散户最大的亏损来源就是止损，大部分股票，不管你买在多高的位置，最后都给你出局的机会。可是万一买到中国石油了怎么办？人为刀俎，我为鱼肉，我们小散户到底要不要止损呢？下面是集思录各位朋友对该不该止损，如何止损的见解，希望对你有些帮助：
止损的理由，不应该是恐惧，而应该是对后势理性的判断。能做到这一点，谈何容易？如果说买入是一个错误，那么你怎么能够保证卖出不是错误？结果这里就形成一个悖论：有本事正确止损的人，他的买入也不大会错，而说到底他也不需要轻易止损。理性买入之后，除非发生重大意外，持股的理由改变了，那时才果断止损。不然的话，就装死算了。例如英力特，以套利为目的买入。鼠辈毁约后，再持股，理由就变成要么博交易复活，要么看英力特本身的投资价值。这种时候，我觉得就要止损，不管日后会不会价格逆转。天书说得好：不和猪摔跤。又例如中新股，本来是拼运气拼概率。开板后，别人也能买到，再持股，理由就变成看好后市。这种时候，我也会卖出，不管是不是卖掉了张家港行新股。
是承认之前的操作是错的，但又相信这次的操作是对的，既然之前的操作错了，又怎么能确定这次的操作是对的呢？交易系统的设计应该做到可以因偶然事件大赚，绝不能因偶然事件大亏。投资是条复杂的路，止损就是路口上的红灯，不是说红灯亮了不停车就一定会出事儿，但如果根本就没有红灯或每次都闯红灯则极大可能会挂在路上。下跌的力量永远比上涨大，这就注定了我们永远对下跌要保持敬畏。止损就是这份敬畏。
第一，过去中国的股市有个壳价值，所以止损这个招法用起来容易自残，但是未来中国股市还到底有没有壳价值，谁也说不好。有一点是肯定的，在有效市场，股票是绝对需要止损的。第二，楼主可能没理解更广义的止损。止损的意思不是说，你买的票跌了30％你就卖了，以后再也不玩了。止损的正确做法是，你买的票跌了30％但是茅台腰斩了，这时候你要止损，换成茅台。不能说哪儿跌到的我就要在哪儿爬起来，我不在这票上赚钱我名字倒着写。当然，还有更加复杂的止损变化，这里就不展开了。总之，逆势死抗说起来容易做起来难，最后的获利也微不足道。
恐慌其实是一个好生理反应。要充分类的这一个生理反应。要在恐慌出现的第一时间里割肉。勿找理由，勿有幻想，勿有思考。机械地按下你的手指。为什么要第一时间？因为下面有肉吃。吃谁的？吃第二时间，第N时间割肉人的肉。
目前和以前中囯股市，长期持有不止损，不会亏损是对的。但如果将来中国股市变为美囯股市，退市破产70％以上，怎么办？会不会以前挣的钱，一键清零？要不要止损是根据自己的交易系统的。我做股票很少止损，做期货却常止损，到不是被动止损，而是在期货里面，我的交易系统在某些品种中设定的是趋势追踪策略，所以止损是按计划的。而股票中我设定的是长期持有策略，所以一般不用止损。
要不要止损（以及另一个类似的问题：要不要分散持仓），单纯从期望值的角度看，也许是中性的，并非一定需要。然而，以我的教训和经验来看，一定不能忽视的一点是自身的心理波动。站在一个需要思考是否止损的节点，也许向上概率50％，向下概率也是50％，期望为0，很难决定对吧？然而，如果我没有止损，这时因为心理上的波动，我的智力将受到情绪的干扰，后续判断出错、操作失误的概率明显增大，导致总体期望为负。所以，止损是让自己回归到正常理性人的一个不错的办法。分散持仓的意义大体也是如此。
要分清止损这个损指的是什么？指当前已发生的亏损，此时卖出，这叫兑现亏损，不叫止损。指未来可能进一步下跌产生更多亏损，这叫判断后市而降低仓位，也不叫止损。忘掉浮亏和浮赢的说法，永远真实的就是当下的市值。
由于我们自身智力的局限，性格的缺陷，信息掌握上的不完备，我们必须清醒的时刻提醒自己是一个普通的没有进化好的智人，止损就是无奈的必要的选择。不止损的理由并不是拿着总有一天还会涨回来，因为真的会有涨不回来的那一天。买入理由还在就持有，买入理由消失了就卖出，不管盈亏都要卖出。如果只是因为价格跌了10％，这样的止损毫无意义。
