阿峰览宏观
![[上证早知道]关键词：滞涨、科技（2020/2/24)](/res/615604.jpg)
1、中央应对疫情领导小组：提高疫情防治人员薪酬待遇。
2、国家发改委：企业电费减免5%，提前施行天然气淡季价格。
3、三部门：6月底前企业可申请缓缴住房公积金。
4、商务部：有序安排商贸企业复工营业。
5、外汇局：1月银行代客涉外收付款顺差515亿元。
6、民航局正在积极推动新开工一批重大机场建设项目。
7、中央2月21日召开会议强调，要积极扩大有效需求，促进消费回补和潜力释放，发挥好有效投资关键作用，加大新投资项目开工力度，加快在建项目建设进度。加大试剂、药品、疫苗研发支持力度，推动生物医药、医疗设备、5G网络、工业互联网等加快发展。
8、央行表示，、保持流动性合理充裕，降低贷款利率，促进贷款实际利率水平明显下降。考虑经济增长、物价水平后对存款基准利率适时适度进行调整。
9、从中国卫星导航系统管理办公室获悉，中国将于2020年3月、5月组织最后两次北斗三号组网卫星发射，完成北斗卫星导航系统全球组网。
10、工信部强调，充分发挥新一代信息技术的作用，加快推出远程办公、在线教育等解决方案。深化5G与工业、医疗、教育、车联网等垂直行业的融合发展。重点要认真组织实施512工程，加快推动“5G+工业互联网”融合应用，促进传统产业数字化、网络化、智能化转型。
11、农业农村部制定《2020年全国草地贪夜蛾防控预案》，确保发生区域不大面积成灾。
12、据报道，国汽车工业协会向相关部门提交了推迟全国范围实施国六排放标准的建议，不过建议是否被采纳目前还未知。
13、富时罗素新纳入141只A股，纳入因子提升至25%。
14、近日，华为产品与解决方案发布会在伦敦举行。 在大会期间，华为正式发布了业界首个面向确定性网络的 5G 核心网解决方案。
15、昆明至丽江高铁拟采用高速磁浮制式建设，投资预估算1000亿元以上。t
16、美国疾病控制和预防中心官员21日说，如果新冠病毒传播风险升级可能采取停学停业措施
17、农业农村部印发《2020年推进现代种业发展工作要点》，提出推进优异种质资源创制与应用，加快现代科技在品种创新上的推广应用，加快培育龙头企业。
阿峰挖题材
多个监狱爆发聚集性疫情、智慧监狱建设或提速
本周末，中央政法委先后来到河北省三河市看守所和司法部燕城监狱，突击实地检查封闭管理、排查监测等工作，深刻吸取个别监所疫情教训。
点评：“智慧监狱”是“数字法治、智慧司法”信息化体系建设中不可或缺的重要组成部分，其主要内容是在现有监狱信息化建设基础上，充分运用大数据、物联网、人工智能等现代科技手段，将现有信息技术与监狱各项业务融合，最大限度地汇聚整合、感测分析监管改造信息资源和社会信息资源，从而对监狱工作各项需求做出智慧判断和响应。科技解放警力将不再是一句空口号此次监狱疫情爆发或掀开了监狱管理升级的浪潮。
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浩云科技（300448）控股子公司润安科技作为智慧司法解决方案全国化提供商，在超宽带高精度定位技术、电子围栏、腕表省电技术、位置轨迹大数据分析、智慧监狱解决方案等技术和产品的积累上具有显著的领先优势；
信息发展（300469）以监狱业务为主线，运用云计算、大数据、人工智能、区块链等新技术快速形成卡位优势，快速抢占市场。目前已经全面覆盖江苏、北京、上海、新疆、安徽、四川、浙江、内蒙古、湖南、贵州、陕西、江西等。在首批通过司法部验收的33家智慧监狱中，公司及下属公司参与建设的有26个监狱，占比78%；
皖通科技（002331）2019年智慧监狱项目捷报频传，市场份额稳居行业前列。
华宇软件（300271）中标“智慧燕城”智慧监狱项目，继续夯实拓展监狱管理、戒毒管理市场；
实达集团（600734） “睿行”巡检机器人已开始在监狱、看守所等领域销售。
三星海力士拉响防疫警报、牵动全球存储器供应
新冠病毒肺炎近日在韩国呈现“细胞分裂式”扩散，韩国已决定把新冠肺炎疫情预警上调至最高级别“严重”。据悉，22日，三星电子位于韩国东南部城市龟尾的一家智能手机工厂有一名员工检测出新型冠状病毒呈阳性。随后，三星电子暂时关闭了这家工厂。此前韩国存储器芯片大厂SK海力士传出有新进员工曾与新冠肺炎疑似病例密切接触，公司为此封锁教育训练场所，并要求该员工及与其接受一起教育训练的280人在家隔离，连同厂区其它相关人员总计800人隔离。
