了解基金的评级
1.基金评级的方法
在海外,一般对基金的评价有广义和狭义之分。狭义的基金评价主要是指一些量化指标,如净值增长率年收益率风险收益率等。广义的基金评价包括对基金的所有评论、评述、对比、评级等,涵盖定性和定量两方面。
对基金的定性评价主要针对基金管理公司,如分析该公司股东实力大小股权结构的合理性管理体制的有效性激励机制的完善程度.团队合作精神、员工成长潜力及稳定性、企业文化制度等,还包括分析基金经理的个人能力及履历、投资风格、风险偏好、决策权限事业心
基金的狭义评价一定量分析的一般步 骤为:(1)收集基金某一时期内一定数量的有关数据;(2)选择合适的模型和作为比较基准的标准组合;(3)计算参数进行比较;(4)得出结论:使用的比较基准大多数为市场指数,需要计算的数据,也是常用的市场评价方式，主要有三个:净值增长率、年平均报酬率和风险收益率或称单位风险报酬。
2.如何对待基金评级
随着基金公司的增多,基金的种类，数量日益繁多,很多投资者面对众多的基金反而无所适从，一般不很清楚如何挑选基金,在公开的基金业绩排行榜中,较为普及的是银河证券基金研究中心晨星等机构发布的排行榜。这些基金业绩排行榜都会列出过去一周、一个月、三个月、六个月、一年、两年的回报率和排名,这样我们既能看出一只基金近期的表现,也知道这只基金中长期的表现。基金在每个评比期间的排名各不相同，到底要以哪个数字为准呢?
虽然考试录取只看一次成绩,我们却不能用一时的表现来“录取”基金。一般而言，基金在过去六个月以内的回报率属于短期业绩，很难据此推断基金经理团队的能力,但可以用它来观察基金最近的变化。建议大家首先还是要看过去较长一段时间的业绩表现，同时也关注近期表现。过去一年以上的回报率是非常重要的指标因为它已经可以看出很多东西,又不至于长到包含很多过时的信息。
在基金业绩排行榜中，投资者最应关注的应是星级评价。以晨星评级为例,不同星级的标准是什么呢?是综合考志基金的回报率和风险后,给基金打分,如果一只基金回报率较高,但风险也非常高，不一定给评五星级。根据晨星“风险调整后的收益”指标由大到小，前10%被评为5星;接下来的22.5%被评为4星;中间的35%被评为3星;随后的22.5%被评为2星;最后的10%被评为1星。看星级可以比较全面地知道一只基金过去的业绩表现,五星级基金无疑是同类基金中的好学生。
好学生的成绩可 能退步,排行榜也不是万能的,但它给了广大投资人一个重要的参考。
3.常见评级机构
目前国内的基金评级机构主要有中国银河证券基金研究中心、中信基金评级、晨星基金评级、理柏基金中心，惠誉基金评级等国内外知名基金评价机构。
