阿峰览宏观
![[上证早知道]关键词：猪肉、消费（2019/12/11)](/res/580751.jpg)
1、农业农村部：推动大场帮小户加快恢复生猪生产。
2、民航局：明年拟补贴174个中小机场15.6亿元。
3、工信部公布第二十八批免征车辆购置税新能源汽车车型目录。
4、新一批中央储备冻猪肉投放竞价交易，将出库4万吨。
5、外交部：中日韩领导人会议将于12月24日在成都举行。
6、江苏省张家港市取消限售，即日起生效。
7、中国11月M2货币供应同比增长8.2%；新增人民币贷款1.39万亿元，同比多增1387亿元；社会融资规模增量1.75万亿元，预期1.5万亿元，前值6189亿元。
8、国家网信办指导有关地方网信办约谈视觉中国、IC photo负责人，即日起两家网站暂停服务全面整改。
9、中汽协：11月乘用车销量206万辆，同比下降5.4%；新能源汽车销量9.5万辆，同比下降43.7%。
10、国家工业节能技术装备推荐目录出炉 特锐德、森源电气等产品入围。
11、11月CPI同比上涨4.5%，较上月回升0.7个百分点，创下7年多以来新高。剔除食品和能源的核心CPI回落至1.4%。
12、中移动“5G+工业互联网”高峰论坛10日召开，工信部总经济师王新哲表示，将加快推动5G和工业互联网融合发展。
13、针对科技股行情明年能否持续，私募排排网最新调查显示，八成以上的私募认为，在政策支持和技术创新的背景下，科技股仍将长期走牛。
14、据第三方测算，上周基金加仓最多的板块为银行、钢铁、轻工制造，重卡、建材、普钢等周期链条上业绩仍有修复空间的子行业受到基金经理关注。
阿峰挖题材
国家卫健委印发空气污染防护指南 建议学校配置净化器
国家卫健委最新公布了《空气污染（霾）人群健康防护指南》，其中提出老幼孕等敏感人群、慢性病患者以及长期户外作业人员为霾污染防护的三类重点人群，并建议中小学、幼儿园、办公室、健身等室内场所，配置空气净化器。
点评：人们对环境质量要求的不断增加带动了空气净化器市场快速发展。据统计，从2009年到2018年，我国空气净化器行业市场规模迅猛增长，2018年市场规模达到288.4亿元。市场分析认为，尽管人们的意识发生了变化，行业增长速度飞快，但是净化器的普及率依然比较低，实际普及率1%左右，还不到发达国家的十分之一。中国空气净化器市场还有相当大的空间。
相关个股：
雪莱特（002076）、奥佳华（002614）、国恩股份(002768)等旗下有空气净化器产品。
华为最新款手机将使用石墨烯电池技术 产业链公司受益
有报道称，华为P40 Pro手机将使用石墨烯电池技术，在电池体积不变的情况下大大提高续航能力，还能增加充电速度。消息人士还表示，华为P40 Pro内置5500mAh电池，支持50W快充。
点评：相比锂电池，石墨烯电池安全性大大提高，同时散热性也会更好，不会因为温度升高而出现传统锂电池那样发热、发烫、起火的问题。而且12分钟就可以充满3000mAh+容量电池。业内认为，石墨烯电池将成为下一个电池技术的突破方向。机构预测，随着石墨烯制备技术进一步推动规模化应用，5年至10年内市场将进入高速发展期。
相关个股：
中国宝安（000009）在互动平台表示，已与华为接洽石墨烯领域方面的合作，控股子公司哈尔滨万鑫石墨谷科技有限公司已给华为送样石墨烯导电剂。万鑫石墨谷在国际上首次制备出高性能石墨烯复合材料散热片，通过了华为、中兴、联想等公司测试。
欣旺达（300207）与华为在多方面合作密切，在其不同产品中均有电池方面的配合。公司联合南开大学推进石墨烯电池产业化。
在普通电子产品中创建量子技术 有望打破摩尔定律
据报道，芝加哥大学普利兹克分子工程学院的科学家发现了一种在普通的日常电子产品中产生量子态的方法。通过利用量子力学的特性而无需使用奇异的材料或设备，这增加了可以使用当前设备创建量子信息技术的可能性。研究人员发现碳化硅的量子态发射的单光子光的波长接近电信频段。这意味着它们不仅可以在光纤网络上使用，而且可以与现有电子设备结合使用以创建新设备。
点评：几十年来，计算机行业从摩尔定律中受益，并给我们带来了智能手机、互联网以及各种各样的应用，但是现在摩尔定律的“终结之日”被认为正在逐渐逼近。量子技术被认为是打破摩尔定律的最可能技术。
相关个股：
神州信息（000555，量子技术）、露笑科技（002617，碳化硅）等。
5G手机价格降至2000元以内 有望激发换机热潮
