阿峰览宏观
1、李**：用更大规模减税助力企业打好“金算盘”。
2、发改委组织召开2019年企业债券本息兑付风险排查和存续期监管工作会议。
3、国务院国资委主任肖亚庆回应“外资参与国企改革优先领域”：在电力、石油石化、建筑工程等领域已有很多公司开始合作。
4、十位部级领导齐聚上海开会，要打造集成电路产业创新高地。
5、银保监会批准筹建首家外资养老保险公司。
6、证监会副主席：军工企业利用资本市场发展的潜力和空间巨大。
7、3月27日，上交所受理八家企业科创板上市申请，包括苏州华兴源创科技股份有限公司、深圳微芯生物科技股份有限公司、厦门特宝生物工程股份有限公司、科大国盾量子技术股份有限公司、虹软科技股份有限公司、二十一世纪空间技术应用股份有限公司、深圳光峰科技股份有限公司、深圳市贝斯达医疗股份有限公司。涉及目前A股影子股主要有浙江东方（600120，科大国盾）、中超控股（002471，虹软科技）、通化东宝（600867，特宝生物）、搜于特（002503，微芯生物）、北京城建（600266，世纪空间）等。
8、3月27日，财政部副部长程丽华在国务院政策例行吹风会上表示，今年全年减轻企业税收和社保缴费负担近2万亿元。
9、3月27日，国务院安委会办公室、应急管理部召开进一步加强安全生产工作视频会议。近期应急管理部门将开展为期1个月的危化品、煤矿、非煤矿山、消防四个行业领域专项执法检查。
10、日前，国家禁毒委员会办公室已下发“关于加强工业大麻管控工作的通知”。通知声明，我国目前从未批准工业大麻用于医用和食品添加；工业用大麻限于纤维和种子，其他用途的种植排除在外。
11、浙江部署开展为期2个月的环境安全隐患排查整治专项行动，重点检查所有化工园区和化工企业风险防范措施的实施情况。
12、携号转网具体意见及运营商间系统对接的标准和接口规则有望上半年发布，将促进运营商优化网络。
13、中国银保监会27日宣布，近期批准3项外资金融机构市场准入和经营地域拓展申请。02019年西藏深度贫困地区电网建设全面启动，相关工程总投资53亿元。
14、2018年度我国出国留学人员总数为66.21万人，较2017年度增加5.37万人。
阿峰挖题材
系列协议拉近两国关系 中法合作对接将更加深入
日前，法国总统马克龙与到访的习**共同见证了双方多个政府与企业间合作协议的签署，其中价值300亿美元的空客大单更是震动了法国和世界。
点评：早在2018年马克龙总统访华期间，双方元首会谈就特别提到关于中法两国发展先进制造业的合作与对接。此次官媒再度提及，引发市场关注。据悉，法国的一些企业已先行与中国企业进行了项目的合作与对接。如法国软件巨头达索系统已在3D系统设计方面与中方展开了合作；施耐德集团则在低耗能建筑方面与中国进行了接洽等。
相关个股：
马钢股份（600808）2014年收购世界高铁轮轴名企法国瓦顿公司，目前马钢已成全球规模最大的火车车轮生产基地之一，全年供应法国轨道交通巨头阿尔斯通1万余件车轮产品零投诉；
长虹美菱（000521）战略签约法国软件巨头达索，正式启动数字化工艺项目，联手构建数字化工厂“最强大脑”，进一步推进智能制造；
诺力股份(603611)参与产业并购基金收购法国Savoye公司，该公司为欧洲领先的智能物流装备制造商、软件服务商和系统集成商，提供智能仓储物流设备、供应链软件以及综合解决方案，目前在全球拥有超过900个项目实施案例。
华为拟下半年发布颠覆性VR终端 产业链受益
近日，在GSMA举办的“Post MWC19思享汇-智联万物”论坛上，华为副董事长胡厚崑在演讲中提到5G的话题。胡厚崑认为，结合5G网络的发展，VR和AR在今年一定会被引爆。
点评：随着5G进程稳步推进，预计2019年试商用、2020年试商用背景下VR/AR加速普及，华为供应链相关公司有望受益。
相关个股：
信维通信(300136)是苹果、三星、索尼、华为、微软等国际大客户主力供应商，公司发起设立VR公司，团队强大，未来VR内容将发力。
星星科技(300256)在智能手机的一体化服务技术可迁移到汽车电子、VR设备、可穿戴(华为手环)等智能终端设备目前已有初步订单。