点评：本次涉及的三星、SH海力士均为国际半导体巨头，在存储器领域占据垄断地位，牵动全球存储器供应，后续报价波动更大。国内存储概念公司引发关注。
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紫光国微（002049）的DRAM存储器芯片和内存模组已经形成完整的产品系列，在服务器、PC、机顶盒、电视机等方面的出货稳步增加，进一步强化了国产DRAM存储器供应商的领导地位。
太极实业（600677）为无锡SK海力士的DRAM产品提供后工序服务，此前韩国曾表示旗下无锡厂生产未中断。
氢氟酸继续小幅上涨、行业将迎持续改善
据统计，本周国内氢氟酸价格走势小幅上涨，截止周末价格为10860元/吨，较周初价格10800元/吨价格走势上涨0.56%，2月初至今涨幅逾6%。
点评：受疫情影响部分厂家暂未复产，加之运输方面迟迟不能改变，国内氢氟酸现货供应紧张，加之下游春节未停工企业库存消耗殆尽，采购需求有所增加，氢氟酸市场价格小幅走高，近期原料萤石价格居高不下，氢氟酸市场价格得到一定的支撑。
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繁殖迅速六省见虫、草地贪夜蛾欲“卷土重来”
随着温度的升高，去年入侵我国并定殖的草地贪夜蛾日渐活跃，发育速度逐渐加快，种群数量进入加速繁殖阶段。华南和西南地区草地贪夜蛾已度过最冷时段，目前虫源地即为周年发生区，春季可为南方省份直接提供有效虫源。
点评：据全国农作物病虫害监测网调查监测和专家会商分析，预测2020年草地贪夜蛾呈重发态势，各地区均有集中危害的可能。农业农村部近日印发防控预案，确保发生区域不大面积成灾。预案提出，总体目标实现“两个确保”，即确保虫口密度达标区域应防尽防，确保发生区域不大面积成灾。防控处置率90%以上，总体危害损失控制在5%以内。预计全国需要防治面积0.8亿-1亿亩次。另外，此前发布的2020年中央一号文件也明确要求要“抓好草地贪夜蛾等重大病虫害防控”。
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扬农化工（600486）、利尔化学（002258）、安道麦A（000553）转基因玉米或成为抗虫新方式：
大北农（002385） 玉米转基因技术和大豆生物技术达到同等国际先进水平；
长青股份（002391） 生产转基因作物除草剂麦草畏。
多地用血紧缺现象再现、血制品供求关系或逆转
据媒体报道，上海的血液库存持续趋紧，血液募集和保障工作面临较大挑战。目前，全民力抗新型冠状病毒感染的肺炎疫情，又遇春节长假期，人们宅居简出，街头献血人数骤减，全国许多城市出现用血紧张局面。
点评：从血制品行业发展来看，新浆站审批趋严导致全国采浆量增速从2017年以来持续下滑，2019年全国采浆9100吨，增速仅6%。而终端需求仍保持10%左右增长，供应增长低于需求增长，使得2017年大幅增长的血制品库存已经逐步消化，白蛋白库存恢复至正常水平，静丙库存明显下降。血制品行业恢复供需平衡状态，而新冠疫情打破了原有的平衡，供不应求现象再现。
血制品迎来供不应求，短期已显现出销售费用减少和账期缩短增厚利润，长期看很可能推动血制品价格上涨。
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可重复使用N95级纳米口罩诞生、最快下周批量上市
据悉，上海企业已利用新型纳米材料，开发出国内第一款可循环使用、多次消毒的医用级防护口罩，最快下周就能批量上市。
点评:据国家权威机构辽宁省医疗器械检验检测院出具的检测报告，过滤性能、防血液穿透力等关键指标，该口罩全都达到医用防护口罩国标GB19083-2010的要求。这份报告，意味着国内第一款可重复使用的口罩已具备生产资格。
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中国宝安（000009）下属子公司江西宝安新材料科技有限公司有生产口罩的纳米陶瓷片呼吸阀，结合口罩供应商提供的无纺布口罩生产和销售负氧离子防护口罩。
沃特股份（002886） 表示据中国科学技术协会2月2日《疫情防护发展新方向-纳米口罩》文中报道，“纳米口罩的特殊之处在于中间层采用孔径更小（100-200纳米）的纳米膜构成，一般为PTFE材料。公司目前具备相关技术储备。