10日，小米旗下的Redmi品牌发布首款5G手机，售价1999元起，将于明年1月正式上市。这距离高通上周的新品发布会仅隔了几天时间，采用的正是高通刚刚发布的骁龙765G处理器。在将5G“下放”到骁龙7系处理器后，用户入手5G设备的门槛已大幅降低。
同样把5G手机价格降至2000元以内的还有vivo，即将迎来的双12大促中，vivo推出了新品5G手机五折购活动，vivo IQOO Pro 5G售价1999元。此外，华为、三星也有产品加入天猫24期免息活动。
点评：在手机厂商和互联网平台的共同助推下，5G手机迈向平价的步伐明显快于当初的4G普及期。据中国信通院数据，今年8月、9月、10月的5G手机出货量分别为29.1万部、49.7万部、249.4万部。高通总裁安蒙预计，5G将会激发下一波换机热潮，并且缩短用户的平均换机周期，重新回到两年换一部的频率。
相关个股：
卓胜微（300782）生产射频前端芯片，受益于5G射频信号处理要求提高；
汇顶科技（603160）为5G手机创新研发的超薄屏下光学指纹即将量产，新产品具备较高附加值，且竞争者相对较少；
鹏鼎控股（002938）正积极新建产线扩充SLP（类载板）产能，随着5G手机对内部空间集成度诉求的提升，更多手机厂商有望跟进SLP应用。
新一批游戏版号出炉 行业有望维持两位数增长
原国家新闻出版广电总局官网10日显示，新一批游戏版号名单更新，共42款游戏获批，审批时间为本月9日。
点评：申万宏源证券林起贤指出，随着版号发放重回正轨，用户规模和时长进一步回暖。此外，随着云计算和5G技术不断渗透，数字内容全面上云将得到有力支撑，而下一代内容载体（云VR/AR）有望引领新一轮产业变革，并重塑移动互联网流量格局。游戏行业中短期在产能恢复推动下增速预计在20%以上，而通过技术升级、付费创新和内容创新，行业有望长期维持两位数增长。
相关个股：
三七互娱（002555）国内手游市占率在上半年进一步提升至10.2%，产品线覆盖面广泛；
完美世界（002624）新游戏储备丰富，目前测试和正在研发的游戏超20款。
三季度可穿戴设备出货量大增 供应链业绩可期
IDC发布的《全球可穿戴设备季度跟踪报告》显示，2019年第三季度全球可穿戴设备出货量总计达8450万部，同比增长94.6%，单季出货量创下新纪录。其中，华为可穿戴设备在中国的出货量同比增长188%，是增长最快的公司之一。可穿戴设备需求激增大部分源于耳机等可听设备的增长。
点评：据介绍，在2019年第三季度，仅可听设备就占据了可穿戴设备市场出货量近半份额，其次是腕带和智能手表。天风证券潘暕认为，从品牌厂商和供应链来看，明年智能手表将进入密集出货阶段，品牌厂商批量推出带eSim的智能手表，主流厂商的供应链厂商数量增加，射频传输芯片公司明年产品布局增多。
相关个股：
德赛电池（000049）提供电池；
领益智造（002600）提供模切业务；
东山精密（002384）主营FPC产品等。
华为下一代旗舰机或采用石墨烯电池 产业化进程有望提速
日前，有媒体爆料了华为下一代旗舰机P40系列，渲染图中，P40的正面为极点全面屏，配置6.5英寸2K分辨率OLED瀑布式环幕屏，主摄升级为索尼定制的6400万像素IMX700。除此之外，P40系列重要的看点是其采用了石墨烯电池。消息人士透露，P40 Pro的电池容量将增加到5500mAh，辅以50W快充，45分钟即可满电。目前许多公司都在研究石墨烯电池技术，华为在石墨烯电池技术领域也早有布局，2016年，该公司宣布石墨烯被用于降低基站新电池的工作温度，从而延长电池寿命。
点评：石墨烯技术可满足手机对更高的容量和更快的充电时间的需求，是未来手机电池发展的重要趋势。随着华为等龙头大厂的推动，石墨烯产业化应用进程望明显提速，业内预计到2025年，市场规模将超过20亿美元。
相关个股：
道氏技术（300409）子公司青岛昊鑫是全球领先石墨烯导电剂龙头。
中国宝安（000009）子公司万鑫石墨谷公司主要生产和销售石墨烯复合导电液，此前与华为有沟通联系。
华丽家族（600503）子公司宁波墨西正在积极推进石墨烯产业链的形成，加速石墨烯应用产品的市场推广。
3D摄像头需求显现 核心关键器件Vcsel迎爆发性增长
