与绝大多数交易者关注市场基本而有所不同,西蒙斯的交易策略中充满了金融数学理论。他通过开发数据分析模型,从历史数据资料中大量地进行筛选,凭借相关性统计来预测股票、期货以及货币市场的短期运动,并且通过数千次快速的日内短线交易来捕捉稍纵即逝的市场机会。
可以说他就是将金融数学应用到证券领域的最好范例。西荣斯把他的数学理论背景巧妙地运用于股票交易实战中。他所掌管的文艺复兴科技公司用15年多的时间来研发计算机模型,从数十亿计单个数据资料进行筛选,从中挑选出合适的证券进行买卖。
那么,西蒙斯是如何做到这一点呢?这与他成功的数学背景极其相关。
西蒙斯说,他还是一个幼年的时候就喜欢数学和逻辑了。他躺在床上都会思考如何用清晰、明确的方式让指令“传递下去”。
在西蒙斯14岁的时候,考入麻省理工学院学习数学专业,师从著名数学家安布罗斯和辛格,在大一的时候就达到了毕业生水平。三年之后他就毕业了,转到加利福尼亚大学伯克利分校继续深造。据说西蒙斯当时是奔着伯克利教授、“微分几何之父”陈省身去的,不料陈省身正好去了欧洲,西蒙斯就自己看书钻研微分儿何。心得颇丰。还就此举办了几场梢彩演讲,吸引了很多教授去听。后来西蒙斯与陈省身果然建立了亦师亦友的亲密关系。
1962年,24岁的西蒙斯获得加利福尼亚大学伯克利分校的博士学位,当年就被聘为哈佛大学数学系教授。
西蒙斯在其博士论文里增加了空间扭曲的数学解释,一个爱因斯坦在他的广义相对论中用来展示重力是如何让空间和时间发生变形的课题。
他的代表作是与著名的几何学家陈省身联合发明的定理,被称为“陈省身一西蒙斯”理论。这一理论已经是理论物理学家探索宇宙基本法则的关键工具。“陈省身-西蒙斯普及了一整套成为我们可观察世界基础观点的理论。”研究广义相对论的物理学家斯坦利·德塞尔(Stan-ley Deser)说道。
1976年,西蒙斯在38岁时,就获得美网数学协会的维布伦((Ve-blen)奖——这是几何学界的世界最高荣誉之一。该奖项是为那些重铸了的高等数学中极小曲面问题而设立的,一个简单的例子就是皂膜形成的网状结构。
然而此后他变得越来越不满足现状,被投资领域所吸引。在伯克利时,他便开始股票交易。
在1978年,他在一个靠近石溪校区的购物中心开设了私人投资基金Limroy——实际上是文艺复兴科技公司的前身。1982年,他就创立了文艺复兴科技公司,并逐步地发展到占据了校园的50英亩地,有一个网球场那样大。
随着时间的推移,他的新方法改变了证券领域看待金融市场的方式。一个“不会写代码”的人会雇佣大量的程序员、物理学家、密码学家以及计算语言学家,当然还有数学家。华尔街的经历使他感到不满足。在科学方面的天斌是极其重要的。技术人员收集金融数据,并用复杂的公式来进行预测并在全球市场交易。
随着公司的蓬勃发展,公司每年获得两位数的投资回报率。这标志着“宽客”早期的胜利—运用先进的数学方法引导投资的定量分析师,预示了大数据的优势。
在大数据的时代,也许在证券行业进行数学分析才是真正的“点金石”。
实际上,西豢斯就是棒球思想的设计理念,但对一名数学家而言,就是可能性的双胞胎,而这是可以通过统计学的研究接触的。文艺复兴科技公司的研究者构建了统计模型和专门算法,来自于对市场数据的详尽审查。
就像所有的量化短期资本经理那样,文艺复兴科技公司的目标就是寻找微小的市场异常和无效,但是能支持可以获得数以亿计美元资本的交易。即使所有量化者都有自己偏好的模型———让最好的算法获胜。然而文艺复兴科技公司的方法还是与长期资本公司以及类似套利商家所流行的“集合交易”有所不同。集合交易价格金融工具根据复杂的数学模型,在一个相对基础寻找两个不同的廉价和昂贵的工具。然后买入一个,卖出另一个,赌的是价格在某些点上,会再一次回到它们的适当价位。文艺复兴科技公司的方法则需要交易在一个有限、特定的时间架构中付讫,而文艺复兴科技公司从来没有推翻这个模型。
通过这些模型的指导,文艺复兴科技公司的20名交易员实施闪电般的购买和出售行为——多种美国和海外期货交易合同,除了交易普通股与抵押衍生品以外。还包括所有主要的实体商品、金融工具以及重要货币。
可以说,西蒙斯是成功地将金融数学运用证券交易当中的典范。
金融数学,又称为数理金融学。是运用数学工具研究金融现象。通过数学模型进行量化分析,来找出金融活动中潜在的规律。并且用来指导实践。金融数学是现代数学与计算机技术在金融领域中的结合运用。当前,金融数学发展迅速,是现在比较活跃的前沿学科之一。
金融数学的发展曾经两次引起了“华尔街革命”。20世纪50年代初期,马克维茨提出证券投资组合理论,首次明确地用数学工具给出了在一定风险水平下按照不同比例投资多种证券,其收益可能是最大的投资方法,引起了首次“华尔街革命”。
为此,马克维茨也获得了诺贝尔经济学奖。1973年,美国金融学家布莱克与舒尔斯用数学方法给出了期权定价模型,从而推动了期权交易的快速发展,期权交易迅速成为世界金融市场的主要内容,这是第二次“华尔街革命”。2003年诺贝尔经济学奖第三次授予以数学为工具分析金融问题的英国经济学家格兰杰和美国经济学家恩格尔,以表彰他们分别运用“共同趋势”和“随着时间变化易变性”两种新方法分析经济时间数列给经济学研究和经济发展产生巨大影响。
不仅仅是理论界在金融数学领域取得很大的成就,实务投资派也应用金融数学模型在市场中获得了很大的盈利。