阿峰览宏观
1、财政部：明年起取消百万千瓦级核电机组等装备免税政策。
2、一行两会发布完善系统重要性金融机构监管指导意见：提出附加资本要求和杠杆率要求。
3、百度与上海杨浦区、宝山区签约合作，打造人工智能产业集聚区。
4、四川证监局五条措施支持民营经济发展：推动民营企业登陆科创板。
5、雄安新区环境问题一体化综合系统治理项目对外招标。
6、外交部发言人：中美元首会晤在即，希望美方努力推动此次会晤取得积极成果。
7、从中石油获悉，今冬明春，中国石油天然气购销协议量841亿立方米，较去年冬季协议量增11.2%。
8、六部门发布通知调整重大技术装备进口税收政策有关目录
9、10月份全国规模以上工业企业利润同比增长3.6%，增速比9月份减缓0.5个百分点。
10、证监会公示第十八届发审委委员候选人，中介机构候选人占比超过半数。
11、上海市政府与百度公司签署战略合作框架协议，支持百度在上海设立创新中心和物联网总部。
12、《北京市高精尖产业登记指导目录(2018版）》公开征求意见，聚焦产业新兴领域、高端环节和创新业态。
阿峰挖题材
浙江百家企业抢滩科创板、本地创投企业赢先机
据《钱江晚报》27日报道，自11月20日浙江省创投协会发文征集拟挂牌科创板的优质企业后，已有100多家企业申报。
点评：业内认为，经济大省浙江也是科创大省，创投行业发展居前。专业机构统计，截至2017年末，浙江省股权私募基金管理机构超3000家，居国内第4，基金管理规模超1万亿元。随着上海科创板开启，浙江本地创投企业及符合科创板要求的优质企业将赢得机遇。
相关个股：
江南化工（002226）表示，浙江如山创投推荐的17家参投企业中，公司直接以及通过如山汇盈创投基金（持股30%的）投资的有5家；
盾安环境（002011）也持有如山汇盈创投基金16.67%股权；
华海药业（600521）、贝达药业（300558） 别持有多禧生物10%和1.77%股权，多禧生物被科发资本董事长称为最具爆发力的项目。
5G频谱资源基本确定、行业投资有望提速
据媒体报道，中国工程院院士、FuTURE推进委员会主席邬贺铨在27日举行的2018未来信息通信技术国际研讨会上表示，中国的5G商用会从6GHz以下频段开始。
点评：业内表示，5G频谱确定后，牌照发放的时间临近。邬贺铨院士在接受媒体采访时透露，我国今年年底可能开始发放5G牌照，基站建设现在基本上可以商用化。这一时间点比此前机构预期的2019年上半年发放进一步提前了。5G推进不断提速，万亿级的投资将为行业提供巨大的机遇，相关公司有望受益。
相关个股：
通宇通讯（002792）国内天线龙头厂商，深度受益5G发展。
太辰光（300570）是领先的光纤连接器厂商。
宝马高续航纯电动3系车将国产、相关公司有望受益
据媒体报道，今年北京车展上，宝马发布了首款纯电动SUV—iX3，并表示新车将于2020年国产上市。
点评：华晨宝马的动力电池规划显示，企业现有动力电池产能为3.3万套（为5系插混、X1插混配套），而为iX3配套的4.86万套动力电池组项目正在建设中。此次为纯电动3系配套的26.64万套动力电池组项目将于2019年4月开始进行土建施工、设备安装调试以及试生产等工作，并于2022年5月正式投产。宝马国产3系纯电动上市后将占得先机，国内相关合作公司或将受益。
相关个股：
均胜电子（600699）是宝马新能源汽车BMS独家供应商。
得润电子（002055） 公司新能源汽车车载充电机已为宝马供货。
北京将新一代通信技术作为产业发展重点 5G产业基金筹划中
在今天（11月27日）召开的“2018未来信息通信技术国际研讨会”上，北京市副市长王宁表示，北京明确了突破一批核心关键技术，开展五大场景、五类应用，培育一批产业新业态的重点任务。
点评：去年以来，北京市明确将新一代通信技术作为高精尖产业发展的重点产业之一，在基础研究、配套建设、产业落地和示范应用等方面相继出台了系列的支持政策。5G技术快速发展所预示的不止是信息通信技术的未来，也是人类社会深刻变革的未来，北京市将一如既往地坚持创新驱动，加快科技攻关和成果转移转化，坚持融合发展，加大对5G创新体系建设的支持力度，坚持统筹布局、加强基础设施建设和典型示范应用的规划布局。
相关个股：