2019快手日活突破3亿、直播电商潜力引关注
近日，快手大数据研究院发布《2019快手内容报告》。报告显示，快手日活在2020年初已突破3亿，快手App内有近200亿条海量视频；2019年，有2.5亿人在快手平台发布作品，平台累计点赞超过3500亿次。目前看来，快手创始人宿华完成了半年前自己定的KPI目标。
点评：直播电商是一座金矿。但快手在直播电商这一领域的潜力被公众关注。
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蓝色光标（300058） 全资子公司多盟睿达与快手旗下媒体端的长期稳定的合作关系，快手将对多盟睿达提供更多信用额度支持，从而使得多盟睿达获得在一定额度和期限内的付款账期，无需全额预付款项，以此提升多盟睿达的资金使用率；
日出东方（603366）通过投资华兴资本间接持股快手。
供给偏紧+需求持续回升、短期煤价升势或延续
据Wind数据，截至2月21日秦皇岛Q5500动力煤较月初上涨14元/吨。山西大同地区周环比上涨2元/吨，陕西榆林地区周环比上涨49元/吨。
点评：供给方面，国有大矿基本恢复，民营矿井基本处于申请复工阶段，且外地员工返回后续隔离14天，生产仍然不正常。需求方面，受疫情影响，目前下游陆续复工，电厂的日耗呈现逐渐回升趋势。而除电厂有长协保障外，现货市场货源紧缺，且由于运输不畅原因，内陆电厂采购价格也明显上涨。预计后续供需皆会恢复，但从目前煤矿70%的复产率来看，后续需求的恢复空间预计将大于供给，短期供给偏紧的局面预计仍将持续，价格有望继续上涨。
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工信部提出加快5G商用步伐 产业链公司有望受益
2月22日，工信部召开加快推进5G发展、做好信息通信业复工复产工作电视电话会议，强调在做好疫情防控工作的同时，扎实做好5G发展和复工复产工作，努力完成全年发展目标任务。
点评：招商证券认为，2020年5G建设进入规模建设阶段，在国家要求加快5G特别是独立组网SA建设步伐，发挥5G建设对“稳投资”、带动产业链发展的背景下，三大运营商资本开支有望进一步加码，通信将进入加速发展阶段。产业链中包括天线及射频器件、光模块等上游企业有望最先和最明显受益。
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世嘉科技（002796）是国内同时具备4G/5G射频天线和滤波器的一体化龙头公司。
通宇通讯（002792）公司是基站天线龙头，基站天线中已出货5G天线和射频产品，主要供应给中兴、爱立信等。
烽火通信（600498）公司是传输设备领域的传统龙头企业，在5G时代凭借较强的产品技术实力，市场份额有望实现突破。
东方国信（300166）、宝信软件（600845）、鼎捷软件（300378）等。
华为即将发布新一代麒麟芯片 相关公司望受关注
据报道，华为即将在北京时间2月24日晚9点，在西班牙巴塞罗那举行线上终端产品与战略发布会。根据官方透露的信息，除了新款手机、平板等终端设备外，还会推出新一代的麒麟芯片。
点评：我国有拥有全球最大的智能设备用户量，但以芯片为代表的智能手机等关键部件长期被高通等国外企业垄断，华为麒麟系列芯片创新，将有利于抢占市场份额并提升国产芯片形象。
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润和软件（300339）与华为在人工智能和物联网业务领域保持着长期的深度合作，公司深度参与了华为海思系列芯片的研发。
力源信息(300184)全资子公司深圳鼎芯同华为海思于2009年建立合作关系，并一直作为海思对外芯片销售和技术服务的重要代理渠道。
中科创达（300496）与华为长期保持着多通道、多领域、多产品线的合作，为其麒麟芯片提供人工智能IP和软件解决方案。
苹果即将推出入门级AirPods Pro 望再次引爆无线耳机市场
据媒体报道，苹果正在计划推出AirPods的另一款变体。据台湾《电子时报》最新披露，苹果正在开发所谓的Lite版AirPods Pro—AirPods Pro Lite。
