作为一个投资者,您必须为自已设计出一套经得起实践考验的投资法则。我们建议您专门为自己准备一本投资笔记，并在笔记的第一、二页，按本函授教材的格式，写下您自己的投资法则。
不以科学的投资原则作为决策依据的投资者,就像是没有舵的行船,今天买绩优股,明天找低价股,今天打持久战,明天打游击战,随波逐流，没有确定的航向,迟早会在股市的大海里翻船。
这一点非常重要。一定要有一套法则,并将那些法则写下来!
下面,我们传授您一套极为成功的投资法则。这些字字千金的法则,是我们MACRO的杰出投资专家们,花了数百万学费,在华尔街总结出来的。只要您能认真地揣摩,并严格地按MACRO法则行事,您就一定能在股市创造出可观的财富。到那时,我们欢迎您再次向华人投资家基金会和MACRO投资研究中心捐款。
A.应该买什么样的股票?
1.选那些盈利最好的股票!
(1)公司近季度的盈利应有令人吃惊的、甚至是爆炸性的增长(Acceleratingearnings);
(2)公司在过去的五年里,应有稳定的营业历”史,最好要有高质量的、稳定递增着的盈利(Qua1ity and stability of earnings in the history);
(3)在公司盈利增长的同时，营业额(Revenue)或销售额(Sales)也应以相同的百分比递增。
2.公司应有具长远意义的新进展(Current developments)。
(1)发明了前途无量的新产品、新专利,或推出了大众亟需的新服务(Newproduct or new services);
(2)管理改进或领导人换新。
3.公司管理优良,经营作风好,领导班子可靠。
4、内部人士正在购入自己的股票(Insiderbuy)。
B.何时买入?
1.首先,要认清您的股票正处于哪一阶段(Stage),作好阶段分析(Stagcanalysis)。这一点非常重要。任何股票的起落，均有四个阶段:
①底基阶段(Base or First Stage);
②上升阶段(Advance or Second Stage);
③顶峰阶段(Top or ThirdStage);
④下跌阶段(Decline or Fourth Stage)。
您必须牢记:只在底基阶段的后期和上升阶段的早期,分批购入股票。切莫在顶峰阶段、下跌阶段、上升阶段后期和底基阶段早期迫不及待地购入!
2.寻找“凹平台”型(R-Base)底基。根据我们多年的研究,这种底基最为坚固可靠，而只有在坚固的底基上,才能建起财富的高楼!
3.底基至少要有一个月之久。底基阶段的时间,越长越好,越长越坚固可靠,且股价突破底基后的升幅,也会越大。
4.在底基阶段,股票的相对强升指数(Relative Strength)必须有升势。您可在底基阶段的后期，开始分批购入股票。当股价从底基里抬头,并破土而出时,您应在股价冲破阻力(Resistance)临界点(PivotPoint)的第一天,迅速大量购入。
分批入货,是为了分散风险,并分步骤地在市场上验证您自己的判断。当市场交易(Market Action)证明您自己判断正确的时候,当您的股票如您预想的那样,冲出底基时,您一定要大胆地成批购入。只有大量入货,您才能抓住机遇,横发一票!这是股市致富的真谛的所在!
在茫茫的股票之海,在漫长的底基阶段,您已耐心地寻找、等待了很久很久,切莫错过千载难逢的底基突破(Breakoutfromasolidbase)!
C、何时卖出?
1.股市是有风险的，最好的保险手段就是止蚀盘(Stop-loss order),即在股票跌破某个重要支撑点(Support)时，果断地抛出正在下跌的股票。切莫坐在那儿,看着您的股票下滑。当您看到一只老虎在吞食您的财富时,您忍心袖手旁观吗?抽出猎刀,鼓起勇气砍掉那正在喝您血汗钱的股市黑虎吧!
有人说,卖出后,股票要回升,那我不是错上加错?这里有两个投资观念要阐明:
首先，投资股票,是为了赚钱,不可能次次正确。您的目标应该是,在您判断正确并感觉良好的时候,抓准机会,大量投入,賺一大笔;而在您预测失误并内心发虚之际,及早地分批抛出令您深感不妙的股票,尽可能亏最少的钱,并保存资金实力,耐心等待下一次机遇。
其次，您抛出一个股票后,若那个股票结束了下跌趋势,形成一个底基并开始上升，您完全可以买回您抛出的股份。世界上没有法律,禁止您买回您抛售过的股票。
2.切记,永远别让任何股票给您带来7%到10%以上的亏损。买进股票之前,一定要想好一个恰当的止蚀价位,将投资风险(即亏损)限控在10%以内。如果您想不出合适的止蚀价位,那就说明,此时的股价,不昆理想的购入点。
理想的止蚀点可设在:
(1)支撑线(Support)下，
(2)主要移动平均线(MovingAverages)下;
(3)短期最低价之下;
(4)整数关卡下;
(5)上升趋势底线下。
3.学会使用跟价止蚀盘(TrailingStop)来保护纸上利润,即在股价上升后,相应地将止蚀价位向上调移到新的、更高的支撑线下。
4.当股价过快地升破上升渠道的上线(Upper Channel line)时，可在股价升势出现疲软之际,售出一半股票。另一半股份,仍用跟价止蚀盘来平仓。
如果股价未跌破跟价止蚀盘,且形成了一个新的凹平台底基,假如这时,整个股市和您的股票所属的组类仍处于上升阶段的早期,而新底基又是上升阶段的第二或第三个底基,您应该在股价冲出新底基时,买回并增加您持有的股数。
必须记住的是:在第三个或第四个底基之后买入,是有风险的。保守的投资者,应在上升阶段早期是第一或第二次底基突破时购入。