北京本地5G概念股主要有耐威科技（300456）、瑞斯康达（603803）、恒泰实达（300513）等。
新能源车销售火爆、主流锂电厂商满产运行
上证报资讯调研获悉，由于新能源车销售火爆，主流锂电池厂普遍供货紧张。比亚迪位于惠州和深圳的两个主要工厂均是满产运行，青海工厂也正全力提升产能。
点评：今年1至10月，我国新能源汽车产销分别完成87.9万辆和86万辆，同比分别增长70%和75.6%，年内突破百万台已毫无悬念。国开证券认为，从供需两端情况来看，龙头动力电池企业扩产仍有较强的内生动力。根据锂电大数据统计，仅国内15家主流电池企业2018-2020年扩产规模将达到166GWh，预计将拉动锂电池设备增量市场500亿至660亿元。
相关个股：
宁德时代（300750） 是全球领先的动力电池系统提供商，前三季扣非后净利同比增88.71%；
先导智能（300450）是国内锂电池设备龙头，转型整线模式后已有大订单落地，具有较强的核心竞争力。
海外TDI装置临时停车、国内产品报价上调
受莱茵河水位过低影响，巴斯夫位于德国路德维希港的30万吨/年TDI装置26日起临时停车，暂未确定何时重启。国内市场方面，上海科思创最新指导价执行23000元/吨，较上周提涨1000元/吨，公司生产装置已于11月15日全线停车检修，持续45天左右。
点评：2017年全球TDI产能约为289万吨/年，由于部分生产装置关停，TDI供应进入阶段性紧张状态。国泰君安认为，近期TDI现货供应非常紧张，工厂经过前期积极预售去库存，短期基本没有现货可供。在科思创装置停车以及雾霾天气影响下，预计TDI现货供应继续吃紧，TDI价格有望继续上涨。
相关个股：
沧州大化（600230）主营TDI产品；
万华化学（600309）旗下有TDI产能将投产。
能源局将多管齐下促地热产业发展
国家能源局官员27日表示，国家能源局今后将进一步推动地热资源勘探工作；继续加大科研支持力度；通过建设地热能高效利用示范区，因地制宜推动多种地热能形式的开发利用；建立完善地热能的管理和监管体制机制，多管齐下促进地热产业发展。
点评：上证报资讯从当日举行的"2018中国地热国际论坛暨地热资源利用国际工程科技高端论坛"获悉，我国地热能整体开发利用规模稳居世界前列，地热能供暖面积保持世界首位。预计"十三五”时期，我国将新增地热能供暖（制冷）面积11亿平方米，相当于220个雄县的地热供暖面积，未来发展潜力巨大。
相关个股：
开山股份（300257）独创推出的"一井一站”地热发电全新技术路径得到了海外地热发电市场的认可；
汉钟精机（002158）开发出了最高出水温度达到120摄氏度，可应用于小区集中供暖、工业余热回收领域的高温热泵压缩机。
阿峰看研报
纺织服装行业近期关注度一直较低，主要是因为在消费零售数据承压的背景下多数公司增速放缓，业绩表现也不佳。但其中有一家以运动行业服饰为主的公司例外，2018年业绩逆势加速，且同店指标表现持续好于预期。广发证券纺织服装糜韩杰在11月27日发布的《成长迅速的高尔夫服饰行业龙头》中认为，公司收入利润增速快、恒心竞争力强、深耕的细分行业市场广阔，给予目标价51元（现价31元）。
一、公司是国内高尔夫服饰行业龙头
二、公司在渠道布局、店效、品牌推广、研发投入等方面具有核心竞争力
三、资本市场对公司几个核心的关注点
关注点一：公司业绩为何高增长？主要因为无论是国内还是国际运动品牌今年以来都保持了较好增长，运动子行业景气度较高，其他因素还有男装竞品竞争力减弱、百货渠道对好品牌的正循环。
关注点二：公司定位小众，无法做大？拉夫劳伦从小众马球服品牌起家，现已是国际知名品牌集团，2015年净利润已达7亿美元，公司与拉夫劳伦有诸多相似之处。
关注点三：新品牌能否成功？度假旅游服饰市场广阔，暂未有龙头品牌，公司具有细分领域运作品牌的成功经验。
广发证券预计公司2018-2019年净利润为同比增长45.71%，40.92%，EPS为1.45元/股，2.04元/股，现价对应PE估值为21倍，15倍，11倍。可比公司歌力思、安正时尚、地素时尚定位中高端女装，其2018年PEG在0.48-0.73倍之间。给予公司合理PEG估值倍数0.78倍，对应合理2018年PE为36倍，因此给予公司目标价51元。