点评：2019年以来苹果为代表的无线耳机大厂相继推出AirPods Pro等爆款产品，推动无线耳机市场快速爆发。据Counterpoint统计，无线耳机设备的全球市场规模已经超出预期，2019年第四季度同比增长了53%，全年销售达到1.3亿套。苹果入门级无线耳机的发布，望再次引爆无线耳机市场，产业链公司望受益。
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科瑞技术（002957）是苹果耳机的主要整机功能检测设备供应商，苹果无线耳机销量上涨会增加对检测设备的订单需求，对公司业绩有积极影响。奋达科技（002681）无线耳机是公司未来重要发展方向之一，目前已与amazon、creative、aixlu等国内外客户展开合作。
佳禾智能（300793）公司是华为等无线耳机品牌主要供应商，受益TWS耳机渗透率持续提升。
供应减少需求不减 电池电极原料石油焦价格暴涨
近一个月来（1月22日-2月21日），作为电池电极的主要原料石油焦价格暴涨。据生意社数据，我国地炼龙头企业江苏新海石化1月22日石油焦出厂价850元/吨，2月21日出厂价1650元/吨，涨幅94.12%，接近翻倍。其他主要地炼企业如东明石化、昌邑石化等石油焦产品出厂价格同期涨幅也都在80%左右。
点评：石油焦（油系针状焦）是制造高功率和超高功率电极的优质材料，广泛用于动力锂电池负极材料。近年随着动力电池的大力发展，加大了石墨负极材料的应用，针状焦需求大增。近期地炼石油焦交投良好。但受疫情影响，复工成为很大难题，部分炼厂提前停工检修，导致石油焦供应量大幅减少。下游多数碳素厂石油焦库存处于低位，电解铝开工相对稳定，需求不减。业内人士预计地炼石油焦价格将继续上涨。
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华锦股份（000059）年产30吨高硫石油焦，是我国石油焦龙头企业。
易成新能（300080）经营石油焦，石墨产品产能1万吨，子公司中平瀚博背靠大股东拥有包括针状焦和石油焦在内的原料优势。
农业农村部发文 构建中国特色种业创新体系
农业农村部印发《2020年推进现代种业发展工作要点》。
点评：十几亿人口要吃饭，这是我国最大的国情。种子是粮食生产的根本和粮食安全的重要保障，是国家战略性、基础性核心产业。一粒种子可以改变世界，一个品种可以成就一个产业。良种在促进粮食增产方面具有十分关键的作用。我国已出台多项政策措施，下决心把我国种业搞上去，抓紧培育具有自主知识产权的优良品种，从源头上保障国家粮食安全。
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荃银高科（300087）、丰乐种业（000713）、神农科技（300189）等。
央行数字货币发行全流程专利申请完毕 呼之欲出
据公开信息，截至2月20日，在数字货币方面，央行数字货币研究所申请了65个专利，央行印制科学技术研究所申请了22个。至此，央行有关数字货币的发行全流程专利都已经申请完毕，包括生成、流通和回收。
点评：此前，中国人民银行对于数字货币的进展已经进行过多次积极表态，可以说是呼之欲出了。持续趋严的监管思路或将为数字货币的快速落地奠定基础。数字货币或将凭借区块链技术，以其可追溯性等特点，重构金融体系，巨大商业机遇孕育待发。
相关个股：
华力创通（300045）、聚龙股份（300202）、信息发展（300469）等。
WiFi 6技术有望应用于华为旗舰机型 市场前景广阔
据科技媒体报道，继小米10系列旗舰机型之后，有消息显示即将发布的华为P40系列也将搭载WiFi 6技术。华为手机产品线副总裁李小龙在微博上表示：“WiFi 6是一项好技术，未来我们肯定也会用上”。
点评：国盛证券刘高畅认为，Wifi 6通过技术实现高效、低延时、多设备连接，将成为企业级网络接入设备的主力军，与5G形成场景互补。据第三方分析机构预测，2019年Wifi 6 AP将占室内AP市场出货量的10%，2023年达到90%，预计90%企业将部署Wifi 6。
相关个股：
中颖电子（300327）、剑桥科技（603083）等均在积极布局Wifi业务。
昆丽高铁拟采用高速磁浮制式 推动技术迈向市场化
23日举行的云南省新冠肺炎疫情防控工作新闻发布会上传出消息，该省将规划建设昆明至丽江高铁，这条高铁拟采用高速磁浮制式建设，时速350公里以上，线路全长约430公里，投资预估算1000亿元以上。
