以某融资分级模式分级基金产品X (X称为“母基金“)为例，分为A份额(约定收益份额)和B份额(杠杆份额)，A份额约定一定的收益率，基金X扣除A份额的本金及应计收益后的全部剩余资产归入B份额，亏损以B份额的资产净值为限，由B份额持有人承担。
当母基金的整体净值下跌时，B份额的净值优先下跌;相对应的，当母基金的整体净值上升时，B份额的净值在提供A份额收益后将获得更快的增值。目前绝大多数的股票型分级基金和债券型分级基金，都是采用融资分级模式。
多空分级基金，类似于股指期货，母基金A可分拆为杠杆份额的B类，以及反向杠杆份额的C类。杠杆份额B类，净值与指数正相关，并有一定的杠杆倍数，类似于股指期货中的多单;反向杠杆C类，净值与指数反相关，并有相同的杠杆倍数，类似于股指期货中的空单。
目前多空分级基金的母基金通常以货币基金的形式存在。
