封闭式基金的价格及其计算
封闭式基金的价格包括一级市场的发行价格和级市场的交易价格两种。基金的发行价格是指基金发行时由基金发行人所确定的向基金投资人销售基金份额的价格;基金的市场价格是指基金投资人在证券市场上买卖基金份额的价格。
封闭式基金的折价及其计算
封闭式基金交易价格往往与它的净值不同,甚至经常出现较大的差异。通常将封闭式基金的价格低于净值的情况称为“折价”,如果其价格高于净值,那么就叫“溢价”。
由于封闭式基金的价格形成机制与开放式基金有很大不同，开放式基金的申购赎回是以基金的单位净值为基础，封闭式基金则是和股票一样,是在二级市场挂牌交易的,其价格不是按照净值交易的，而是随行就市，可能受到基金供求关系和市场环境等因素的多重影响,因此,其交易价格与净值之间通常会存在差价。
一只封闭式基金的“折价率”是指折价的幅度,其计算公式为:折价率=(基金净值一基金二级市场价格)/基金净值x 100%比如说基金鸿阳,2007年2月9日单位基金净值为1.9283元,当日二级市场收盘价为1. 2580元,那么其折价率= (L.9283-1. 2580)/1. 9283 x 100% =34. 76%。
因此，若基金二级市场价格上涨而基金净值不变,则折价率会出现下降;若基金净值上涨而基金价格不变,则折价率会出现上升。
