美国401 (k)养老计划
401 (k) 计划是美国主要的养老保险制度。
1978年，美国政府制定了401 (k) 条款，从1980年开始实施。在这个条款实施之前，美国大型企业的员工，在退休后都可以领取一定比例的收入安度晚年，这笔收入是由企业承担的。但越来越多的退休员工，导致企业不堪重负，所以后来改为401 (k) 计划。
这个401 (k) 计划主要是包括以下几点:
●每个月上班族拿出一部分收入来投入到401 (k)计划中，企业也拿出一部分。汇总后一并投入到401 (k) 计划。这一点跟国内的五险一金比较相似。
●401 (k) 计划不需要缴纳资本利得税。这一点在美国很重要，美国做投资是要缴纳资本利得税的，免除这一税务，可以省下很多成本。
●在59.5岁之前，401 (k) 计划里的钱不能取出来，否则要补上资本利得税和额外10%的惩罚税。
401 (k)计划，实际上就是把退休养老金的重担，从企业身上，转移到员工自己身上。如果退休前不按照一定比例自己投入401 (k)计划，那退休后很可能就失去安全保障。从401 (k) il 划实施后，美国人实际上是主要是靠自己投资来负担自己的养老，企业只是起到辅助的作用。
401(k)计划有很大比例的资金投资到指数基金上，也就是通过指数基金配置了股票资产。
无论是美国还是中国，股票资产的长期收益都是最高的，如果缺少股票资产，几十年下来，收益差距就会非常大。
在西格尔教授的著作《股市长线法宝》里，记录了美国不同资产的K期收益情况。如果在1802年，投资1美元到美国股票上，那到2002年的时候，这1美元会变成704 997美元。如果投资到长期债券，会变成1 778美元。如果投资到短期债券上，会变成281美元。如果投资到黄金上，大约是4.52美元。不同资产的长期收益有非常大的差距。
国内也是如此。如果在2003年年底，投资1 000元到股票基金上，那么到2017年5月底，这1000元会变成6215元。但是如果投资的是债券基金，就只有2 273元。如果是货币基金，则只会涨到1435元。详见图2.4。这还只是十几年的差距，未来随着时间的拉长，这个收益差距还会更大。
401 (k) 计划对我们有什么启示
国内大多数的家庭，目前并没有配置多少股票资产。如果想退休后过上体面的生活，必须要配置定的股票类资产。 如果每个月配合L资来定投低估值的指数基金，实际上就是对现有五险金的 “个 很好的补充。相当于自制了一个401 (k) 计划。
所以我们有必要自己投资指数基金，为家庭资产补充上股票资产，提供更好的长期收益。
