KDJ指标主要是通过K、D和J这三条曲线所构成的图形关系来分析股市，上的超买超卖、走势背离及K线、D线和J线相互交叉突破等现象,从而预测股价中、短期及长期趋势。KDJ指标是市场上绝大多数投资者熟知的分析工具,但具体运用时,投资者可能会发现KDJ指标的分析结果和实际走势存在着特别大的差别有时还会得出相反的结论,主要原因是绝大多数投资者只知道KDJ指标的一般分析原理和方法,而对KDJ指标的一些内涵和特定的分析技巧知之甚少。本节在介绍股市分析中市场上流行的KDJ的一般研判技巧和分析方法的基础上,重点挖掘KDJ指标的內在规律，详细分析KDJ的一些特殊研判功能。
KDI指标有三条曲线,在应用时KDj指标的一般研判标准主要是从KDJ的取值.KDJ曲线的形态、KDJ曲线的交叉、KDJ曲线的背离和K线、D线、J线的运行状态以及KDJ曲线同股价曲线的配合等六个方面来考虑。
一、KDJ的取值
1.取值范围
KDJ指标中,K值和D值的取值范围都是0~100,而]值的取值范围可以超过100和低于0,但在股市技术分析软件上KDJ的研判范围都是0~100。通常就敏感性而言,J值最强,K值次之,D值最慢;而就安全性而言,J值最差,K值次之，D值最稳。
2.超买超卖信号
根据KDJ的取值,可将其划分为几个区城,即超买区、超卖区和徘徊区。按一般划分标准,K、DJ这三值在20以下为超卖区,是买入信号;K、DJ这三值在80以上为超买区,是卖出信号;K、DJ这三值在20~80之间为徘徊区,宜观望。
3.多空力量对比
一般而言,50是KD}指标重要的多空分界线。当K、DJ三值在50附近时,表示多空双方力量均衡;当K、D、J三值都大于50时,表示多方力量占优;当K、D、J三值都小于50时,表示空方力量占优。
二、KDJ曲线的形态
KDJ指标的研判还可以从KDJ曲线的形态来分析。当KDI指标曲线图形形成头肩顶(底)形态、双重顶(底)形态(即M头、W底)及三重顶(底)等形态时,也可以按照形态理论的研判方法加以分析。KDJ曲线出现的各种形态是判断行情走势、决定买卖时机的一种分析方法。另外,KDJ指标曲线还可以划趋势线、压力线和支撑线等。
1.当KDJ曲线在50上方的高位时,如果KD]曲线的走势形成M头或三重顶等顶部反转形态,可能预示着股价由强势转为弱劳,股价即将大跌,应及时卖出股票。如果股价的曲线也出现同样形态则更可确认,其跌幅可以用M头或三重顶等形态理论来研判。
2.当KDJ曲线在50下方的低位时,如果KDJ曲线的走势出现W底或三重底等底部反转形态,可能预示着股价由弱势转为强势,股价即将反弹向上,可以逢低少量吸纳股票。如果股价曲线也出现同样形态更可确认,其涨幅可以用w底或三重底形态理论来研判。
3.KDJ曲线的形态中M头和三重顶形态的准确性要大于W底和三重底。
三、KDJ曲线的交叉
KDJ曲线的交叉分为黄金交叉和死亡交叉两种形式。一般而言,在一个股票完整的升势和跌势过程中,KDJ指标中的K、DJ线会出现两次或以上的“黄金交叉”和“死亡交叉”情况。
1.当股价经过一段很长时间的低位盘整行情,并且K、D、J三线都处于50以下时,一旦J线和K线几乎同时向上突破D线时,表明股市即将转强,股价跌势巳经结束,将止跌朝上,可以开始买进股票,进行中长线建仓。这是KDJ指标“黄金交叉"的一种形式。
2.当股价经过一段时间的上升过程中的盘整行情,并且K、DJ线都处于50附近徘徊时,一旦J线和K线几乎同时再次向上突破D线,并且成交量再度放出时,表明股市处于一种强势之中,股价将再次上涨,可以加码买进股票或持股待涨。这是KD]指标“黄金交叉”的另一种形式。
3.当股价经过前期一段很长时间的上升行情后,股价涨幅已经很大的情况下,一旦J线和K线在高位(80以上)几乎同时向下突破D线时,表明股市即将由强势转为弱势,股价将大跌,这时应卖出股票。这是KDJ指标的“死亡交叉”的一种形式。
4.当股价经过一段时间的下跌后,而股价向上反弹的动力缺乏，各种均线对股价形成较强的压力时,KDJ曲线在经过短暂的反弹到80附近,但未能重返80以上时，一旦了线和K线再次向下突破D线时,表明股市将再次进入极度弱市中，股价还将下跌，可以再卖出股票或观望。这是KDJ指标“死亡交叉”的另一种形式。