易尚展示(002751)2017年对华为的销售额占营业额的23.8%。公司是国内最早涉及3D|AR|VR|MR|全息的自主研发和商业应用的上市公司。
我国干细胞抗衰老研究获重大突破 商业潜力巨大
我国科学家首次鉴定出人源的间充质干细胞中存在“年轻因子”多梳蛋白4（CBX4），并对其功能进行了验证，相关研究成果于26日发表在《细胞报道》上。
点评：据介绍，团队目前正针对更多的人类干细胞年轻化因子进行深入的功能和临床应用研究，该研究为衰老相关疾病的干预提供了全新的解决方案，在老年医学和再生医学中具有广阔的应用前景。
相关个股：
中源协和（600645）是国内干细胞领域的先锋，公司已在天津、上海、贵州、海南及甘肃等18个省份建立细胞资源库。
九芝堂(000989)旗下的九芝堂美科(北京)细胞技术有限公司与首都医科大学附属北京天坛医院共建干细胞临床研究基地，持续推进干细胞临床前研究工作。
戴维医疗(300314)参股希瑞科技涉足干细胞存储业务，目前已经开展包括胎盘间充质干细胞、脐带间充质干细胞的存储。
血制品持续回暖 龙头企业增长确定性强
近日上海莱士发布公告称，2019年一季度公司预盈1.72亿-2.32亿元，去年同期亏损6.89亿元，同比扭亏为盈。业绩预增得益于主营业务血液制品的收入同比增长约70%-80%；公司的风险投资规模已较上年同期大幅缩减。
点评：业内人士认为，稀缺的采浆量以及封闭的行业，再加上市场供不应求，使得血液制品行业“贵如黄金”。虽然目前国内投浆量已由低谷开始慢慢回升，但新浆站设立后需要经过几年的培育才能达到设计的投浆量，未来2-3年内，国内的投浆量仍会处于一个缓慢增长的阶段，血液制品仍会处于一个供不应求的状态，未来血液制品仍存在涨价的预期。另外，预计在政策支持下，行业不再会有新进企业，且该行业集中度将提高，血制品龙头将受益。从医药行业看，血液制品可规避带量采购逻辑冲击，龙头企业估值合理，成长确定性高。
相关个股：
华南血液制品巨头卫光生物（002880）
浆站资源最多的天坛生物（600161）。
风电招标持续放量 企业盈利或现拐点
近期中广核、三峡集团、国电投、华能、国瑞等先后发布近20个风电项目招标公告，而年初总投资425亿元的全球规模最大单一陆上风电基地“乌兰察布风电基地一期”获得核准，结合补贴退坡节点的临近，预计2019年风电有望迎来抢装，风电设备需求或继续放量。
点评：建议关注我国大型化海上风电国产化趋势。目前，我国陆上风电的开发利用已相对成熟，风电重点发展的风向标指向了海上风电。核准在建的海上风电项目、装机规模不断增大，大型化海上风电机组逐步实现国产化等诸多海上关键技术取得突破。风机大型化是全球趋势，金风科技、明阳智能、中国海装等5兆瓦机组已进入商业化运行阶段；上海电气成功引入西门子6兆瓦、7兆瓦风机，8兆瓦、10兆瓦机组正在研制。
相关个股：
可关注在大型化海上风电方面率先布局的上海电气（601727）、明阳智能（601615）以及太原重工（600169）等。
地产销售回暖 关注龙头房企投资机会
今年以来房地产行业景气度同比有较为明显的回暖迹象。
点评：首先，地产投资方面，今年前2月房地产投资金额同比增长11.6%，一改去年7月以来的下滑走势；
其次，地产销售方面，19年初至今一二三线城市商品房销售面积分别同比+30%/-13%/+21.1%，其中3月份一三线城市增长提速，二线城市环比明显改善；
第三，房企融资方面，今年以来，截至3月26日，发行房企信用债248只，融资金额逾1823亿元，远远超过去年同期的130只和1246亿元。同时房企的融资成本明显降低，境内发债融资成本均在5%以内，而境外融资成本在6%至8%之间。布局上，基于中小房企加速退出市场背景下，龙头房企市占率有望持续提升，根据万科年报显示，其2018年市占率为4.05%，较2017年的3.96%提升0.09%。
相关个股：
建议继续关注行业龙头如金地集团（600383）、保利地产（600048）等。
欧盟将要求新车强制安装限速器产业链公司有望受益
据BBC报道，欧盟委员会于26日通过一项新规，规定2022年5月后欧洲销售的所有新车需要采用限速技术，包括安装限速器、自动紧急制动装置(AEB)、电子记录仪和监控驾驶员注意力水平的系统。欧盟表示，希望在2050年前将道路交通死亡人数降低至零。
