换股操作中最重要的环节是把握换股的时机及换股的步骤,换股的最佳应用时机主要集中在以下四个方面。
一、牛市初期的换股时机
在大盘重要的历史性底部区域得以确认的牛市初期适宜换股作,此时市场趋势已经转暖,指数已经运行于上升通道中,而股价脱离底部区域还不远,正是换股的最佳应用时机。由于每一轮牛市行情的热点都有所不同,经历过熊市而被深套的筹码,往往不是恰好处于新行情的热点。所以,投资者在这一时期重要的任务是密切关注市场主流资金动向,及时发掘市场热点的发展状况,争取以最快的速度,将手中持有的非市场主流个股转换成市场主流品种。只有这样才能使自己的投资组合融合进牛市行情的潮流中,才能分享到牛市行情的胜利果实。
二、强势调整的换股时机
即使在大牛市行情中,股市的上涨也不会一帆风顺,上升途中出现强势调整,实属正常。当股市上升到一定阶段,随着龙头股的走弱,后继题材不能有效接力,股指上行速率将明显趋缓,大盘就会转入强势整理阶段中。在沪深股市的历次中级以上的牛市行情中,股指的走势没有完全直线式地上涨,即使是大牛市行情中,大盘在上涨途中也会出现多次强势整理。
一般情况下,强势整理不仅不会改变趋势的运行方向,还会使大盘积聚更大的上冲动能,有利于后市行情的进一步展开在前一波大盘启动行情中踏空的投资者,或持有弱势股及非市场主流品种的投资者更需要把握大盘强势整理的机会,及时地换股和调整投资组合,争取在未来的行情中获取超越大盘涨幅的收益。
三、平衡市中的换股时机
当大盘处于平衡市中时,此时大盘向上阻力重重,无法轻易突破;向下又有各种支撑,不可能深跌;股指始终围绕着一定区间,做箱体运动。
在这种行情中,投资者可以暂时放弃一些长线看好,但短线表现不佳,股性较为呆滞的个股;适当选择一些跟随大盘同时振荡起伏,箱体运动明显,股性活跃的个股。把握平衡市的机遇,参与中短线的波段操作。
四、跌势股票的换股时机
以上三种换股时机都是根据市场行情所处的阶段选择换股时机的,第四种时机则是根据个股的情况选择换股时机。当个股处于明显的下跌趋势中时,或者上市公司受到一定的利空消息及利空因素影响,股价即将下跌的,这时投资者无论处于任何行情中,都要果断及时地止损或换股。影响股价下跌的因素有很多,例如,上市公司的再融资、机构的资金链断裂、上市公司连年亏损即将退市的、公司亏损严重、资不抵债以及卷入重大诉讼或被管理层稽查等。无论任何原因,只要投资者确认该股即将下跌或仍将继续下跌,都应该坚决果断地卖出。
