什么叫国债期货？国债期货是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。
国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。
美国国债期货是全球成交最活跃的金融期货品种之一。2013年9月6日，国债期货正式在中国金融期货交易所上市交易。
国债期货交易是一种复杂的交易方式，它具有以下不同于现货交易的主要特点：
1、国债期货交易不牵涉到债券所有权的转移，只是转移与这种所有权有关的价格变化的风险。
2、国债期货交易必须在指定的交易场所进行。期货交易市场以公开化和自由化为宗旨，禁止场外交易和私下对冲。
3、所有的国债期货合同都是标准化合同。国债期货交易实行保证金制度，是一种杠杆交易。
4、国债期货交易实行无负债的每日结算制度。
5、国债期货交易一般较少发生实物交割现象。
如何购买国债期货
它受很多因素的影响，同时又有很大的局限性——毕竟是在国债价格上做文章，与基础利率以外的因素关联很小。但无论如何，它的问世是个进步。
作为一个标的物为指定国债价格的衍生品，国债期货受市场对标的国债价格变化预期的影响，而国债价格的影响因素主要包含以下几个方面：
首先是利率因素。国债是利率产品，价格与利率走势相反，利率涨得越高，国债价格下滑越大，久期的概念便在于此。
其次，它也是国家或政府信用的表现物。通常，我们容易忽视国家信用的影响，但在如今这个动荡的多事之秋，国债的信用含量尤为重要，因为租个保险柜是需要成本的，否则近期德国国债就不会是负利率，而希腊、意大利国债的收益率却总是居高不下了。
再次，国债期货是市场预期的指示器。在很多特定时期，某一期限的国债会由于其他市场波动或政治动荡等诸种因素的影响，受到投资者的一致青睐或一致唾弃。这时，如果标的国债的供给极度不平衡，国债期货就会更加敏锐地反映出投资者对弥补市场头寸的需求。在经济或政治不是非常稳定的国家里，3年期国债和30年期国债价格的区别在于投资者对政府信用的分歧，而这一点往往被很多人忽视。
如何购买国债期货？国债期货在交易方式上有别于利率互换。其通过交易所连续撮合交易的机制，以3万元保证金和100万元的投资门槛起步，能更加有效地增进职业投资者使用国债期货把控风险的有效性。
简单而言，购买国债期货相当于看空利率走势，也就是预期利率下滑。卖空债券期货则相当于看涨利率走势，也就是预期利率上涨。
未来市场中，整个利率曲线都应被国债期货所覆盖。那样，两年前发行的五年期国债和刚刚发行的三年期国债以及他们所对应的期货的价格应该是一样的，否则就会产生新的套利空间，而即便产生了这种套利空间，也是市场效率问题，而不是国债期货市场应该存在与否的问题。
无疑，国债期货低成本、易操作、好估值的优点可以更有效地使我们对利率风险进行规避和控制，对广大职业债券投资者而言无疑是桩好事。
但值得提醒的是，作为一个风险控制的工具而非博弈利器，不应仅仅因为入市门槛低，而杠杆倍数高就放任散户投机者进来博弈，因为这样的散户往往不带有控制风险的意图。