点评：业内表示，汽车电子主动安全是大势所趋，目前处于高速发展的状况，根据奥托立夫的测算，2017年全球主动安全市场空间约50亿美元，未来到2025年主动安全市场空间的8年复合增速约为23%，将达到250亿美金市场空间。随着相关政策规定推动， 行业发展有望提速，相关公司将受益。
相关个股：
路畅科技（002813）是行业内具备开发无人驾驶解决方案、AEB及AP（自动泊车）产品能力的前装厂家之一。
索菱股份（002766）自动驾驶产品包括AEB、驾驶员注意力辅助系统等。
均胜电子（600699）是全球领先的汽车电子和安全技术提供商。
尿素市场再迎涨价潮需求预期持续向好
据尿素网数据，近期尿素市场持续上涨，主产区价格已全面突破2000元/吨，交投氛围继续好转。响水爆炸事件后，国内各地安全督查形式严峻，多地部署了化工企业安全生产隐患排查工作，部分企业开工也受此影响。
点评：分析认为，目前国内尿素企业整体开工率约为63%，尿素日产量维持在14万吨左右，近期有部分企业装置停产检修且仍有部分企业计划进入检修状态，装置减产导致局部地区货源供应紧张。需求方面，北方地区按需采购为主，南方部分地区清明节前后将有水稻用肥，这为南方部分地区行情形成支撑；工业方面下游工厂开工负荷提升，进入4月份后国内高氮复合肥将开始进入生产旺季，对尿素原料的需求量较可观。综合来看，目前国内工业农业都有较好的需求预期，预计短期国内尿素市场延续上涨行情。
相关个股：
四川美丰（000731）、华鲁恒升（600426）、鲁西化工（000830）等公司。
出口关税及以量定价政策取消、硫酸钾出口暴增
最新海关数据显示，1-2月份各品种化肥累计出口同比皆大幅增长，尿素、复合肥的增幅分别达到400%和900%左右。最引人瞩目的是硫酸钾，1月份1700%的同比增幅已经惊掉下巴，2月份的数据更是达到了惊人的7000%。1-2月出口量已远超2018年全年。
点评：今年起，对化肥不再征收出口关税，其中钾肥出口关税更是取消了以量定价政策，受利好影响更大。相关数据显示，目前我国硫酸钾主流出厂价较海外市场具有较高的价格优势。权威预计，一季度中国硫酸钾出口总量将超15万吨，以此推算，3月份的同比增幅将达到不可思议的300多倍。尽管看起来绝对数量不高，但预计全年约60万吨左右的出口量，对于全球400万吨左右硫酸钾表观消费量而言已相当可观。
相关个股：
冠农股份（600251）持股20.3%的国投新疆罗布泊钾盐拥有年产120万吨硫酸钾产线，合计硫酸钾产能达160吨，为世界上单体生产规模最大、技术水平最先进的硫酸钾肥基地。公司主要利润增长均来自国投罗钾。
中信国安（000839）、司尔特（002538）也拥有一定的硫酸钾产能。
阿里健康支付宝联手打造“未来医院”、已到爆炸式发展临界点
阿里健康、支付宝联合武汉市中心医院共同打造的“未来医院”今日（3月27日）正式上线，未来医院基于阿里健康核心技术成立，提供“真人实名核身认证，金融支付体系，医保移动支付功能，交易平台、物流配送”等技术和服务。
点评：我国医疗健康行业和信息技术行业的快速发展，以及政务及商务对医疗大数据的需求，推动医疗信息化接近爆炸式发展的临界点。
相关个股：
万东医疗（600055）子公司万里云通过增资方式引入阿里健康，双方合作开展2B、2C远程医学影像诊断及相关服务。
国际医学（000516）与阿里巴巴及其旗下的阿里健康签署了《“新医疗”创新合作协议》，共同投资建设“阿里健康西安高新互联网医院”。
华为将发布一款颠覆性VR终端、市场空间千亿美元
据报道，华为副董事长胡厚崑表示，云端计算协同和5G网络将在今年引爆VR和AR的发展，而AI也已经从过去的炒作到逐步成为通用技术，应用场景无处不在。
点评：业内认为，目前VR/AR技术已开始起步，谷歌、微软、苹果、腾讯、阿里等国内外科技巨头纷纷提前布局。据研究机构数据，到2024年VR产品的市场规模将达到1650亿美元，并以80%的高速增长。
相关个股：
奋达科技（002681）是我国智能穿戴领先厂商，与华为开启全面合作，打造软、硬、云一体化平台。公司旗下奥图科技发布了中国首部增强现实智能眼镜“酷镜”。
