华尔街投资取胜之道：如何绘制蜡烛图？
根蜡烛图，或者说“蜡烛线”——单独的一根蜡烛图有时被称作“蜡烛线”，只是一根价格线—“被美化”的价格线，我们把这根线的开盘价和收盘价之间的范围填充成一个长方形，就把一根价格线变成了一根蜡烛线。这个长方形被称为“实体”。当蜡烛线的最低价从实体向下延伸，或最高价从实体向上延伸时，我们用一根延伸线来表示，该延伸线被称为“影线”。图5.12显示了蜡烛图是如何由竹线图上的最高价、最低价、开盘价和收盘价形成的。
图5.12两根带有最高价、最低价、开盘价和收盘价的蜡烛线的例子
如图所示，蜡烛线“A”的收盘价高于开盘价，因此实体是透明的，或者说白色的。蜡烛线“B”的收盘价低于开盘价，因此实体是黑色的。或者，一些网络经纪人或制图软件把白色的或坚挺的蜡烛线绘制成绿色，把黑色的或疲软的蜡烛线绘制请注意，当蜡烛线的收盘价高于开盘价时，我们就把实体绘制成透明色或白色；当蜡烛线的收盘价低于开盘价时，我们就把实体绘制成黑色。用蜡烛图代替竹线图还有一个好处：如果你跟我40岁出头，那么黑白色的蜡烛线可以让价格趋势更加清晰可见。接下来我们看几种基本的，但十分有用的蜡烛线形态，它们可以帮助你预测市场目前的“想法”。尽管存在着许多种蜡烛线形态有待我们研究（你可以在网站candlecharts.com上发现这些形态），但是这里我们只讨论图表上最常见的蜡烛线形态。
长长的白色实体的蜡烛线：实体的开盘价等于或接近当日的最低价，收盘价等于或接近当日的最高价。在这段时间内，投资者看涨这只股票。
长长的黑色实体的蜡烛线：实体的开盘价等于或接近蜡烛线的顶部（当日的最高价），收盘价等于或接近蜡烛线的底部（当日的最低价）。此时我们便知道投资者看跌这只股票，正在卖出（影线）或长或短的白色实体或黑色实体的蜡烛线：整根蜡烛线的开盘价等于或接近于收盘价，表明买卖双方处于胶着状态，尤其当蜡烛线的上影线和下影线都很长时更是如此。
图5.13展示的是我们刚刚所讨论的基本的蜡烛线形态。
图5.13基本的蜡烛线形态和它们所发出的信号
左边第一根蜡烛线表明行情坚挺一大量买方推动价格上涨，促使蜡烛线的收盘价接近其最高价，然面，第二根蜡烛线却表明熊方正在大规模出动，促使蜡烛线的收盘价接近其最低价，接下来的三根蜡烛线表明市场参与者们正举棋不定，牛熊双方谁也不能战胜谁，使得收盘价无法接近于最低价，也无法接近最高价。最右边的两根短短的蜡烛线表明价格区间狭窄，再次向我们表明牛熊双方都无力促使价格运动到更高的高点或更低的低点。
接下来我们分别看一看以日、周、月为时间跨度的蜡烛图。图表的时间间隔：顺便提一下，请记住，不管我们是在讨论竹线图还是蜡烛图，“日”竹线图（“日”蜡烛图）上单独的一根线（蜡烛线）展示的都是每一个交易日的交易情况。
在周蜡烛图上，一根蜡烛线代表的是形成一周的5天之内的价格的集合。这表示，周蜡烛图由这5天的最高价、最低价、周一的开盘价和周五的收盘价形成。
在月蜡烛图上，一根蜡烛线代表一个月的价格走势的各数值因此，蜡烛线上的最高价指的是一个月的最高价，最低价指的是个月的最低价，开盘价指的是一个月的第一个交易日的开盘价，收盘价指的是一个月的最后一个交易日的收盘价。
图5.14是微软公司（MSFT）的一张日蜡烛图。你可以从中看到长长的白色实体的蜡烛线（大量的买盘，或者说需求）是如何推动价格走高的。在接近图表最右边的地方，你可以看到更多黑色实体的蜡烛线（收盘价低于开盘价表明了卖盘的出现）的出现是如何驱使这个软件巨头走低的。
