如何确认价值低洼的品种
股票基本面研究是一项非常复杂的工程，需要比较精深的专业知识，要能读懂上市公司的三大财务报表，懂得行业的特性和成长空间。所以对于大部分散户投资者来讲，要把这项工作做好，简直太难了。特别是有些投资者，已过退休年龄，要其学习财务知识及专业的估值模型，基本不可能。那我们基本面研究怎么办？放弃？错！要借势。可通过分析股东结构、主力追踪及阅读研究报告来了解基本面方面的知识。我想这项工作应该不难，只要能识字就能看懂。如果这样做之后我们还不能确认股票是否价值低洼品种，我们还可以从行业特性和生活常识切入分析。行业特性和生活常识比较好理解，下面我们就从这两个方面教大家分析如何发掘价值低洼的股票品种。
从股东结构、主力追踪和研究报告研究基本面
首先我们来看一下股东结构、主力追踪和研究报告这三项对大家研究股票基本面方面的帮助。
兵法有云，“知已知彼，百战不殆”。在股市里，我们的对手、我们的敌人就是庄家。研究庄家的行为是股市所有分析流派的共同目标。散户投资者要战胜的对象就是庄家。股东研究、主力追踪这两项是研究主力动向最直接、最有效的方法。虽然数据是季度数据有些滞后，但如果这些数据显示价格数据发生了背离，那也可作为股票处于底部的辅助证据。我们先通过图37、图38来直观地看一只股票的股东研究和主力追踪这两项数据，然后通过案例来和大家分析这些数据的用法。
图37
图38
图37、图38是方正证券截至2012年9月30日的股东数据及主力数据。这些数据看上去杂乱无章，但从中我们却可以分析出三个方面：1.股东的性质。2.筹码集中度。3.大股东增减情况。这三个方面就是分析主力在刚刚公布的一个季度里面的运作情况。这三个方面符合以下要求，我们就可以确认该股的基本面不会在短期内发生大的黑天鹅事件（黑天鹅事件就是指基本面突然变坏）。当然这不是绝对的，特别是股票运行在高位的时候。但是当股票运行在低位的时候，若股东研究和主力追踪又显示庄家有吸筹迹象，那这个时候我们就可以确认基本面没有问题，因为低位庄的运作方向只有个——吸筹或者不吸筹。因为低位出货，所以从战略上来讲主力不会采取这种策略。这里再次强调，低位股票一定要符合上一节讲到的几个条件，不能乱找，特别是一些下跌趋势没有改变的股票，定从技术上确认了底部再看基本面，而不能简单地认为低位就是主力加仓。
从以上三个方面进行分析，分别是筹码集中度由分散到集中为主力吸筹，户均持股越多越好，股东加仓越多越好，股东性质机构越多越好，机构为私募或者信托就更好。这方面的内容属于方向性分析，只要主力方向吸筹就可以，没有具体的量化标准。因为这一方面量化之后和股价上涨幅度不能成比例，所以不需要量化。阅读研究报告也是一种基本面研究方法，这个算是借力，即借专业研究机构的专业性来帮我们把脉一只股票。通过这些研究报告，我们知道了股票的更详细的主营业务运用情况、财务情况、利润增长点、市场竞争激烈程度、行业周期等。不能说机构研究报告推荐的股票一定涨，但至少里面还是能淘金的。我们的切入点是技术上确认见底，基本面辅助我们更透彻地了解一只股票，这样我们对股票底部的把握就更有信心，更可能选到一些价值被严重低估的股票。
从行业分析和生活常识研究基本面
我们来看看行业分析和生活常识如何帮助我们分析一只股票的基本面。
以贵州茅台为例，在很早以前我们就认识到该企业的主营业务蒸蒸日上，其产品价格一直上涨，商品紧俏。片仔癀也是一样，在大涨之前，其产品广告一直在中央台进行播放。汤臣倍健也是一样，用姚明代言其产品一段时间后，股价一路飙飘升。这些都是顺理成章可以预想的一些股票的基本面。此外，夏天做电力股，冬天做煤炭股；牛市做周期性品种，弹性空间大；熊市做医药、消费类等防御性品种；大盘行情好的时候，券商股表现肯定不会差；比如服装行业，可看其门店开得多不多，消费群体是哪些；酿酒行业也可以通过生活观察确定其基本面；地产行业也是一样，知名企业的业绩保障相对较好。这些股票的基本情况都可通过行业分析得到。其他行业大家可以根据自己的认识进行认知和分析。这一方面的生活常识，本书就不多介绍了，只是提供大家一个思考方向，辅助大家更好地了解一个行业、一只股票。
当选股完成之后，接下来的工作就是等待买点的出现。下面章我们将介绍大底回升模型的四种买入法。
