阿峰览宏观
![[上证早知道]关键词：军工、涨价(2019/6/3)](/res/449881.jpg)
1、中国证监会主席易会满表示，处于历史低位的市场估值显示了市场发展的巨大潜力；中美经贸摩擦对资本市场影响是客观存在的，但程度是可控的，我国资本市场的韧性在增强，抗风险能力在提高。
2、商务部新闻发言人高峰5月31日发布，根据相关法律法规，中国将建立不可靠实体清单制度，对不遵守市场规则、背离契约精神、出于非商业目的对中国企业实施封锁或断供、严重损害中国企业正当权益的外国企业、组织或个人，将列入不可靠实体清单。具体措施将于近期公布。
3、中金所5月31日公告，将于6月3日结算时起，对股指期货跨品种双向持仓按照交易保证金单边较大者收取交易保证金。
4、央行有关负责人表示，当前金融市场流动性总体充裕；金融风险总体可控；目前中小银行流动性较为充足，各项流动性指标整体处于正常水平。
5、证监会：将对违法行为罚责过轻的条文尽快形成立法修改建议。
6、资金流向检测机构EPFR数据显示，中国股票配置权重创新高 资金长期看好A股。
7、发改委印发《油气管网设施公平开放监管办法》。央行：目前中小银行流动性较为充足，流动性指标整体处于正常水平。
8、央行负责人：包商银行资金被大股东违规占用，导致出现严重的信用危机。
9、中国对美部分进口商品加征关税于6月1日正式实施。
10、中国发布《关于中美经贸磋商的中方立场》白皮书。
11、证监会主席易会满：基本完成了科创板基础制度架构设计，有一百多家科创型企业申报。
12、证监会已经将合资证券、基金管理和期货公司的外资股比限制提至51%，且三年后不再设限。
13、深圳调整小汽车调控增量指标配置额度：每年新增4万个。广州市交通运输局：增加10万个中小客车增量指标额度。
14、沪深300指数将于6月17日实施样本股的定期调整，金融地产、主要消费行业股票数量增加较多，工业行业减少最多。
15、《河北雄安新区启动区控制性详细规划》和《河北雄安新区起步区控制性规划》从6月1日开始公示，征求公众意见建议。
16、上海市委常委会5月31日举行会议，审议通过《关于支持浦东新区改革开放再出发实现新时代高质量发展的若干意见》。
阿峰挖题材
商务部发布报废机动车回收管理实施细则 市场规模巨大
5月31日，商务部发布《报废机动车回收管理办法实施细则（征求意见稿）》。文件指出，国家鼓励报废机动车回收行业向专业化、集约化发展；鼓励机动车所有人将报废机动车交由报废机动车回收企业拆解再利用。国家对报废机动车回收企业实行资质认定制度。未经资质认定，任何单位或者个人不得从事报废机动车回收活动。
点评：报废汽车回收是汽车流通的最后环节。目前，我国汽车保有量是2.4亿辆，按照国际4%至6%的报废比例平均水平，未来汽车报废规模巨大。
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天奇股份(002009)布局汽车拆解全产业链，与德国ALBA合作建立铜陵汽车循环经济产业基地。
格林美(002340)携手三井东京开拓报废汽车回收利用业务。
血液检测能够早期发现多种癌症 获科技巨头巨额投资
美国一家专注于癌症早期检测的公司GRAIL表示，其实验性血液检测能够在早期发现多种类型的癌症。该公司吸引了杰夫-贝索斯、比尔-盖茨和其他名人超过10亿美元投资。数据显示，GRAIL的研究性多癌症血液检测在早期检测到12种致命癌症类型的强烈信号，具有至少99%的特异性。此外，该测试以90%的高精度确定癌症起源于体内(原始组织)的位置。
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科华生物（002022）是国内血液检测龙头企业。
达安基因（002030）开发出血液筛查荧光NAT系统。
中国反制拉开序幕稀土是后续重要反制手段
5月31日商务部宣布，根据相关法律法规，中国将建立不可靠实体清单，具体措施将于近期公布。6月1日起中国对600亿美元美国商品加征关税。新闻联通国际锐评“中国反制 说到做到”，指出中国打出了一套反制的“组合拳”。
点评：业内表示，中国更多反制措施可能出台。稀土是极为重要的高科技领域材料，中国生产了全球80％以上的稀土金属和化合物，中国对美国稀土出口占美国稀土进口的78％，是中国重要的反制手段。彭博社31日报道称，中国已经制订完计划，在必要时限制对美稀土出口。商务部副部长兼国际贸易谈判副代表王受文2日表示，如果有国家利用中国出口的稀土来制造产品，反过来打压中国的发展，于情于理这都是难以接受的。
