获利性的日内交易机会需要对应于日交易时间周期进行操作。动量交易策路通常与脉冲阶段呼应,而短线交易策略则是反作用周期的特征。只要可能,这些操作机会的时间要根据大规模的趋势一振幅情况进行选择。例如,在活跃行情中,按动量价位介入操作时,要在正向推进阶段而不是反作用阶段实施;针对回抽时,从反作用阶段而不是正向推进阶段进行交易。
要避免在走势信号不明确的周期阶段进行操作。即使在日内交易水平,行情的趋势阶段也仅仅占全部时间的10%~20%。正向推进阶段可能很少有定向运动,或者不被公众所接受。反作用区可能没有多少明确的发展方向或边界。这种波动的市场行为可能会产生很多不协调的阶段,没有明确的操作信号和交易机会。如果TICK走势图不能明确界定当前阶段,就不要勉强进行交易。
某些特定的交易策略应该避免在交易日的某些时间进行实施。很多经验丰富的交易者在开市阶段采取观望的态度。他们利用这段时间将上一个交易日的交易了结,并收集反馈信息,为当日稍后时间的交易作出合理的决策。另外有些人则非常大胆,他们在早晨介人操作,但是在午饭时间就退出,然后再也不买人。有些人则喜欢在当天的平静行情中进行投机操作,因为这时降低的成交量意味着风险的降低。在交易日的最后一个小时, 很多早晨参加交易的人们又返回来,进一步推动收盘时期的振荡性。
日内分时操作策略利于在某些操作时间进行。针对两日缺口的操作策略利于在交易日开市时的一小段时间实施。第一个小时发生的突破行情必须要等待60分钟或者更长的时间,以便让新整理行情发展。利用5分钟价格线的简单走势图可能不会具有足够的数据,不能预测价格的变化,直到上午要结束时或者下午的早些时候才能确定。而且,很多复杂的日内模式-直要等到交易日的最后一个小时才能完成向,上或向下的突破。
具体的持股周期需要特别注意这种短期的拉锯行为的不同方面。日内交易者通过单个的动量推进行情寻找获利机会。对应于周期性转折点的操作计划能够提高回报率,使风险最小化。波段交易者在这种行情的与经典的波浪运动的周期相似性中能够发现有价值的机会,也就是说,正向推进反作用之后跟随着正向推进的反作用行情。这有利于一种规律性的操作节奏,做到买弱卖强。价位交易者观察这些周期,提高操作的效果,因为他们通过一些简单观察避免在开市就下单的方法。
行情周期性提供.种强有力的改善操作时机的办法,与具体的持股周期无关。然而,在实际中分时周期不会永远彻底地从一个阶段发展到另外一个阶段。对于时间的分析需要具有高超的眼光判断什么时间一个周期结束,而另外一个又开始,即使在最好的状况下也是如此。那么,缺乏经验的交易者如何才能培养这种重要的能力呢?
每一个时间区域都表现出独特的性质,从而使它与其他的时间阶段分离开来。对于这种规律性的利用可以从趋势一振幅轴线的具体阶段开始。然后分析与交易日某些时间对应的共同特征。例如,在开市和收市阶段发生了什么情况使这些行情如此动荡?午饭时间的行情如何影响规律性的交易过程?低迷的中午行情开始后通常会持续多久?
经验丰富的交易者在没有怎么观察确认信息的基础上就能够感觉到短线周期的形式。但是,其他的每一个人都应该考虑- -些重要的问题,才能确定这种行情在永远的作用力一反作用力的周期中的位置:
日前是什么时间区域?
不要利用真实的时钟来确定目前行情所处的阶段,而应该观察价格运动,从而判断它在交易日中所处的地位。经典的第一小时振荡行情可能仅仅持续30分钟,或者需要整个上午的时间才能稳定下来。新的高点或低点能够预示一个正在形成的脉动阶段。对近期价位或低迷行情的验证行为,橫向整理都表示一个反作用力阶段的出现。
目前运动会形成什么样的趋势?
市场通过价格运动形成短期的失衡状态。反过来,每一个随后发生的正向推进行情形成新的失衡状态,必然面对验证和终结阶段。要分析价格和短期情绪变化才能发现当前的走势规律。通过一个句子表达这个行情所具有的信息,然后预测可能结束这种行情的价格运动状况。
这个脉动与一个具体的趋势是集中还是背离?
集中状况通过后米发生的脉动行为预测强化性的价格变化,而背离状况则表示混乱的整理运动和动荡行情。要观察大周期内的行情运动水平。如果没有强劲的趋势和运动的行情环境,集中走势就没有多大的重要性。注意观察所有指标一致的情况,这可能使收盘行情快速上涨或下跌。
操作计划是应该针对下一个推进进行,还是根据下一个反作用行情进行,或是采取局外旁观的态度?
在所有其他问题被回答以后,行情时钟才会使介入与退出决策达到最优水平。在分析H内时间周期时要结合交叉验证来确定合适的操作目标。当价格彻底形成一个推进行情,通过反作用回抽,然后又在下一个脉动中推进。