菱形整理又称为“钻石整理”，因为从K线形态上看很像“钻石”的样子。它的形成通常是股价波动越来越大，股价的高点越来越高，低点越来越低，突然又变为股价波动越来越小，高点越来越低，低点越来越高，左半部为发散型三角形，右半部则为收敛型三角形，如图7-21。
菱形是一个比较特殊且少见的形态，其技术意义一般情况都是看跌，旦形成往往有较大杀伤力，所以在A股市场喜欢单边上扬或下跌走势的情况下，投资者不可不防。
发散三角形和收敛三角形正好揭示了两种不同的投资者心态。市场在形成发散三角形的时候，往往反映出投资者变得越来越情绪化，使得行情的震荡逐渐加剧。当行情处于收敛三角形整理阶段，由于市场正在等待方向的选择，导致越来越多投资者转向观望。
图7-20000701厦门信达日K线图
图7-21菱形整理形态
因此当菱形形态出现的时候，说明市场正从一个比较活跃的时期逐渐萎缩下来，这样的走势也显示出这个阶段的市场参与者在不断减少，所以行情在经过菱形整理后大多会选择向下调整。
实例1：2008年8月12日，上证综指在连续两天下跌之后进入短期整理，股价突然大跌又快速大涨，呈波动幅度变大的情况，但指数马上又进入了小幅度的上上下下盘整区，即一个对称三角形整理，股价前后走势高低价连线构成了“钻石整理"。9月1日指数跌破了右下边的通道，此后指数进入连续的单边下跌之中，如果在此时买入可能会遭受较大的损失，如图7-22。
图7-22上证综指日K线图
长期较多均线构成的菱形就是一个头肩顶或多重顶的形态，即前期回落后创出更高价位，之后又大幅下跌，再未能突破最高点位，并且每次上涨的高点都出现下移，这样的图形一般是中线下跌的标志，如图7-23所示600371万向德农，2008年1月份、2月份、3月份不断创新高，同时波动也在加大，此后大幅下跌到4月底再次上涨。但此后股价再未创新高，而是越来越低，构成菱形整理的图形，之后股价跌破菱形平台，展开了大幅的下跌。
菱形很少为底部反转，通常它在中级下跌前的顶部或大量成交的顶点出现，是个转向形态。当菱形右下方支持跌破后，就是一个卖出的信号，跌幅至少是菱形图形高点到低点间的距离。但如果股价向上突破右方阻力，而且成交量激增，那就是一个买入信号，这就是菱形整理后上涨的特殊情况。
图7-23600371万向德农日K线图
实例2：2009年2月16日000043中航地产连续上涨之后遇阻回落，但回落之后股价继续上涨突破16日的高点，股价再次回落且回落的幅度大于上一次，此时股价呈现出振幅变大的发散三角形形态。3月2日股价探底回升后上涨的高点却没有超过上一次的高点，这一次再回落的低点却又高于前一次，股价呈现出波动幅度变小的收敛三角形形态，此时构成的图形就是一个菱形整理图形。但是在3月23日该股突然放出比前一天多三倍的量能，以涨停的方式突破了菱形的右上边，而在接下来的三天内股价一直在23日收盘价以上运行，充分说明了此次突破有效，应作买入操作。之后该股在经过一段时间的箱体整理后向上突破，股价持续大涨，如图7-24。
这种上升途中形成菱形整理的个股还有2009年9月25日至11月16日的600330天通股份，该股菱形整理之后也是放量选择突破右上边线，有趣的是该股2009年3月25日至5月22日间也是走了个菱形整理，整理结束后依然没有大幅下跌。所以个股出现菱形图形时，应配合大盘及其他指标进行研判，因为在大牛市里面，即便出现了看跌的图形，股价也不一定就会大幅下跌，还是应该顺势而为。
图7-24000043中航地产日K线图