图5.14微软公司时间跨度大约为4个月的日蜡烛图
注意，一根蜡烛线代表一个交易日，还要注意长长的、透明的（或者说白色的）蜡烛线是如何推动微软公司的股价从25美元左右（图表的左边）的水平一路上涨到了33美元（3月中句）。之后价格又开始表现疲软，更多疲软的或者说黑色的蜡烛线开始出现。当我们发现蜡烛线上的收盘价等于当天的最低价时，我们就意识到“软件先生”（交易者们对微软公司的别称）的价格需要体图5.15是洛斯公司（LOW）的一张周蜡烛图。同样地，你将注意到白色的蜡烛线（收盘价高于开盘价）推动价格走高，黑色的蜡烛线驱使价格走低。
图5.15洛斯公司（LOW）时间跨度大约为2年的周蜡烛图
1.从图表的左边看起，你可以清晰地看到这家家居装饰连锁公司是如何挣扎着从8月份逐步走高到次年4月份的。在此期间，黑白蜡烛线交替出现，注意12月份出现的长长的白色蜡烛线，这蜡烛线表明了强烈的看涨，帮助推动洛斯公司上涨到了更高的价格。2.注意此处的蜡烛线是如何变“短”的，即价格区间收窄，表明市场参与者们对洛斯公司感到更加的举棋不定，随后，价格下跌。3.在8月，我们看到了不断向下的黑色蜡烛线，这是一个看跌信号。8月末，在这轮下跌的底部，我们看到了最后一根长长的、看跌的黑色蜡烛线。当空头们无法再推动价格继续走低时蜡烛线便开始反转；9月，出现了看涨的白色蜡烛线，多头们占据优势，长长的白色蜡烛线促使洛斯公司从下降趋势反转为上升趋势，4.注意由大量强劲的白色蜡烛线推动的上升趋势。洛斯公司从夏天的18美元的低点上涨到了次年春天的高点32美元，涨幅接近70%，然面，当我们看到长长的黑色蜡烛线于5月份出现时，我们就知道洛斯公司的价格狂欢结束了，至少暂时结束了图5.16是道琼斯成分股国际商用机器公司（1BM）的一张月蜡烛图。图中你可以清晰看见白色的或者说透明的月蜡烛线是如何推动IBM公司的股价走高的，而黑色的或者说看跌的蜡烛线又是如何驱使IBM走低的，尤其是在2008年经济衰退的熊市期间。
总结：尤其是在月蜡烛图上，只要绝大多数蜡烛线都是透明的，或者说白色的，且价格持续走高，说明大部分人正在获利。但是当一根长长的黑色蜡烛线出现，促使价格下一个月开始下跌时，你或许就应当评估自己的风险，开始更加密切地监视价格运动，以及你可以清晰地看到这个科技巨头是如何先步履蹒跚地进入2007年，然后上涨到130美元附近的各个高点的。
图5.16BM公司始于2005年的月蜡烛图
注意这些高点处出现的黑白相间的蜡烛图，表明了交易者的困惑与举棋不定。市场对举棋不定没有耐心，因此（紧接着雷曼兄弟的破产）出现了长长的黑色蜡烛线，BM公司2008年与市场一起急剧下跌。接下来注意2008年至2009年初的急剧下跌期间出现的最后两根黑色蜡烛线，它们有长长的下影线。这两根下影线向我们表明，买盘即将出现。之后的2009年3月，第根短短的白色蜡烛线出现了，促使下降趋势反转成了上升趋势。自3月份开始，BM公司从70美元附近的各个低点上涨到了最近的210美元附近的各个高点，3年之内为那些早期介入该股的投资者们提供了200%以上的赢利。
调整自己的计划，以确保自己的赢利不受影响。
研究这三张图表（图5.14、图5.15和图5.16）之后，你将更加擅于识别蜡烛图所发出的信号，这一技能将帮助你成为一名更加成功的投资者。
重点提示：一张图表的时间间隔越大，它所发出的信号越强烈。
换言之，月蜡烛图上的信号（例如长长的黑色蜡烛线）比周蜡烛图上的信号更强有力。周蜡烛图上的信号比日蜡烛图上的信号更具影响力。
