与大众普遍接受的观念反其道而行，对一些人而言是一种巨大的财富。
——弗朗西斯·斯科特·菲茨杰拉德·基
大部分投资者都搞错了：他们认为投资只是找到一两只热门股，或是找到极好的不动产，买下来再卖出，得到可观的利润。其实这并不是投资世界中真正赚钱的方式。事实根本不是这样，其实投资是让你的资本获得回报的生意。这是一个让未来的资金比现在增值的生意。这并不是去寻找昙花一现的可能的价格暴涨股或热门股的生意。
如何增加你的投资回报
和我前面所说过一样，这样很像玩俄罗斯轮盘赌。也有一点像棒球比赛——本垒的击球员也经常会有很多精彩的击球。有趣的是，尽管马奎尔、沙索与邦德斯（MarkMcGwire、SammySosa和BarryBonds）这些全垒打王非常成功，虽然他们能打出那些全垒打，但他们所属的球队却打不进或赢不了世界职业棒球大赛，甚至赢不了分区赛。这就是全垒打的结果！全垒打虽然很好看，有观赏性，就像股票在半年内暴涨3~4倍一样让人惊叹，用这种方式投资却很像碰运气，并非百发百中，你可能会三击不中而出局。这种情况经常发生。这是投资中的经验之谈。在打棒球时，你可以再次上场，但是投资人可能很难再次进场。
在追逐利润时，投资者关注那些表现惊人的股票，却忘掉了为了取得长期目标需要采取一系列战略性的行动，包括明确投资的目标、理解获得投资回报的原理，以及实现这些目标的正确方法。
在本章里，我希望协助你规划在投资中生存下去的作战计划。
第一个规则
你现在大概已经认识到，想抓住暴涨股，或是想长期持有成长股是愚不可及的。连基金都抓不住暴涨股，并且几乎没有人能做到，那么我们要想持续地找到这种猛票更是不可能的。投资这种股票的方法，或者所谓的投资机会基本上完全是以题材与谣言为中心的，或是发现已经上涨一大段的股票，希望这只股票还会继续上涨。
寻找这种股票根本不能算是投资方法，倒是更像赌博。你不是买股票，而是买希望，过高的希望，这种希望经常建立在许多假设和投资泡沫的基础上，并没有实质上的支持。简单来说，这类投资是没有方法论的。我这样说是因为根据我所有的研究，我发现绝对没有什么方法，能持续不断找到狂飙的妖股。
更常见的是，就在我们买进那些飙涨的股票的时候，如果一个引擎失灵了，一个机翼脱落了，我们辛苦挣来的钱就在火焰中化为乌有。
这是十分短期的投资方法。不是持续一贯运用的、经过考验的、我们已知的能够赚钱的投资技巧和策略。
我刚开始交易和投资股票时所犯的重大错误就是被这些飙涨股票所影响。我认为自己能找到飙涨股，买进之后，持有一段很短的时间可以迅速致富。实际上，我做不到这一点，也找不到有什么人能够持续一贯地做到。热门股是很随机的东西，我已经学会排除生活中的随机性。随机性的成功经常伴随着同样多的随机的失败。请记住，如果华尔街那些伟大的头脑和电脑能够办到这一点，他们的业绩或许将比实际的业绩好很多。
成功的投资完全来自拥有获胜的优势，我喜欢使用的比喻是拉斯维加斯的赌场。也许你们都去过或是在照片上看过这个令人惊异的城市，那里有现在世界所有奇观的微缩复制品，只有中国的长城还没有。我想他们下一个要重建的大概是巴别塔。也许，现在已经建好了。
你以为那些建筑、那些美轮美奂的旅馆、那些邪恶的赌场，都是借钱建设的吗？你会回答：“我知道了，这些钱来自那些想成为赌徒的人输掉的钱，那些想赢钱的人。”完全正确。赌徒很像打不到球就出局的投资人。他们想要在一场获胜概率对自己不利的游戏中成为赢家。他们有时候的确会成功，但从赌场越开越大来看，赌场才是靠这种持续性赚钱的一方。
他们用什么方法获胜？其实很简单，赌博游戏中他们有1.5%~5%的胜率从而拥有细微的获胜优势。在大部分赌博游戏中他们的平均优势大约是2.5%。我要说的是，这就是赌博游戏，想抓住暴涨股就类似于去参与赌博游戏。
2.5%的优势不会让大多数投资人动心。因为投资人从感情出发，认为获得高额投资报酬的方法是得到惊人的收益率。
实际上，这些人应该听听爱因斯坦说过的一句话，他认为世界上最惊人的东西是复利。下面我举一个例子。
有两个投资人，其中一个有很好的长期投资计划，每一年回报率为7.1%，另外一位投资人计划表现得更好一点，每年回报率为10%。乍看一下，你可能认为两个投资人的最终的投资结果没有多少差别，毕竟每年回报率的差别不到3%。然而因为神奇的复利效应，经过60年之后，每年获得7.1%回报率的人从1万美元变成600万美元。他很高兴，直到他发现那个投资回报率略高一点的邻居同样投资的1万美元，最终累积下来获得了3400万美元的惊人财富，这样他就高兴不起来了。
小小的2.9%的差距因为神奇复利的效果，比7.1%的回报率多赚2800万美元。为什么产生这样的结果？完全是因为复利效果十分惊人。请注意，两个人的报酬率都不算特别高，因此并不是投资策略让两个人富有起来，而是在长期的基础上采用持续稳定的投资方法，靠着复利效果增加财富。
这个例子告诉我们，如果我们希望在这种游戏中获得最大化的收益，我们并不需要拥有巨大的优势。我们不需要每年都获得百分之百的回报率才能彻底击败股市。我们也不需要冒着过高的风险才能成功。
大部分投资人的目标不切实际，永远无法达成。因此他们不但损失了应得的利息，也损失了本金。我认为要清醒地认识到抓住热门股或者依赖内部消息和流言来赚钱是多么困难。真正的投资是不需要自己暴露在这种风险中，或者在投资中获得这么高的收益率。
