气度低于预期。 

光线传媒 ：①动画电影成本低，收益高，公司2015年开始布局，已形成体系化；②2019年《哪吒》系列票房高达50亿，公司今年有《姜子牙》、《妙先生》等多部动画电影将上市；③光线投资电影的回报率（ROI）总体在70%以上；④国盛预计21年净利润10亿以上，100%以上增长，给予目标市值400亿；⑤风险提示；疫情影响超出预期；电影票房或剧集销售不及预期。 

中国神华 ： ①申万煤炭行业的PB已经降至2000年以来的最低水平，而盈利尚处于历史相对高位，整个板块已具备较强吸引力，尤其是中国神华这类前期与煤价脱敏的龙头企业；②港口动力煤价5月反弹强度及韧性或超预期，叠加业绩预期修复和分红利好滞后消化，中国神华将迎来估值修复，而以16元左右的股价来看，当前7.9%的股息率也提供非常高的风险收益比； ③根据华创证券所做的敏感性分析，中国神华在极端煤价假设下仍然能保持300亿元以上归母净利润，据此前安排的50%分红比例则对应150亿元现金分红，股息率也高达4.8%，显著高于大部分债券的收益率；④风险因素：宏观经济下滑超预期、动力煤年度长协基准价下调、电价下降超预期等。 

阿峰点个股

苏大维格：为荣耀X10提供3D变幻玻璃机身的设计及制造

苏大维格（300331）公司旗下迈塔光学为日前发布的荣耀X10系列手机提供3D变幻玻璃机身的设计及制造。荣耀X10系列采用了迈塔光学的3D变幻玻璃机身设计，拼接纹理，可不同角度呈现不同质感。迈塔光学专注于材料表面100纳米到100微米的结构设计及制造，通过不同结构纹理的设计达到丰富的视觉效果。依托苏大维格集团自主研制的高端微纳直写光刻曝光设备和强大的数据处理能力，迈塔光学拥有纹理设计、母模、PC子模、UV、镀膜、印刷、切割、清洗、包装、检测，全流程In house能力及千级+百级的无尘车间，具有制造高精度光罩和各类精密模具的能力。

维信诺：合肥项目已处于设备安装调试阶段　年底望实现投产

维信诺（002387）合肥主栋号厂房主体已经封顶，正处于设备搬入及安装调试阶段，力争今年底试投产。合肥维信诺科技有限公司总经理张明表示，项目达产后可年产各类屏体2800万片，将有助于企业抢占下一代显示技术发展制高点，巩固合肥在新型显示产业领域领先地位。值得注意的是，该生产线定位为全柔高定。面对可折叠屏的市场大趋势，该产线可实现柔性折叠产品的更高性能，是维信诺在全面屏、高端折叠、低功耗等方向做出的前瞻布局，且可为客户提供提供高端定制化服务。据悉，维信诺在固安、昆山已经设立AMOLED生产线，合肥成为继江苏昆山、河北固安之后的第三个研发和产业化基地。