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广晟有色（600259）、盛和资源（600392）等稀土产业领先企业受关注。
美光宣布暂停向华为供货存储领域国产化受关注
据媒体报道，美光科技发布声明，宣布暂停向华为供货。此外，美光还发函要求各大模组厂配合，不准将使用美光存储芯片做成的模组、内存卡或固态硬盘等相关存储产品，直接或间接供货给华为及其关系企业。
点评：资料显示，美光是全球第三大DRAM内存、第四大NAND Flash存储供应，美光在内存约掌握五分之一市场，闪存市场如果以美光加上西部数据的全球份额，可能高达30%。美光暂停向华为供货，国内有相关产品布局的公司受关注。
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深科技（000021）拥有国内最领先的封装和测试生产线，是华南地区最大的DRAM/Flash芯片封装测试企业，也是国内最大的独立DRAM内存芯片封装测试企业。
北京君正（300223）拟收购的北京矽成的存储芯片产品在DRAM、SRAM领域保持全球领先地位。
朗科科技（300042）在全球范围内拥有闪存盘相关领域的系列原创性基础发明专利、闪存应用及移动存储领域其他核心技术及其专利。
主产区遭遇旱涝灾害 加剧蔗糖减产预期
近日，国家减灾委、应急管理部针对广西壮族自治区桂林市、崇左市等地严重暴雨洪涝灾情，紧急启动国家Ⅳ级救灾应急响应。截至目前，暴雨洪涝灾害共造成桂林、崇左、百色等9市33个县（市、区）38.3万人受灾，农作物受灾24.1千公顷，其中成灾16.2千公顷，绝收5.3千公顷；直接经济损失11.5亿元。
点评：广西是我国最大的食糖生产区，糖料蔗种植面积、蔗糖产量已连续27个榨季居全国第一位，最近13个榨季食糖产量连续占全国总产量的60%左右。而糖业是崇左经济和社会发展的支柱产业，全市糖料蔗种植面积、原料蔗和食糖产量已经连续15年位居全国各地级市之首，占全国总量的五分之一，全区的三分之一，是名符其实的“中国糖都”。洪涝灾害或造成广西甘蔗减产。另外，干旱或将导致云南2019/2020榨季甘蔗产量下降，当前有近10万公顷甘蔗遭受严重干旱，占该省甘蔗总种植面积的35%左右。旱涝灾害影响之下，今秋蔗糖减产预期形成，未来价格有望坚挺。
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粤桂股份（000833）、中粮糖业（600737）等机会。
防范严重灾害 水利部组织98洪水调度演练
5月31日，“2019年长三角暴雨红警发布与响应演练”在上海市突发事件预警信息发布中心举行。这是在上海举办的首次“长三角暴雨红警发布与响应演练”，旨在全面检验预警发布和联动响应全流程，为今年汛期可能发布的重大预警做好机制和技术的准备。
点评：长江沿岸各省提前模拟演练，主要是基于今年汛期洪涝灾害发生危险系数较高。从水利部长江水利委员会获悉，长江中游标志性水文站汉口站近期水位比多年同期均值偏高2米，已经超过1998年同期水位，接近1954年水位，这意味着长江中游干流水位已经超过1998年同期。应警惕防范可能发生的严重洪涝灾害。加之，今年是新中国成立70周年，是全面建成小康社会的关键之年，预计地方政府水旱灾害防御意识将大幅提升。
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三峡水利（600116）、葛洲坝（600068）及大禹节水（300021）等。
美联邦快递被调查 国内快递龙头坐收渔利
最近，美国联邦快递在我国发生未按名址投递快件行为。中国有关部门6月1日宣布，美国联邦快递此举严重损害用户合法权益，违反中国快递业有关法规，决定对此立案调查。联邦快递遭调查，对其他不遵守中国法律法规的外国企业、组织和个人将是一个警告。
点评：由于华为事件的持续发酵，作为美国快递巨头，联邦快递“错运”包裹消息一经曝光就引来了外界的强烈关注。联邦快递在此次事件发生后将面临中小企业停止合作的危机。而近两年来，中国快递企业也在加速国际化的布局。业内认为，联邦快递的“失误”是激励中国物流企业发力国际化的最好时机。
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顺风控股（002352），公司兴建鄂州国际机场为亚洲第一航空物流枢纽。
另外，阿里菜鸟携手国家队成立国际物流组，相关上市公司如嘉城国际（603535），公司承担了南沙区内2/3的跨境电商物流，菜鸟为公司重要客户。
维生素E月涨27% 相关厂家有望受益