火电
2018-2020年火电发电量、火电装机容量的年均复合增速分别为5.6%、3.2%，火电利用小时分别为4374、4476、4536小时，同比增加165、102、60小时。华创公用事业王祎佳认为，年初《政府工作报告》提出一般工商业电价平均降低10%的降电价目标已完成，标杆电价下行空间极小，随着市场化改革的推进和利用小时数提升，火电企业的定价权和议价权或提升。原煤产量提速，电厂煤炭库存维持三年高位，日耗处于三年低位，煤价回落或将成为明年火电板块行情的最强催化剂，关注华电国际(sh600027)、华能国际(sh600011)。
核心观点
火电量价齐升，业绩大幅增长
预计未来几年火电行业利用率提升+煤价回落将成为大趋势
明年最强催化剂：煤价回落
近期，维生素品种中VA及VB5价格出现短期飙涨受到市场关注，相关个股如新和成、亿帆医药表现强势。招商证券近期发布报告认为，近期VA及VB5价格显示细分行业的“价格同盟”已经形成，后期“一大多强”的VD3将成为下一个涨价品种，招商证券建议重点关注行业龙头花园生物(sz300401)。
一、维生素主要下游为饲料行业，需求较为刚性且价格传导顺畅
二、价格同盟在价格低位时强式有效，VA及VB5近期价格走势加以验证
三、未来维生素价格大幅波动或成常态，VD3有望成为维生素下一个涨价品种
由于维生素需求的相对刚性所占下游成本较小，再叠加寡头垄断的格局决定的价格策略及短期小厂商供给的不确定性，未来维生素价格大幅波动或成常态。由于VD3行业“一大多强”的竞争格局短期难以被撼动，市场容量较小、供方协同性强，价格每年均有脉冲式上涨，并且近两年的价格中枢上移明显，龙头在市场的话语权更强，预计VD3有望成为维生素下一个涨价品种。
锂电池
按中汽协口径统计，10月新能源汽车产销达到14.6/13.8万辆，1-10月累计产销达到87.5/85.5万辆，超过了2017年产销79.4/77.7万辆的全年水平。
11月19日，特斯拉中国更新了上海工厂招聘信息以及特斯拉厦门的招聘工作，涉及30多个不同的岗位，此次更新的招聘信息较8月份范围更大，特斯拉中国的推进在持续火热的进行中。
据高工锂电（11月25日）报道，日前比亚迪动力电池工厂厂长孙华军在会议上公开表示，目前比亚迪拥有三个电池工厂，每个月产出的电池量差不多在1.4GWh。其中惠州工厂产能是2GWh，深圳工厂产能是14GWh，青海工厂产能明年会到12GWh，目前也是满负荷生产。
中金新能源王雷认为新能源车市无惧传统市场下滑，推荐整车标的比亚迪(sz002594)；选择进入全球核心供应体系并深度绑定份额的优质企业，推荐宁德时代(sz300750)。电池材料投资排序：正极材料>铝塑膜>隔膜>电解液和负极材料。推荐恩捷科技、杉杉股份(sh600884)、当升科技(sz300073)、新纶科技(sz002341)、新宙邦(sz300037)。
阿峰点个股
开能健康：是原能细胞科技集团第一大股东
开能健康（300272）在互动平台表示，公司积极关注科创板相关上市规则的出台，并支持参股公司未来的发展规划。目前，公司持有原能细胞科技集团股权为15.62%，是原能的第一大股东。不久前，原能细胞注册资本由9.1亿元增加至9.6亿元。资料显示，原能细胞总部位于上海张江高新科技的核心区，并拥有占地60多亩、建筑面积7万多平米的生命科技产业园。原能细胞生命科技产业园分别由张江生命科技产业园、复旦海泰生命科技产业园和增靓生物科技产业园组成。原能细胞与中山医院、复旦大学等建有多个联合实验室和细胞治疗临床中心，以共同打造细胞生物产业可复制互联型的样板张江高地。
南京高科：参股毅达成果创新创业投资基金
据媒体报道，日前，江苏高科技投资集团旗下知名创投机构毅达资本董事长应文禄表示，科创板和注册制成为新的试验田，最快可能明年春节前后就能出来，公司也接到要求参与对接和讨论。南京高科（600064） 全资子公司参股江苏毅达成果创新创业投资基金(有限合伙)、且与南京毅达股权投资基金分别参与北京瀚思安信科技有限公司A轮和B+轮融资。瀚思科技凭借大数据安全分析，跻身网络安全全球500强，和商汤科技、云从科技、地平线等独角兽一起强势入选2018中国最具商业潜力的20家成长型科技企业。
