对于私募股权投资基金来说，寻找好的企业、好的经营者或管理团队是非常具有挑战性的工作。寻找项目、初步评估和尽职调查是私募股权投资的基础，通过这三者的考验是投资能够进行的前提，在整个项目评估过程中，每个基金的偏好不同，其评估标准会有所不同，但一般都遵循以下标准:
1.企业和产品具有高成长性
首先，企业要具有高成长性，即公司能在较短时间内达到一定经营规模;其次，拟投资的企业必须具有一定的竞争优势，如先进的技术优势或在行业领域中处于较领先的地位;再次，企业要有好产品。
好产品必须具备如下特征: (1) 它不仅要能满足市场的现有需求，而且还要能够满足市场的潜在需求: (2) 它必须具有独特性，具有良好的扩展性、可靠性和维护性，能够满足人们的某些特殊需求，从而能够在市场中获得独占或领先的地位; (3) 它所服务的市场规模要足够大,这样才能为企业的高成长性奠定基础;(4)它必须是不易被模仿的，一个产品(或服务)对市场需求的满足性非常好，而且独特性也非常强，但如果它容易被模仿和替代，就很难保持其市场地位。
2.企业面对的市场足够好
一个好的市场是成就好产品的首要条件。企业所面对的市场最好能够: (1) 它能为风险产品提供规模足够大的发展空间; (2) 它本身具有高成长性: (3) 它对即将进入市场的产品(或服务)很容易接受，并且同时又能对产品(或服务)跟随者的模仿形成很高的壁垒; (4) 市场能保持一定的竞争水平， 企业所面对的竞争既包括同类产品的竞争，同时也包括替代品的竞争等。
3.具有优秀企业家团队
“宁可投资一流的人才、二流的技术，也不投资一流的技术、 二流的人才”，这句私募股权投资的口号足以见得企业管理团队的重要性。对企业的领头人也即企业家的评估中要求其必须具备以下素质: (1) 战略思想，企业家的战略思想一般体现在企业文化和经营理念中，所以，选择具有长远发展战略眼光的企业家，对保障投资的未来预期收益将起到非常重要的作用; (2) 整合资源能力,包括经营管理能力、市场营销能力、市场应变能力、公共关系能力、风险预见和防范能力以及技术创新能力等; (3) 个人品质，一个具有良好个人品质的企业家应该是忠诚正直、敢于承担责任、机智敏锐、信念坚定、坚忍不拔、精力充沛、乐观豁达而又务实的。
4.企业财务状况良好
没有财务规划的企业，是没有财务方向的企业。对中小企业进行财务状况分析与评价至少应当考虑以下几个方面: (1) 企业目前资产负债状况与股权比例; (2) 企业最近三年资产负债与股权变动情况; (3) 提供投资后的资产负债与股权比例; (4) 资金运用计划; (5) 有关损益与现金流量的盈亏平衡;(6)其他融资计划; (7)利润预测与资产收益分析; (8) 投资者回收资金的可能方式、时机与获利情形等。
以国内一家知名私募股权投资机构的情况为例来看具体的项目评估标准。
这家私募股权投资机构把投资对象定位为“拟在中小板或创业板上市的具有细分市场龙头地位的中小科技型企业”。在项目选择上,这家私募股权投资机构强调产品化和市场化原则，摒弃那些表面技术先进，但市场前景差、转化周期过长的技术和项目，并主要关注目标项目的三大特点:具有国际领先的技术水平、满足我国本土市场的成长性需求、性能可以替代国外先进产品但成本较低。
至于项目投资标准，以中小型资本市场标准、创新、创业、创利以及成长性为标准，单一项目拟投资规模在3000万~6 000万元之间，投资市盈率不高于发行前年度的10倍，发行前一年的净利润在 3 000万元左右，投资股权比例在10%~30%之间。