据百川资讯，5月31日，国内VE市场偏强运行，月涨幅累计27.91%。5月14日新和成提高维生素E报价至60元/公斤，市场反应剧烈，目前主流价格在52-58元/公斤左右，近日低价货源少，部分贸易商惜售报价偏高。国际化工巨头帝斯曼对能特科技的整合在即，最大的两家工厂的合作，将形成VE市场寡头局面。市场整体看好，厂家提高报价后，推动VE价格继续稳步上涨，相关厂商有望受益。
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浙江医药（600216）维生素E龙头，公司已成为我国脂溶性维生素、抗耐药抗生素、喹诺酮类抗生素产品的主要生产基地；
新和成（002001）世界四大维生素生产企业之一，拥有维生素E产能约40000吨。
多省错峰停产 短期水泥仍有上涨空间
6月，全国多地水泥企业密集进入错峰停产，其中山东、广东、浙江、江苏、河南等水泥大省一天内同时停产。
点评：随着各地水泥企业密集错峰停产，水泥价格再度迎来一波上涨行情。此外，据数字水泥网提供数据，本周全国水泥库容比为57.69，北方多个城市水泥库容比在60-70之间，这种库存决定了水泥价格处于“易涨难跌”阶段，短期仍有进一步上涨的空间。
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构建长三角生态环保共同体 环保业迎机遇
长三角地区是我国经济发展最活跃、开放程度最高、创新能力最强的区域之一，是“一带一路”和长江经济带的重要交汇点，在国家现代化建设大局和全方位开放格局中具有举足轻重的战略地位。当前推动长三角更高质量一体化发展，要高度重视构建长三角生态环境保护共同体，加大生态环境保护力度。
点评：长三角区域四省市时空一体、山水相连，生态环境休戚相关。此外，长三角区域内城市频繁举办具有国际性影响的大型活动，合力开展大气环境保障的任务十分繁重。这些都要求长三角地区要构建区域生态环境保护共同体，协调一致开展污染防治和生态环境保护，长三角区域环保公司将迎来机遇。
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上海环境（601200）以生活垃圾和市政污水为2大核心主业，同时聚焦危废医废、土壤修复、市政污泥和固废资源化等4个新兴业务领域，拥有上海约80%的生活垃圾末端处置市场份额。
上海洗霸（603200）为上海地区国内领先的水处理服务提供商。
政策推进快递与电商数据互联共享快递企业有望受惠
国家邮政局近日举行2019年第七次局长办公会，审议并原则通过《关于规范快递与电子商务数据互联共享的指导意见》，明确了数据互联共享的重点工作，并提出了相关要求。下一步要与商务部门做好沟通协作，细化工作措施，抓好贯彻落实，将《意见》落到实处。
点评：业内有观点认为，数据打通一方面能够提升流量，另一方面也能提高运转效率，属于互惠互利。今年4月全国快递量同比增长31.1%，1至4月累计增长24.8 %，电商高景气带动快递继续保持高增速。
点评：机构研报指出，在当前竞争格局下，虽然快递价格承压，但价格降幅能够与快递企业的成本端优化匹配，单件毛利趋稳，快递利润有望跟随量的增长,维持20%至30%的增速。
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中国外运(601598) 参股的中外运敦豪是中国成立最早、经验最丰富的国际航空快递企业;
申通快递(002468) 3月11日 公告，阿里巴巴将出资46.6亿元间接获得公司14.65%的股权。
多部委发文鼓励油气管网设施建设降低油气运输费用
发改委、能源局等部门近日发布《油气管网设施公平开放监管办法》，提出国家鼓励和支持各类资本参与投资建设纳入统一规划的油气管网设施，提升油气供应保障能力。
点评：目前，我国已初步完成构建全国性天然气干线管网，但仍存在建设发展速度滞后等问题。发改委此前明确提出，组建国家石油天然气管网公司，实现管输和销售分开。国金证券认为，国家管网公司的成立摆脱了原有石油公司运销模式与资本开支的束缚，将按照国家计划大力推动管道建设计划，提升管网建设速度，利好管材制造及工程施工企业。
相关个股：
中油工程(600339) 是油气工程建设龙头;常宝股份(002478)产品包括油气开采用管等;
玉龙股份(601028) 主营焊接钢管，是中石油、中石化、中海油的一级合格供应商。
美股下跌避险情绪抬升国际金价大涨1.38%
5月31日，纽交所黄金期货8月主力合约上涨1.38%，报收每盎司1310.2美元。此外，受美国宣布将从6月10日起对所有墨西哥输美商品加征5%关税影响，截至5月31日收盘，纽约股市三大股指全线下跌超过1%，其中纳斯达克指数跌幅达1.5%。
