在资产负债表中，“货币资金”被列为第一项，因为这是随时可以用以支付、任何人都会马上接受而且不打任何折扣的资产,其流动性最强。
货币资金包括库存现金、备用金、各种银行存款和在途资金等,以货币的金额列示。银行支票、即期汇票之类的现金等价物或流动性较强的项目也属于货币资金。但是,货币资金不包括远期支票存款、临时借条、银行退票、已指定用途的货币资金和有价证券。
例如,上海汽车的货币资金总计221.7亿元，随时可用的资金非常多,约占公司流动资产的四成,可以从容应付公司日常经营中的各种现金支出。但是，上市公司的货币资金并非越多越好。公司不能像守财奴一样囤积货币资金,资金需要不断地参与公司经营周转,提高使用效率,创造出更多的财富。
一般而言,决定公司货币资金规模的因素有以下几个方面:
(1)上市公司的资产规模、业务规模。上 市公司资产总额越大，相应的货币资金规模也越大;业务越频繁,货币资金也会越多。
(2)公司筹集资金能力。公司信誉好,向银行借款或发行股票、债券都会比较顺利,公司就可以适当减少持有的货币资金数量。
(3)公司对货币资金的运用能力。货币资金的运用也存在“效率”与“效益”的问题。上市公司运用货币资金的能力越强,资金在公司内部周转很快,公司就没有必要保留过多的货币资金。
(4)公司的行业特点。对于不同行业的公司，合理的货币资金规模会有差异。有一些历史的经验数据,投资者可以通过网络或统计年鉴查询。
投资者可综合考虑上述因素,判断上市公司货币资金持有水平的合理性,同时,对货币资金占资产比例持续性地异常高，则要警惕上市公司是否虚构货币资金。