暴风科技（300431）CEO冯鑫透露，公司与华为已在VR硬件和软件平台进行合作。
华为发布首款智能眼镜、NFC无线充电受关注
华为26日在巴黎举办了新品发布会，除了市场关注的华为P30系列产品外，还发布了智能眼镜新品等多款智能硬件。华为首款可穿戴智能眼镜，内置多种传感器及电子元器件，并且搭载了双半开扬声器、天线、芯片、扬声器、麦克风、电池等，支持双Mic波束成形，影院级音质也非常出色。
点评：这款眼镜还配备了世界首款不接触式NFC无线充电盒，这款眼镜大概会在今年7月份上市。华泰证券认为，华为智能眼镜是世界第一个使用NFC频道智能充电的无线充电技术。作为未来重要的消费电子潮流，近几年无线充电呈现技术成果加快转换、产品规模化量产稳步推出的趋势，带动产业链整体发展。公司方面：
相关个股：
顺络电子（002138）拥有全套无线充电线圈方案，
立讯精密（002475）积极布局无线充电业务，并切入国际大客户产业链。
博鳌智能网联汽车及5G应用试点项目27日启动
博鳌智能网联汽车及5G应用试点项目27日正式启动，通过加快5G试点建设，以博鳌乐城智能网联汽车为示范，促进5G的应用开发，力争下半年在全省商用。
点评：今年以来，重庆、广东、沈阳、上海等地已相继宣布5G示范应用项目计划，其中尤以智能网联汽车、医疗、智能制造领域居多，参与方涉及运营商、设备商、终端、芯片等产业链各个环节。安信证券认为，汽车终端正在加速智能化、网联化，在产业政策的扶持下，国内智能网联汽车产业发展有望提速。
相关个股：
四维图新（002405） 、路畅科技（002813） 等。
阿峰看研报
商贸零售：申万商业零售赵令伊认为商业零售龙头从行业中长期发展角度看，扩张成长空间巨大，竞争优势突出、有望稳步穿越周期。相关公司：家家悦(sh603708)、天虹股份(sz002419)、王府井(sh600859)、苏宁易购(sz002024)。
汇顶科技(sh603160)：从2010年电容触控芯片放量到2016年指纹芯片放量，公司收入随着爆品周期呈现脉冲式增长。2017年公司进入脉冲式回落阶段，随着屏下指纹芯片放量，公司2019年营收有望迎来再一个脉冲式增长。
机械：4月进入财报季，市场对于绩优股关注度明显提升，招商证券认为一季度业绩最超预期的还是机械龙头公司，在MSCI加大配置A股的情况下聚焦低估龙头。相关公司：徐工机械(sz000425)、恒立液压(sh601100)、杰瑞股份(sz002353)等。
医药流通：目前A股医药流通板块主要上市公司19年PE14倍，20年11倍，估值足够低。此外，药品流通行业中长期看集中度提升，短期现金流环比改善迎来重要拐点。相关公司：国药股份(sh600511)、国药一致(sz000028)、柳药股份(sh603368)等。
潍柴动力(sz000338)：广发汽车张乐认为潍柴动力作为重卡发动机领先企业，大排量重卡发动机渗透率提升将有利于提升公司盈利水平，公司心无旁骛做主业，有望迎来价值重估。
阿峰点个股
华西股份：芯片独角兽澜起科技完成辅导将科创板上市
据上海证监局官网27日披露，中信证券关于澜起科技股份有限公司辅导工作总结报告公示，澜起科技将于科创板上市。作为业界领先的集成电路设计公司，澜起科技致力于为云计算和人工智能领域提供高性能芯片解决方案，目前主要产品包括内存接口芯片、津逮？服务器CPU及混合安全内存模组。总结报告显示，2018年澜起科技2018年实现收入17.5亿元，净利润7.3亿元，同比增长112%。数据上看，澜起科技或将是目前已完成辅导的拟在科创板上市企业中最大的独角兽。华西股份（000936）控制的上海华伊投资中心（有限合伙）持有澜起科技2.114%股权。
万孚生物：在国际市场有大麻检测试剂盒相关产品
万孚生物（300482）在互动平台表示，公司在国际市场有大麻（THC）检测试剂盒相关产品，目前已获得美国FDA和欧洲CE注册证。广东正孚法医毒物司法鉴定所是万孚旗下的100%控股的全资子公司，是经广东省司法厅核准成立的司法鉴定机构，专业从事毒品类检测、乙醇检测、挥发性毒物类检测、医用合成类药物检测等司法及个人鉴定，公司拥有相关专利涉及毛发中大麻类化合物的提取和检测方法。