点评：昆明至丽江是一条黄金旅游线路，如能修建一条高速磁浮线，将有利于完善区域综合交通网络体系，进一步擦亮昆明—大理—丽江一线世界级黄金旅游名片。
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新筑股份（002480）引进了世界领先的内嵌式中低速磁浮系统和悬挂式空轨系统，模拟商业运营示范线建设工作推进顺利，正在加快推进全套核心技术的消化吸收；
英洛华（000795）主营电机和磁性材料，已成功切入德国磁悬浮列车的供应链。
多地发布重大项目清单 基建建材需求或将明显回暖
近日，北京、上海、河南等省市纷纷发布2020年重大项目计划或清单，投资金额以千亿元计。同时，江苏、贵州、甘肃等地积极推动重大项目复工复产，复工率稳步提高。
点评：目前多地重大项目快速复工，而水泥、商砼、砂石场开工率仍显不足，集中复工复产可能造成区域性、阶段性建材短缺。为保证重大工程的有序开工，已有十多个省级政府发文保障复工复产建材需求。中国银河证券王婷认为，建材的下游需求主要来自于地产和基建，新冠疫情可能会影响地产以及基建工程的开工，但延迟的需求并不会消失，后续可以通过赶工来弥补。
相关个股：
海螺水泥（600585）为国内水泥行业龙头企业，成本控制优势明显；
冀东水泥（000401） +0.69%为北方规模最大、全国产能规模第三的水泥企业。
阿峰看研报
折叠屏：近期三星在美国发布第二款可折叠手机GalaxyZFlip，而华为预计将于2月24日发布升级版折叠屏手机MateXs。中金公司最新报告认为，新一代折叠屏手机更为成熟，预计该品类出货量2020年出货量将增长数倍，产业链上包括铰链（长盈精密等）、柔性OLED（京东方A等）、长信科技（超薄柔性玻璃）环节有望核心受益。
至纯科技：伴随着国家政策对于制造设备国产化率的要求，国内厂商将充分受益于国家战略支持和设备市场广阔的市场空间，天风证券近日首次覆盖了高纯工艺系统稀缺龙头至纯科技，分析师邹润芳认为，至纯科技是国内高纯工艺系统稀缺龙头，成功打入中芯国际、长江存储、南京台积电等行业巨头供应链。切入半导体清洗设备领域，也取得中芯、万国、TI、燕东、华润等用户的正式订单，有望成为公司新的成长级。未来有望深度国内晶圆厂大规模建设。
鼎龙股份：公司近日公布业绩快报，2019年净利润同比减少86.8%，东方证券分析师蒯剑认为，多重因素影响下鼎龙股份短期业绩承压，公司新材料业务进展超预期，有望打开公司新增长空间，业绩或重回增长空间，2020年或实现26倍增长。
金牌策略：本周召开的中央自上而下工作重心已经转向防控疫情同时积极推动复工复产、抓经济。华泰证券认为复工潮确定性强，建议投资者关注顺周期板块。中信证券认为，A股由流动性宽松推动的第一轮“填坑”行情动能已衰减，第二轮上行将在二季度开始。
阿峰点个股
永太科技：光刻胶项目正在积极与下游客户商谈合作
永太科技（002326）表示，光刻胶项目公司正在积极与下游客户商谈合作。公司涉及电子化学品产品主要有含氟单晶中间体、单晶、平板显示彩色滤光膜材料(CF光刻胶)，公司现有CF光刻胶产品可应用于OLED和TFT-LCD，用于平板显示。永太新材料年产1500吨CF光刻胶项目已进入了项目验收阶段。公司年产60吨OLED电子材料建设项目正在稳步推进中，继续加大在平板显示领域的布局。目前公司CF光刻胶已经通过华星光电验证。此外，永太高新已建成一期六氟磷酸锂项目生产车间，产品已经通过了客户验证并实现销售订单，已开始向国内外主要客户发货。永太科技生产的锂电池材料主要产品包括六氟磷酸锂和双氟磺酰亚胺锂，下游客户主要为锂电池电解液生产厂商，最终下游客户包括特斯拉等新能源汽车厂商。双氟磺酰亚胺锂项目目前已进入产能释放期。
格林美：公司四氧化三钴、钴酸锂等产品主要用于消费电子领域
格林美（002340）在互动平台表示，公司四氧化三钴、钴酸锂等产品主要用于消费电子领域。根据“生产一代，研发一代，储备一代＂的研发方针，公司生产的4.40V钴酸锂材料，容量发挥为173.6mAh/g，已经批量供货三星；4.45V钴酸锂材料已经通过客户认证，容量发挥为178.5mAh/g；公司正在加速开发4.48V钴酸锂材料，预计容量发挥可达181mAh/g。公司相信通过电池材料能量密度的提升，将有效提升消费电子产品待机续航能力，助推5G产业的发展。此外，公司还是宁德时代三元电池材料的主供应商。