点评：兴业证券指出，美国经济增长动能疲弱，一季度GDP中体现美国内需的居民消费、企业投资数据均在走弱，同时4月PMI也有回落。通胀方面，受到能源价格下跌、非农就业时薪增长缓慢以及经济增长疲弱的影响，预计上行也将有压力，美联储年内仍有较大降息概率。另外避险情绪提升、黄金期货净多头回升的交易结构改善，也利好近期黄金价格。
相关个股：
山东黄金(600547) 主营黄金冶炼开采业务，拥有海内外大量优质黄金矿产资源，且金矿开采成本处于同行较低水平;
银泰资源(000975) 5月31日获两机构席位合计买入3074万元，公司旗下低成本金矿正迎来产量和业绩的逐步释放。
广深两地增加汽车增量指标额度有望促进汽车消费
6月2日，广州市交通运输局通告: 2019年6月至2020年12月，增加10万个中小客车增量指标额度。同日，深圳市交通运输局通告: 2019年6月起，在原定每年普通小汽车增量指标配置额度为8万个的调控目标基础上，2019年至2020年每年增加投放普通小汽车增量指标4万个。
点评：此前在今年1月，发改委、交通运输部等十部委联合发布《进一步优化供给推动消费平稳增长促进形成强大国内市场的实施方案(2019年)》，提出“优化机动车限购管理措施”以促进汽车消费。5月，广东省出台《广东省完善促进消费体制机制实施方案》，明确要求广州、深圳要优化汽车消费环境，逐步放宽汽车指标。 广深等城市增加汽车增量指标额度，有望对促进汽车消费产生积极影响。
相关个股：
广汽集团(601238) 、比亚迪(002594)为整车龙头，注册地分别在广州、深圳。
阿峰看研报
自主可控：近期，国务院办公厅发布《关于印发科技领域中央与地方财政事权和支出责任划分改革方案》的通知；除此之外，商务部公开表示中国将建立不可靠实体清单制度，具体措施近期出台。对此，长江计算机刘慧慧点评认为，该举措将会从中央到地方形成合力，大幅度提振我国科技产业发展。在外部环境扰动下，倒逼国内软硬件国产化进程加快。建议投资者关注：科大讯飞、恒生电子、广联达等自主可控优质标的。
5G：英国电信运营商EE携手华为正式启动该国首个商用5G业务，全球5G建设持续推进不受影响，下半年5G产业链有望迎来连续多个季度景气向上周期。相关公司：剑桥科技、中际旭创、沪电股份等。
中南建设：公司通过“小体量+多盘深耕”的新战略提高周转效率，在过去两年实现了较好的转化效果及规模表现。结合公司坚持快周转模式，销售规模、业绩水平均处于快速增长阶段，在手货值充裕且土地储备以二线及长三角强三线为主，公司业绩有望加速释放。
机械：外部环境不确定性增加，市场风险偏好下行，招商机械诸凯建议优先配置受外部因素影响较小的板块，例如业绩确定性高、低估值的工程机械板块，以及弱周期板块。相关公司：三一重工、中联重科、恒立液压。
策略前瞻：本周分析师策略观点较为谨慎，PMI数据重回荣枯线之下显示经济尚未完全企稳，中信证券认为6月货币政策会超市场预期。除此之外，多家券商提及6月海外影响因素较多，关注多个关键时间节点。
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长盈精密：一季度对特斯拉销售增长超450%
长盈精密（300115）表示，公司新能源汽车零组件产品包括动力电池结构件、电连接、充电枪等。目前该业务进展顺利，发展速度快，2019年一季度新能源汽车电连接系统及控制模组较去年同期增长约170%，其中，充电枪增长超过220%，对特斯拉的销售收入增长超过450%。5G方面，目前宜确已完成5G Sub-6GHz频段PA，LNA，SW及Filter的实验室开发验证；在5G mmWave频段，已在国家重大专项项目支持下完成PA及LNA电路的技术开发验证。预计5G Sub-6GHz RF FEM产品将于2020年正式推出；5G mmWave RF FEM产品计划将根据5G毫米波频段运营商网络部署进度及客户需求情况再做决定。
数码视讯成为北京联通5G生态合作伙伴
日前北京联通在国家会议中心举行“5新联通 G智未来”5G生态合作大会。本次北京联通5G生态合作大会旨在集合众多企业共建5G产业生态链，对合作伙伴的技术能力和市场拓展能力有严格要求。数码视讯（300079）作为北京联通的生态合作伙伴加入联盟。数码视讯将凭借广电、通信等领域的行业积累及技术优势，与北京联通共同探索新技术与新商机，共享5G时代带来的市场红利。未来双方将开展更加深入的生态合作，积极探求5G发展的新模式、新方法、新方向，共同拓展5G创新应用。