12月9日晚间，国内光学领军企业舜宇光学公布了11月份数据。其中，手机摄像模块出货量同比上升29.7%，主要是因为公司手机摄像模块市场份额的上升。其他光电产品出货量同比上升530.3%，主要是因为结构光和飞行时间等3D产品出货有所增加。作为3D摄像头的核心关键器件的Vcsel（垂直腔面发射激光器）销量也迎来大幅增长。近日，高科技公司通快(TRUMPF)发布消息称，已向它的欧洲合作伙伴交付了第10亿个Vcsel，通快的Vcsel技术已安装在150多款智能手机上。
点评：目前苹果、华为等大厂高阶手机已开始越来越多配置前后VCSEL，业内预期VCSEL将逐渐成为3D感测模组的主流。随着3D摄像头的快速渗透，全球配备VCSEL手机在以往的基础上将大幅增长。业内此前预计，配备前后VCSEL的手机出货量，将在2020年显著成长450%-500%，数量将成长至7500万到8000万支。汇川技术（300124）间接持股新亮智能8.38%的股权，新亮智能的VCSEL激光芯片和激光测距传感器曾在第七届中国电子信息博览会参展。
相关个股：
乾照光电（300102）投资约15.9亿元建设VCSEL、高端LED芯片等半导体研发生产项目。
海特高新 (002023) 已经完成三吋和六吋的Vcsel产品工艺开发。
国家卫健委建议室内场所配置空气净化器 行业市场潜力巨大
近日，全国多地遭遇雾霾侵袭。国家卫健委发布《空气污染（霾）人群健康防护指南》，幼儿园、中小学校、办公室、室内健身场所等室内场所，建议配置空气净化器；有条件时，可采用新风装置引入新鲜空气，防止二氧化碳浓度过高。
近年来空气污染推动空气净化器高速发展，行业龙头小米空气净化器年销量已经突破了300万台。目前国内空气净化器渗透率还很低，还不到发达国家的十分之一，从普及率来看，空气净化器在美国家庭的普及率达28％，在日本为17％，在中国为2％左右。可见，中国空气净化器的市场还有相当大的空间。
相关个股：
莱克电气（603355）空气净化器市场已跻身国内第一阵营。
惠而浦（600983）空气净化器销量是公司主要产品之一。
阿峰看研报
神州数码：公司绑定华为投资鲲鹏服务器产业链，云计算等新业务持续推进，还有传统IT分销业务贡献稳定现金流。方正证券认为，拆分后，公司华为、云服务业务、IT分销等业务总和估值远大于公司目前市值，目前明年不到20倍的估值明显低估。
中科创达：公司近日再度被券商关注，广发证券就中科创达的投资价值发布了46页深度报告。分析师刘雪峰认为，中科创达以底层软件作为核心竞争力，目前三大业务板块发展逻辑清晰，长期成长性优异，结合公司历史估值水平，当前估值仍有提升空间。
工程机械：2019年11月挖机销量1.9万台，同比+22%，大超市场预期。东吴证券机械行业分析师陈显帆认为行业龙头增速明显超越行业，而展望明年基建托底、设备更新、出口加速等多重利好保障行业增速，龙头如三一重工等公司有望继续保持高增速。相关公司：三一重工、徐工机械、恒立液压。
阿峰点个股
宁波韵升：在苹果类无线耳机等的磁材产品中市占率超40%
宁波韵升（600366）通过技术攻关，在苹果类无线耳机和新款iPad等项目上保持了持续的竞争优势，市占率超40%。同时，国产手机如华为、OPPO、VIVO、小米的整体市占率继续提升，公司通过竞标获得了国产手机的声学平台项目，安卓系增量明显。公司通过新产品开发和新产线建设，大幅提高了声学类钕铁硼永磁材料性价比，匹配了市场的需求。公司在降噪耳机、中高端消费类音箱、汽车扬声器等领域，成功导入多款新品，未来在声学类钕铁硼永磁材料市场的市场占有率将进一步提升。钕铁硼是智能手机、无线耳机等智能穿戴设备中不可或缺的一种高端配件组成，其电声部分（微型麦克风，微型扬声器/受话器、蓝牙耳机、高保真立体声耳机）、震动电机、相机调焦甚至以后的传感器应用、无线充电等功能均需要应用钕铁硼的强磁特性。
东尼电子：已与苹果等大厂建立稳定合作关系
东尼电子（603595）在非公开发行预案中表示，公司已与富士康、歌尔股份等知名终端品牌配套厂商建立了稳定的合作关系，为顶级消费电子品牌苹果、三星等企业配套供应扬声器、数据线、振动马达、无线充电、无线感应装置等合金线材。公司导体产品主要客户为立讯精密、富士康及正葳集团，公司对其销售的产品最终主要应用于苹果等公司各类消费电子产品上。公司复膜线产品主要客户为歌尔股份，公司对其销售的复膜线产品最终主要应用于苹果等手机、平板电脑的扬声器及耳机等。无线感应线圈产品系公司为苹果等公司智能手表无线充电器配套研发生产，系该类产品的主要供应商。
