上周五问卷调查，51%的辰友选择等待或撤退，已经战胜市场上一半的人，很是不错。
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今天，股市是彻底玩崩了。创业板跌了5%，深成指跌了3.8%，香港科技指数跌了7%，各大龙头股跌停更是不计其数。
回想昨天，大家还是信心满满。上周五美股V型反转，周末美国1.9万亿刺激计划通过，都是满满的利好，给大家不少信心，原以为A股好歹会反弹一下，结果跌成狗了。
这不由让我想起一句话：下跌市里，所有利好都是利空。因为大家都盘算着借利好出货，那结果就是利好一出，反而会导致大家都拼命卖出，从而造成踩踏式下跌。
前两年若是结构牛，那现在就是结构熊了。我节后就多次提示风险，希望各位辰友都能有所规避。
股市里唯一不变的是轮回。就像春夏秋冬，必然有轮回，盛夏越长，迟早会遇上更凌厉的寒冬。
如今，抱团股的寒冬已至。寒冬到了，最好的做法就是老老实实待在家里，等春天来了再说。
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再说说周期股。
如今周期股也出现新变化，我称之为：6%的担忧。
6%是官家对今年GDP的底线目标。而国外预测多是8-9%，官家留下这么大的空间，大概率是给控泡沫留出足够空间。
那今年的“控泡沫，去杠杆”的力度或会超预期。这对股市自然不是好事，尤其顺周期的业绩复苏力度大概率会低于预期。
若是继续2018年被特某打断的金融去杠杆，那大金融也就没啥戏了。
现在顺周期也不是毫无机会，还存在两个变数：
1、美国新基建超预期。美国现在1.9万亿是通过了，但是如何投资新基建还是个变数，若规模足够大，为大宗商品为首的顺周期还是有戏的。
2、中米缓和超预期。2009年次贷危机能那么快过去，中米联手是关键；如今美国还在复苏路上，他们自然希望我们助把力，但现在想让我们帮忙，那就看美国拿什么来换了。
若没有出现以上两个变数，周期股也难有大机会。
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剩下的，就是科技股了。
科技股景气度，其实不差。比如锂电、半导体乃至消费电子行业景气度一点都不差，比如锂电各个链条都在涨价，行业还是供不应求的状态。
但是他们的股价都还不够便宜。比如锂电龙头的宁德时代，绝对是一等一的好公司，但是他业绩大概30%-40%的增速，如今PE高达134。股价能扛到现在，只跌了30%，在抱团股里，已经算是很能扛了。
如今流动性没了，价格便宜就成了硬道理。去年尘嚣之上的赛道论、长期主义现在已经不吃香，很快大家都会老老实实地去评判价格是否足够便宜。
不过，科技股里的确还存在一下估值相对合理的板块，比如果链、光伏，面板，LED等，但是现在资金还不太认，那就再观察观察。
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然后就是中小盘股。
目前的确有一批估值20多，增速30-40%的中小盘股，估值来说不贵，空间也有，但就是容量太小，容不下大资金，所以会有零星的机会，但要成冉冉之势，还是有困难的。
同时，交易难度还挺大的。一是中小股数量多，不好选；二是中小盘不抗跌，大盘若下跌，大多数也会跟随下跌。
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整体来说，大机会是没有了，都是一些零散的机会。
以上就是昨晚我在小密圈里分享的对当下行情的一些思考，供大家参考。
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行业ETF情况：（具体用法，可在公众号主页输入“临界点”查看）
创新药159992：转空，临界点1.36
消费ETF159928：转空，临界点4.98
新能车515700：转空，临界点1.96
券商ETF512000: 空头，临界点1.05
半导体512480：转空，临界点1.95
电子ETF515260：多头，临界点0.96
军工ETF512660：转空，临界点1.10
银行ETF512800：多头，临界点1.2
有色ETF512400：转空：临界点1.14
今天大量ETF转空，按规则，该离场就离场。
今天减仓为主，现在持仓主要收敛在面板和LED上。上周五试仓的光伏，该强不强，早盘就直接斩了。客观来说，光伏估值不算贵，不过我不跟市场讲理，如今要给我更好的价格，那我就继续等。
接下来，就耐心等待指数企稳和抱团股企稳。
还是那句话，今年第一任务是控制回撤，不亏就是赢，其次才是赚钱。
就这。
