深入了解F10：主力追踪
“开始了解”之后就是“深入了解”了。做事要讲究循序渐进,欲速则不达,谈恋爱如此,研究也是如此。
“深入了解”的目的,就是进一步提升对该公司的了解,让自己多一分把握。
资本市场很残酷,既然你准备投资股市,那么,投资前多做点准备工作是必不可少的。
“主力追踪”包含四个小分类,分别是“机构持股汇总”、“股东户数”、“机构持股明细”与“异动上榜”。（图17）
图17 图18
1.机构持股汇总
在这里,你可以发现机构进出的一些最新动向,但请不要太过迷信机构,记住,物极必反,太多或太少机构都在这里出现究竟是好事或坏事还不一定。（图18）
关于“机构持股汇总”栏,首先是要研究最近两期的机构具体动向,看机构是否有明显增仓的动作。其次,要看机构数量有没有大幅增加,大幅增加则表明开始受到越来越多主流资金的关注,不排除未来有进一步的抢筹动作。
当然,这里仅仅是指一般情况下,更多的是物极必反,在国内机构比较喜欢波段操作的背景下更是如此。有时候,阶段性多机构往往就是接下来阶段性少机构的前奏。记住,机构可以少,但却不可以没有,否则能量在爆发时就会大打折扣,这点尤其重要。
“机构持股汇总”其实只是一个数据汇总,没有太多方向性的参考,仅仅是为了更好地了解公司的情况而已,更多方向性的判断需要结合其他内容方能作出。
2.股东户数
“股东户数”可以让我们比较直观地感受持股人的资金分配情况,到底是大资金多还是小资金多。（图19）
图19
股东户数是个很有意思的研究指标,其变化往往能揭示一些微妙的信号,同时其在特定环境下又遵循物极必反的自然规律。在具体阐述之时首先要明白股东户数的含义,“股东户数×户均持股=流通股数量”。其中,“流通股数量”一般都是固定的,变化的是“股东户数”与“户均持股”。我们要研究的也是这两个变量跟不变量之间的微妙关系。
当“股东户数”呈现逐步萎缩的态势,同时“户均持股”岀现持续放大的状况,那么,这往往意味着其筹码开始呈现逐步集中的趋势,这是一种展示机会的积极信号。相反,如“股东户数”逐步扩大,而“户均持股”则同步萎缩的话,那么,这就往往意味着其筹码开始呈现逐步扩散的趋势,这是一种展示风险的消极信号。
第一,高度庄股。当然,任何市场达到一定的程度后,都有可能诱发物极必反的状况,在这里也是如此。当“股东户数”娄缩到相当程度,“户均持股”放大到相当规模的时候,这样的股票就已经形成“高度庄股”的境界,其股价也往往达到了相当的高度,很可能是处于“曲高无人应”的状况。那么,其最终可能选择稀释持股户数与持股数量,这往往就带来相当大的不确定性,风险也随之来临,这种风险往往具有相当大的杀伤力,这就是物极必反的效果。就如过去“德隆”系股票成为庄股后崩溃的结局那样,让我们领略到现实中物极必反的残酷木质。
第二,高度散股。另外,与“高度庄股”相对应的则是“高度散股”。“高度散股”筹码高度分散,几乎都是由散户把持的股票,一般情况下是没有太多机会的,但正如“高度庄股”带来的物极必反的效果那样,“高度散股”也同样如此。只不过我们一定要清楚,投资机会的前提是要建立在没有太大基本面风险的状况下,比如不会退市与破产等。在这里,更多体现的是机会,而不是风险。
3.机构持股明细
“机构持股明细”多少可以让人明白机构最新的态度。（图20）
图20
要注意持股数量较少的基金实力。
基金持股数据,不仅包括前十大流通股里的基金身影,连潜伏在流通股中的所有基金身影都暴露了出来。分析这些数据可以让我们明白哪些机构对这个品种有兴趣。当然,兴趣的大小是从持股数量上反映的,我们研究的重点也是前几位持股数量比较大的基金的实力与风格。需要指出的是,后面那些看似不很起眼的基金持股状况,则可以提供给我们一个思路,那就是未来这些基金完全具备大幅增持的叮能性,目前不过是象征性的动作而已,尤其是那些实力比较雄厚的基金如果出现在后面的话,更是应引起充分的重视看似不起眼的基金背后很可能隐藏着惊人的未来举动。因此,这里也是值得好好留意的重点区域之一。
4.异动上榜
“异动上榜”可以让我们从一个侧面更好地去了解一些资金的动向,尤其是阶段性疯狂的时候,资金的运作思路,都可以从里面找出一些蛛丝马迹。（图21、图22）
图21 图22
