无可否认，鉴于我国国情的特殊性，对于年轻的中国股市而言，目前存在着以下几大缺陷：
1. 新股发行制度不合理。
我国证券市场的新股发行上市制度比较特殊。名义上说是全流通，实际上是小部分高价发行，大部分所谓暂时不流通的股份则是1元1股，一年后就可以上市流通，到二级市场高价卖出。这种以高市盈率发行，夹带着巨量大小非私货涉险过关的发行上市制度，其不公平的程度是显而易见的，也是其他国家所没有的。新股发行给机构提供了一个炒作的机会，高市盈率发行加上机构高中签率，有条件在开盘时狂拉股价，而中小散户无疑例外是殉葬者。
2. 基金制度不合理。
现行基金收费制度非常不合理。原因有两点：一是投资风险由基民承担，而基金公司却稳赚不赔；二是正向引导与激励效果差，而反向引导与激励的效果却很强。基金公司的利益只与交易规模有关，交易量越大，公司收益越高，基金投资收益好坏这一关键要素却成了对公司收益无直接影响的次要因素，显然，基金公司要想获利的最直接、最有效、最快捷、最简单的方法就是想方设法“扩大交易量”。通俗一点说，基金不管盈利还是亏损，其收益均和规模挂钩，申购费、赎回费和基金托管费保证了他们的既得利益，但基民的利益却无法得到有效保障。
3. 独有的大小非问题。
“大小非”是一个历史遗留问题，在2005年之前中国的股市分为不可以上市的法人股和可以上市面向公众发行的流通股。因为之前的法人股不可以上市，所以其上市公司管理层不关心股价，致使投资者利益得不到保护。管理层为了解决这一问题，进行了股改，待股改锁定期满以后，公司法人和股东的非流通股就变成了流通股，和现在的流通股享受一样的权利。而由于“大小非”成本相对便宜，一旦大量集中解禁上市，很容易对市场造成冲击。
4. 交易机制不健全。
在欧美市场，大多实施T+0的交易机制，而且可以买空卖空。而A股市场目前尚未做到这些，这就使得投机氛围浓厚，容易造成市场单边上扬或下跌，股指暴涨暴跌的问题特别突出。
中国股市存在的缺陷
